Uma joint venture (JV) é um empreendimento comercial no qual duas ou mais organizações combinam seus recursos para obter uma vantagem tática e estratégica no mercado. Estrutura Corporativa das Empresas A estrutura corporativa refere-se à organização de diferentes departamentos ou unidades de negócios dentro de uma empresa. Dependendo dos objetivos da empresa e da indústria, muitas vezes entram em uma joint venture para buscar projetos específicos. A JV pode ser um novo projeto com produtos ou serviços semelhantes ou pode envolver a criação de uma empresa totalmente nova com diferentes atividades de negócios principais.
As empresas iniciam uma JV por meio de um acordo contratual entre todas as partes interessadas. A demonstração de lucros e perdas (P&L) Uma demonstração de lucros e perdas (P&L), ou demonstração de resultados ou demonstração de operações, é um relatório financeiro que fornece um resumo das receitas, despesas e lucros / perdas de uma empresa em um determinado período de tempo. A declaração de lucros e perdas mostra a capacidade de uma empresa de gerar vendas, gerenciar despesas e criar lucros. do empreendimento são compartilhados pelos participantes.
Dez principais vantagens das joint ventures
Uma joint venture oferece várias vantagens aos seus participantes. Pode ajudar uma empresa a crescer mais rápido, aumentar a produtividade e gerar lucros adicionais.
1. Investimento compartilhado
Cada parte do empreendimento contribui com uma determinada quantidade de capital inicial Capital social O capital social (capital dos acionistas, capital próprio, capital contribuído ou capital integralizado) é o valor investido pelos acionistas da empresa para uso no negócio. Quando uma empresa é criada, se seu único ativo é o dinheiro investido pelos acionistas, então o balanço patrimonial é equilibrado por meio de capital social para o projeto, dependendo dos termos do acordo de parceria, aliviando assim alguns dos encargos financeiros colocados em cada um companhia.
2. Despesas compartilhadas
Cada parte compartilha um pool comum de recursos, o que pode reduzir os custos de maneira geral.
3. Conhecimento técnico e know-how
Cada parte do negócio geralmente traz experiência e conhecimento especializados, o que ajuda a tornar a joint venture forte o suficiente para se mover agressivamente em uma direção especificada.
4. Nova penetração de mercado
Uma joint venture pode permitir que as empresas entrem em um novo mercado muito rapidamente, já que todos os regulamentos e logística relevantes são atendidos pelo player local. Um acordo de joint venture comum é aquele entre uma empresa sediada no país “A” e uma empresa sediada no país “B” que deseja obter acesso ao mercado no país “A”. Com a formação da joint venture, as empresas podem expandir seu portfólio de produtos e tamanho de mercado, e a empresa do país B obtém fácil acesso ao mercado do país A.
5. Novos fluxos de receita
As pequenas empresas frequentemente enfrentam recursos limitados e acesso a capital para projetos de crescimento. Ao entrar em uma joint venture com uma empresa maior e com mais recursos financeiros, a pequena empresa pode se expandir mais rapidamente. Os extensos canais de distribuição da empresa maior também podem fornecer à empresa menor fluxos de receita maiores e / ou mais diversificados.
6. Ganhos de propriedade intelectual
A tecnologia avançada costuma ser difícil para as empresas criarem internamente. Portanto, as empresas costumam fazer joint ventures com empresas ricas em tecnologia para obter acesso a esses ativos sem ter que gastar tempo e dinheiro para desenvolver os ativos internamente. Uma grande empresa com bom acesso a financiamento pode contribuir com sua força de capital de giro para uma joint venture com uma empresa que tem apenas recursos de financiamento limitados, mas que pode fornecer tecnologia fundamental para o desenvolvimento de produtos ou serviços.
7. Benefícios de sinergia
As joint ventures podem oferecer o mesmo tipo de benefícios de sinergia que as empresas costumam buscar em fusões e aquisições - sinergia financeira que reduz o custo de capital ou sinergia operacional em que duas empresas trabalhando juntas aumentam a eficiência operacional.
8. Maior credibilidade
Normalmente leva algum tempo significativo para uma empresa jovem construir credibilidade no mercado e uma base de clientes forte. Para essas empresas, formar uma joint venture com uma marca maior e bem conhecida pode ajudá-las a obter maior visibilidade no mercado e credibilidade mais rapidamente.
9. Barreiras à competição
Uma das razões para a formação de uma joint venture é também evitar a concorrência e a pressão sobre os preços. Por meio da colaboração com outras empresas, as empresas podem às vezes erguer barreiras de forma eficaz Barreiras à entrada Barreiras à entrada são os obstáculos ou obstáculos que tornam difícil para novas empresas entrarem em um determinado mercado. Isso pode incluir desafios de tecnologia, regulamentações governamentais, patentes, custos iniciais ou requisitos de educação e licenciamento. para concorrentes que dificultam sua entrada no mercado.
