Ações em tesouraria, ou ações readquiridas, são uma parte das ações em circulação emitidas anteriormente que uma empresa recomprou ou recomprou dos acionistas. Essas ações readquiridas são então detidas pela empresa para sua própria alienação. Elas podem permanecer em posse da empresa para serem vendidas no futuro, ou a empresa pode retirar as ações e elas ficarão permanentemente fora de circulação no mercado.
Ações em tesouraria são um dos vários tipos de contas patrimoniais Contas patrimoniais As contas patrimoniais consistem em ações ordinárias, ações preferenciais, capital social, ações em tesouraria, excedente contribuído, capital integralizado adicional, lucros retidos, outros lucros abrangentes e ações em tesouraria. O patrimônio líquido é o financiamento que uma empresa recebe dos proprietários ou acionistas da empresa. reportado no balanço patrimonial, no patrimônio líquido, em conta redutora do patrimônio líquido.
Compreendendo de onde vêm as ações do Tesouro
Cada empresa está autorizada a emitir um determinado número de ações. Isso é conhecido como “ações em circulação” ou o total de ações que existem para uma empresa. Dessas ações em circulação, algumas ações são restritas (o que significa que não podem ser negociadas a menos que certas condições sejam atendidas), enquanto a maioria das ações são negociadas publicamente (conhecido como “float”).
Ações em tesouraria são ações que originalmente faziam parte das “ações em circulação”, mas que foram recompradas pela empresa.
Justificativa por trás das recompras de ações
Existem várias razões pelas quais as empresas readquirem ações emitidas e em circulação dos investidores.
1. Para revenda
Ações em tesouraria costumam ser uma forma de ações reservadas para levantar fundos ou pagar por investimentos futuros. As empresas podem usar ações em tesouraria para pagar um investimento ou aquisição de empresas concorrentes. Essas ações também podem ser reemitidas aos acionistas existentes para reduzir a diluição dos planos de compensação de incentivos. Opção de ações Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor de opções de ações é denominado lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de ações. Para funcionários.
2. Para controle de interesses
Essa ação de recompra diminui o número de ações em circulação, aumentando, portanto, o valor da participação dos acionistas remanescentes na empresa. A reaquisição de ações também pode evitar aquisições hostis quando a administração da empresa não deseja que o acordo de aquisição seja cumprido.
3. Subvalorização
Quando o mercado não está tendo um bom desempenho, as ações da empresa podem estar subvalorizadas - a recompra das ações geralmente aumentará o preço das ações e beneficiará os acionistas remanescentes.
4. Retirada de ações
Quando as ações em tesouraria são baixadas, elas não podem mais ser vendidas e são retiradas do mercado de circulação. Por sua vez, o número de ações é permanentemente reduzido, o que faz com que as demais ações em circulação representem um maior percentual de participação acionária, incluindo dividendos e lucros.
5. Para melhorar os índices financeiros Fórmula de lucro por ação (EPS) O LPA é um índice financeiro que divide o lucro líquido disponível aos acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários.
Se houver um motivo sólido para a recompra de ações, a melhoria dos índices financeiros pode ser apenas um efeito colateral dessas boas decisões de gestão. Isso resulta em um aumento no retorno sobre ativos (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos. razão e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12 %).O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. Razão. Isso ilustra o desempenho positivo da empresa no mercado.
Quais são as limitações do estoque em tesouraria?
- Sem direito de voto
- Não tem direito a receber dividendos
- Não incluído no cálculo de ações em circulação
- Não exerça direitos de preferência como acionista
- Não tem direito a receber ativos líquidos em caso de liquidação da empresa
- Em alguns países, o número de ações em tesouraria detidas por empresas é regulamentado - o total de ações em tesouraria não pode exceder a proporção máxima de capitalização especificada por lei.
Como as empresas realizam uma recompra de ações?
A recompra de ações, ou recompra de ações, é uma das técnicas utilizadas pela administração para reduzir o número de ações em circulação em circulação no mercado. Beneficia os proprietários e investidores da empresa porque a propriedade relativa dos acionistas restantes aumenta. Existem três métodos pelos quais uma empresa pode realizar a recompra:
1. Oferta pública
A empresa oferece a recompra de um número de ações dos acionistas a um preço especificado que a empresa está disposta a pagar, o que provavelmente é um prêmio ou acima do preço de mercado. A empresa também divulgará o período de validade da oferta, e os acionistas podem oferecer suas ações à empresa caso desejem vendê-la pelo preço especificado.
2. Mercado aberto ou recompra direta
Compra direta de ações no mercado aberto. Quando uma empresa anuncia a recompra de ações, muitas vezes faz com que o preço das ações aumente, o que é percebido pelo mercado como um resultado positivo. A empresa então simplesmente passa a comprar ações como outros investidores fariam no mercado.
3. Leilão holandês
Em um leilão holandês Leilão holandês Um leilão holandês é um processo de descoberta de preço onde o leiloeiro começa com o preço pedido mais alto e o baixa até atingir um nível de preço ideal, a empresa especifica uma faixa e o número de ações que deseja recomprar. Os acionistas são convidados a oferecer suas ações à venda pelo preço de sua preferência, dentro ou abaixo dessa faixa. A empresa, então, comprará a quantidade desejada de ações pelo menor custo possível, comprando de acionistas que ofertaram na faixa inferior da faixa.
Saber mais
Esperamos que você tenha gostado de ler o guia de finanças para ações em tesouraria. Para continuar sua educação financeira, consulte os seguintes recursos financeiros:
- LBO Leveraged Buyout (LBO) Uma aquisição alavancada (LBO) é uma transação em que um negócio é adquirido usando dívida como principal fonte de contraprestação. Uma transação LBO normalmente ocorre quando uma empresa de private equity (PE) toma emprestado o máximo que pode de uma variedade de credores (até 70-80% do preço de compra) para atingir uma taxa interna de retorno IRR> 20%
- Índice de lucro por ação Fórmula de lucro por ação (EPS) O lucro por ação é um índice financeiro que divide o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários.
- Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude é uma honra acadêmica de distinção que normalmente é concedida a um aluno que se forma entre os 10% ou 15% melhores de sua classe. É a segunda menção honrosa mais alta, atrás apenas de Summa Cum Laude. A palavra latina significa "com grande honra"
- Rotação de ativos fixos Rotação de ativos fixos Rotação de ativos fixos (FAT) é um índice de eficiência que indica quão bem ou eficientemente a empresa usa ativos fixos para gerar vendas. Este rácio divide as vendas líquidas em ativos fixos líquidos, ao longo de um período anual. Os ativos fixos líquidos incluem o valor do imobilizado menos a depreciação acumulada
- Redução do estoque Redução do estoque Redução do estoque A redução do estoque é um processo usado para mostrar a redução do valor de um estoque, quando o valor de mercado do estoque cai abaixo de seu valor contábil. A redução do estoque deve ser tratada como uma despesa, o que reduzirá o lucro líquido. A redução também reduz o patrimônio líquido do proprietário.
