Títulos de renda fixa são um tipo de instrumento de dívida que fornece retornos na forma de pagamentos regulares ou fixos de juros e amortizações do principal quando o título atinge o vencimento. Os instrumentos são emitidos por governos, empresas e outras entidades para financiar suas operações. Diferenciam-se do patrimônio líquido, pois não implicam em participação societária na empresa, mas conferem antiguidade de reivindicação, em relação às participações societárias, em caso de falência Falência Falência é a personalidade jurídica de pessoa humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que não consegue pagar suas dívidas aos credores. ou padrão.
Como funciona a renda fixa?
O termo renda fixa refere-se aos pagamentos de juros que um investidor recebe, que são baseados na qualidade de crédito do tomador e nas taxas de juros atuais. De um modo geral, os títulos de renda fixa, como os títulos, pagam juros mais altos, conhecidos como cupom de preços de títulos. Preço de títulos é a ciência de calcular o preço de emissão de um título com base no cupom, valor nominal, rendimento e prazo de vencimento. O preço dos títulos permite aos investidores, quanto mais longos forem seus vencimentos.
O mutuário está disposto a pagar mais juros em troca de poder tomar emprestado o dinheiro por um período mais longo. No final do prazo ou vencimento do título, o mutuário devolve o dinheiro emprestado, conhecido como principal ou “valor nominal”.
Exemplos de títulos de renda fixa
Existem muitos exemplos de títulos de renda fixa, como títulos (corporativos e governamentais), Letras do Tesouro, instrumentos do mercado monetário e títulos garantidos por ativos, e eles operam da seguinte forma:
1. Títulos
O tópico de títulos Termos de títulos de renda fixa Definições para os termos mais comuns de títulos e renda fixa. Anuidade, perpetuidade, taxa de cupom, covariância, rendimento atual, valor nominal, rendimento até o vencimento. etc. é, por si só, toda uma área de estudo financeiro ou de investimento. Em termos gerais, podem ser definidos como empréstimos feitos por investidores a um emissor, com a promessa de reembolso do valor principal na data de vencimento estabelecida, bem como pagamentos regulares de cupom (geralmente ocorrendo a cada seis meses), que representam os juros pago no empréstimo. A finalidade de tais empréstimos varia amplamente. Normalmente, os títulos são emitidos por governos ou empresas que buscam maneiras de financiar projetos ou operações.
2. Letras do Tesouro
Considerado o instrumento de dívida de curto prazo mais seguro, os títulos do Tesouro são emitidos pelo governo federal dos Estados Unidos. Com vencimentos que variam de um a 12 meses, esses títulos geralmente envolvem vencimentos de 28, 91 e 182 dias (um mês, três meses e seis meses). Esses instrumentos não oferecem pagamentos regulares de cupom ou juros.
Em vez disso, eles são vendidos com um desconto em seu valor de face, com a diferença entre o preço de mercado e o valor de face representando a taxa de juros que oferecem aos investidores. Como um exemplo simples, se um título do Tesouro com valor nominal, ou valor nominal, de $ 100 for vendido por $ 90, então ele está oferecendo aproximadamente 10% de juros.
3. Instrumentos do mercado monetário
Os instrumentos do mercado monetário incluem títulos como papel comercial, aceites bancários, certificados de depósito (CD) e acordos de recompra (“repo”). Os títulos do Tesouro estão tecnicamente incluídos nesta categoria, mas pelo fato de serem negociados em um volume tão elevado, eles têm sua própria categoria aqui.
4. Títulos garantidos por ativos (ABS)
Os títulos garantidos por ativos (ABS) são títulos de renda fixa garantidos por ativos financeiros que foram “securitizados”, como recebíveis de cartão de crédito, empréstimos para compra de automóveis ou empréstimos imobiliários. O ABS representa uma coleção de tais ativos que foram agrupados na forma de um único título de renda fixa. Para os investidores, os títulos garantidos por ativos são geralmente uma alternativa ao investimento em dívida corporativa.
Riscos de investimento em títulos de renda fixa
Os principais riscos associados aos títulos de renda fixa dizem respeito à vulnerabilidade do mutuário ao inadimplemento. Esses riscos estão incorporados nos juros ou no cupom que o título oferece, sendo que os títulos com maior risco de inadimplência oferecem taxas de juros mais elevadas aos investidores.
Os riscos adicionais incluem o risco da taxa de câmbio. Risco da moeda O risco da taxa de câmbio, ou risco da taxa de câmbio, refere-se à exposição enfrentada por investidores ou empresas que operam em diferentes países, em relação a ganhos ou perdas imprevisíveis devido a mudanças no valor de uma moeda em relação a outra moeda. para títulos denominados em uma moeda diferente do dólar norte-americano (como títulos de governos estrangeiros) e risco de taxa de juros - o risco de que mudanças nas taxas de juros possam reduzir o valor de mercado de um título de renda fixa que um investidor detém.
Por exemplo, se um investidor detém um título de 10 anos que paga juros de 3%, mas depois as taxas de juros sobem e novos títulos de 10 anos emitidos oferecem juros de 4%, então o título que o investidor detém paga apenas 3% de juros torna-se menos valioso.
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