10. Melhores economias de escala
Uma empresa maior sempre aproveita as economias de escala Economias de Escala Economias de Escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido à relação inversa entre o custo fixo por unidade e a quantidade produzida . Quanto maior a quantidade de produção produzida, menor o custo fixo por unidade. Tipos, exemplos, guia, que mais uma vez é apreciado por todas as partes na JV. Isso se refere à noção de sinergia operacional.
Riscos de joint ventures
Existem vários benefícios em formar uma joint venture, conforme detalhado acima; no entanto, as joint ventures também podem criar desafios. Formar um empreendimento com outra empresa pode ser complexo em termos de tempo e esforço necessários para construir o relacionamento comercial certo. Uma nova JV pode causar os seguintes problemas:
- O novo conjunto de sócios pode ter objetivos diferentes para a joint venture, e buscar objetivos separados pode ameaçar o sucesso do empreendimento. Por esse motivo, é importante, ao formar um acordo de joint venture, que os objetivos do empreendimento sejam claramente definidos e comunicados a todos os envolvidos desde o início.
- As incompatibilidades culturais e os diferentes estilos de gestão entre as duas empresas envolvidas na JV podem levar a uma integração e cooperação deficientes, ameaçando novamente o sucesso da empresa. É melhor buscar oportunidades de JV com empresas que tenham uma cultura corporativa semelhante à de sua própria empresa.
- O desequilíbrio nos níveis de especialização, investimento ou ativos trazidos para o empreendimento pelas diferentes partes pode levar a problemas entre as duas partes. Uma parte ou outra pode começar a sentir que está contribuindo com a maior parte dos recursos para o projeto e se ressentir de uma distribuição 50/50 dos lucros. Isso pode ser evitado por meio de discussões francas e comunicação clara durante a formação da joint venture, de modo que cada parte entenda claramente - e aceite prontamente - seu papel na joint venture.
Quando uma joint venture deve se dissolver
As joint ventures são geralmente formadas com determinados objetivos definidos e não necessariamente com o objetivo de funcionar como uma parceria de longo prazo. Abaixo estão alguns dos motivos comuns para a dissolução de uma JV:
- O período de tempo que foi inicialmente estabelecido para a operação da joint venture foi concluído e as partes concordam que não há nenhum benefício adicional a ser obtido com a continuidade do empreendimento.
- Os objetivos individuais de cada parte não estão mais alinhados com os objetivos comuns da parceria JV.
- Surgiram questões jurídicas ou financeiras com uma ou ambas as partes que tornam a continuação da JV não mais viável.
- Nenhum crescimento significativo de receita resultou da JV, e é improvável que um crescimento valioso resulte da continuidade do acordo. Por outras palavras, as partes descobrem que os benefícios que esperavam colher com a JV não se materializaram e é provável que não o sejam, mesmo que a JV continue.
- Mudanças nas condições de mercado, como novas políticas econômicas ou uma mudança nas condições políticas, levam os parceiros da JV a concluir que a joint venture não será mais lucrativa para nenhuma das partes.
Outros recursos
Esperamos que você tenha gostado de ler o guia de finanças para joint ventures. Finance é um provedor global de cursos de modelagem financeira e certificação de analista financeiro FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para programas de empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, estes recursos financeiros adicionais serão úteis:
- Alianças estratégicas Alianças estratégicas Alianças estratégicas são acordos entre empresas independentes para cooperar na fabricação, desenvolvimento ou venda de produtos e serviços.
- Amalgamação Amalgamação Em finanças corporativas, uma fusão é a combinação de duas ou mais empresas em uma única empresa maior. Na contabilidade, um amálgama, ou consolidação, refere-se à combinação de demonstrações financeiras.
- Incorporação estatutária Incorporação estatutária Em uma fusão legal entre duas empresas (onde a empresa A se funde com a empresa B), uma das duas empresas continuará a sobreviver após a conclusão da transação. Esta é uma forma comum de combinação no processo de fusões e aquisições.
- Sinergias de fusões e aquisições Sinergias de fusões e aquisições As sinergias de fusões e aquisições ocorrem quando o valor de uma empresa resultante da fusão é maior do que a soma das duas empresas individuais. Dez maneiras de estimar as sinergias operacionais em negócios de M&A são: 1) analisar o quadro de funcionários, 2) procurar maneiras de consolidar fornecedores, 3) avaliar qualquer economia na sede ou aluguel 4) estimar o valor economizado por compartilhamento
