Um conglomerado é uma corporação muito grande Corporação Uma corporação é uma entidade legal criada por indivíduos, acionistas ou acionistas, com o objetivo de operar com fins lucrativos. As empresas podem celebrar contratos, processar e ser processadas, possuir bens, remeter impostos federais e estaduais e pedir dinheiro emprestado a instituições financeiras. ou empresa, composta por várias empresas combinadas, que é formada por aquisições Hostile Takeover Uma aquisição hostil, em fusões e aquisições (M&A), é a aquisição de uma empresa-alvo por outra empresa (referida como adquirente) indo diretamente os acionistas da empresa-alvo, seja por meio de uma oferta pública ou por meio de um voto por procuração. A diferença entre um hostil e um amigável ou fusões. Na maioria dos casos,um conglomerado fornece uma variedade de bens e serviços que não estão necessariamente relacionados entre si.
O conglomerado recém-formado passa a ser conhecido como a empresa-mãe, enquanto as firmas menores que o compõem são conhecidas como subsidiárias Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade empresarial ou corporação totalmente detida ou parcialmente controlada por outra empresa, denominada como controladora , ou holding, empresa. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela controladora, e essa participação deve ser de pelo menos 51%. . Cada um atua independentemente um do outro, mas reporta-se à administração da empresa-mãe.
Exemplo de um conglomerado
A Berkshire Hathaway Inc. é um bom exemplo, sendo um dos maiores conglomerados do mundo. Formada ao longo de anos de aquisições e fusões, a Berkshire Hathaway é responsável pela propriedade de empresas que fornecem serviços públicos, bens de varejo, transporte e outros serviços, bem como seguros e outros serviços financeiros pelos quais talvez seja mais conhecida.
A questão da sinergia
Um dos principais argumentos para a formação de conglomerados é algo conhecido como “sinergia Sinergia Sinergia é o conceito de que o todo de uma entidade vale mais do que a soma das partes. Essa lógica é normalmente a força motriz por trás de fusões e aquisições (M&A), em que banqueiros de investimento e executivos corporativos costumam usar a sinergia como justificativa para o negócio. ”- as energias combinadas de várias empresas se unindo para produzir bens e serviços independentes sob a gestão de uma empresa-mãe.
Uma razão relacionada para a criação de um conglomerado é o conceito de diversificação por meio da combinação de duas ou mais empresas menores, cada uma produzindo independentemente seus bens e serviços. O sindicato permite que a empresa-mãe maior e recém-formada diversifique sua oferta de produtos e, portanto, permite que ela, potencialmente, alcance bases de consumidores novas e mais amplas do que cada empresa poderia individualmente. Em última análise, tudo se resume a produtividade e receita. Muitos acionistas estão dispostos a apostar na diversificação para cobrir seus riscos.
Vulnerabilidade inerente
A principal desvantagem potencial para conglomerados é a vulnerabilidade inerente que decorre de tal ampla exposição. Quando muitas empresas diferentes estão produzindo bens e serviços, o perigo de o conglomerado se espalhar muito é um elo potencial que pode derrubar o conglomerado.
A responsabilidade final acaba recaindo sobre a equipe de gestão, tornando-se essencial para a equipe ser capaz de gerenciar de forma inteligente todas as várias subsidiárias de uma forma que, em última análise, melhore a lucratividade para toda a empresa.
Chave para o sucesso
Todo conglomerado de sucesso - Berkshire Hathaway, General Electric, etc. - precisa dominar a arte de reunir diversas empresas e estabelecer uma forma de coesão que permita ao grupo de empresas atuar como uma entidade de sucesso que pode assumir várias funções.
Embora a coesão possa ser obtida de muitas maneiras, uma das maneiras mais sólidas de estabelecer a coesão é instituir um conjunto de padrões e expectativas operacionais que são os mesmos para cada empresa menor dentro do conglomerado. Como o cronograma de produção, a escala, as especificações e as necessidades exatas de cada empresa menor provavelmente são diferentes umas das outras, essa pode ser uma proposta difícil. No entanto, se certos aspectos - como o nível de qualidade para bens e serviços - forem definidos no mesmo nível para cada empresa, cada uma pode trabalhar para atender às suas necessidades independentes, bem como às expectativas da empresa-mãe.
Os conglomerados trazem riscos e recompensas. Para algumas empresas, a formação de um conglomerado permite que se mantenham à tona e aumentem a lucratividade, pois podem contar com os esforços e recursos combinados de várias empresas. Para outros, muita diversidade prova ser um bilhete para o desastre. Encontrar o ponto ideal entre uma ou duas aquisições lucrativas e assumir muito para administrar é o que torna o conglomerado bem-sucedido.
Leituras Relacionadas
Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos financeiros serão úteis:
- Sinergia Financeira Sinergia Financeira A Sinergia Financeira ocorre quando a união de duas empresas melhora as atividades financeiras para um nível maior do que quando as empresas operavam como entidades separadas. Normalmente, as transações de M&A resultam em uma empresa maior, que tem maior poder de barganha para obter um custo de capital menor.
- Horizontal Merger Horizontal Merger Uma fusão horizontal ocorre quando empresas que operam no mesmo setor ou em um setor semelhante se combinam. O objetivo de uma fusão horizontal é mais
- Processo de Fusões e Aquisições Fusões e Aquisições Processo de Fusões e Aquisições de Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação
- Integração vertical Integração vertical Uma integração vertical é quando uma empresa estende suas operações dentro de sua cadeia de suprimentos. Isso significa que uma empresa verticalmente integrada trará previamente
