A média ponderada de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório. O número de ações de uma empresa em circulação não é constante e pode mudar em vários momentos ao longo do ano, devido a uma recompra de ações, novas emissões, conversão, etc. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas como Lucro por Fórmula de lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é um índice financeiro que divide o lucro líquido disponível aos acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários. a fim de fornecer uma visão justa da condição financeira de uma empresa.
Fonte: amazon.com
Visão não distorcida dos ganhos por ação
O simples uso do número de ações em circulação no final do período de relatório pode dar uma imagem distorcida da empresa. Imagine uma situação em que a empresa efetue uma recompra de ações no final do ano. Se esse valor for tomado e usado para calcular o EPS, então o EPS seria muito mais alto e, eventualmente, equivaleria a polir os números financeiros.
Cálculo da “Média Ponderada de Ações em Circulação”
Suponha que a Empresa XYZ Corporation tenha 500.000 ações no início de seu ano fiscal Ano fiscal (FY) Um ano fiscal (FY) é um período de 12 meses ou 52 semanas usado por governos e empresas para fins contábeis para formular relatórios financeiros anuais. Um ano fiscal (AF) não segue necessariamente o ano civil. Pode ser um período como 1 de outubro de 2009 - 30 de setembro de 2010.. No início do segundo trimestre, os debenturistas da empresa decidiram converter as suas participações em ações num total de 100.000 ações. No início do quarto trimestre, a empresa recompra 50.000 ações com seu excedente de caixa. Agora, as ações em circulação no final do ano estão em 500.000 + 100.000 - 50.000 = 550.000. Agora, devemos usar a figura para calcular o EPS? Não.
Usaremos 562.500 porque, no cálculo acima, atribuímos pesos de acordo com a proporção do tempo em que o valor da ação em circulação permaneceu inalterado. Por exemplo, o número de abertura de 500.000 permaneceu inalterado por 3 meses (ou seja, 25% do tempo total do ano) até o início do segundo trimestre, após o qual mudou.
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O escopo de “Ações em circulação”
As ações em circulação incluem ações detidas por investidores institucionais e de retalho e ações restritas detidas por funcionários e dirigentes da empresa. Mudanças na composição das participações não alteram o número total de ações em circulação. Novas emissões de ações, o exercício de opções de ações Stock Option Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor de opções de ações é denominado lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de ações. , conversão e cancelamentos por meio de recompras mudarão a figura.
Para obter uma visão adequada e justa das mudanças no número de ações e para o cálculo do EPS, o método da média ponderada de ações em circulação é usado.
EPS básico vs. EPS diluído
O EPS calculado usando a "Média ponderada de ações em circulação" é, na verdade, o "EPS básico".
A fórmula é a seguinte:
EPS Básico = ( Lucro Líquido - Dividendo Preferencial) / Média Ponderada de Ações em Circulação
O EPS básico usa ações em circulação, que na verdade são detidas pelo público e por insiders da empresa. Essas ações não são diluidoras porque não incluem opções ou valores mobiliários que possam ser convertidos.
Por outro lado, ao calcular o EPS dilutivo, o denominador inclui todas as conversões possíveis que podem ocorrer e aumentar o número de ações detidas pelas partes. O EPS diluído é sempre menor do que o EPS básico, pois o denominador neste último é maior. Empresas com opções, títulos conversíveis, etc., divulgam EPS básico e diluído em suas divulgações financeiras.
Caso haja uma grande diferença entre o EPS básico e diluído, os investidores devem estar cientes do possível aumento na quantidade de ações em circulação no futuro.
Mais recursos
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- Margem EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA = EBITDA / Receita. É um índice de lucratividade que mede os lucros que uma empresa está gerando antes de impostos, juros, depreciação e amortização. Este guia tem exemplos e um modelo para download
- Lucro em dinheiro por ação Lucro em dinheiro por ação O lucro em dinheiro por ação (EPS em dinheiro) é o fluxo de caixa operacional gerado por uma empresa dividido pelo número de ações em circulação. O lucro por ação em dinheiro (EPS em dinheiro) é diferente do lucro por ação (EPS) tradicional, que pega o lucro líquido da empresa e o divide pelo número de ações em circulação.
- Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio O Price Earnings Ratio (relação P / L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / E mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro)
- Relação Preço / Livro
