A previsão financeira é o processo de estimar ou prever o desempenho de uma empresa no futuro. O tipo mais comum de previsão financeira é uma demonstração de resultados; no entanto, em um modelo financeiro completo, todas as três demonstrações financeiras são projetadas. Neste guia sobre como construir uma previsão financeira, completaremos o modelo de demonstração de resultados de receita para lucro operacional ou Guia EBIT EBIT significa Lucro antes de juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultado antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. .
Previsão de receita
Existem tensões inerentes na construção do modelo entre tornar seu modelo realista e mantê-lo simples e robusto. A abordagem dos primeiros princípios identifica vários métodos para modelar receitas com alto grau de detalhe e precisão. Por exemplo, ao projetar a receita do setor de varejo, podemos prever a taxa de expansão e obter a receita por metro quadrado.
Ao prever a receita do setor de telecomunicações, podemos prever o tamanho do mercado e usar a participação de mercado atual e a análise da concorrência. Ao prever a receita de qualquer setor de serviços, podemos estimar o número de funcionários e usar a receita para verificar as tendências do cliente.
Por outro lado, a abordagem rápida e suja para modelos robustos descreve como você pode modelar receitas de uma maneira muito mais direta, com a vantagem de que o modelo será mais simples e fácil de usar (embora menos preciso e detalhado). Com essa abordagem, os usuários prevêem o crescimento futuro com base em tendências e números históricos.
Previsão de Margem Bruta e Despesas SG&A
Assim que terminarmos de prever as receitas, queremos fazer uma previsão da margem bruta. A margem bruta geralmente é prevista como um percentual das receitas. Novamente, podemos usar números históricos ou tendências para prever a margem bruta futura. No entanto, é aconselhável adotar uma abordagem mais detalhada, considerando fatores como o custo do insumo, economias de escala e curva de aprendizado. Esta segunda abordagem permitirá que seu modelo seja mais realista, mas também tornará mais difícil segui-lo.
A próxima etapa é prever os custos indiretos: Despesas SG&A SG&A SG&A inclui todas as despesas não relacionadas à produção incorridas por uma empresa em um determinado período. Isso inclui despesas como aluguel, publicidade, marketing, contabilidade, litígio, viagens, refeições, salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Ocasionalmente, também pode incluir despesas de depreciação. A previsão de custos de vendas, gerais e administrativos geralmente é feita como uma porcentagem das receitas. Embora esses custos sejam fixos no curto prazo, eles se tornam cada vez mais variáveis no longo prazo. Portanto, ao fazer previsões para períodos mais curtos (semanas e meses), usar receitas para prever SG&A pode ser inadequado. Alguns modelos prevêem as margens brutas e operacionais deixando o SG&A como o valor de equilíbrio.
Exemplo de previsão financeira
Vamos examinar um exemplo de previsão financeira juntos e construir o modelo de previsão da demonstração de resultados no Excel. Em primeiro lugar, você pode ver que todas as entradas de previsão estão agrupadas na mesma seção, chamada de “Suposições e motivadores”.
Criei grupos de seção de saída separados para a demonstração de resultados, balanço e demonstração de fluxo de caixa. Também criei uma seção de “Cronogramas de apoio”, onde cálculos detalhados de processamento para imobilizado e patrimônio são divididos para tornar o modelo mais fácil de seguir e auditar. Neste artigo, trabalharemos apenas nas premissas e na demonstração do resultado.
Todas as premissas de entrada da demonstração de resultados, desde as receitas até o EBIT, podem ser encontradas nas linhas 8-14. Todas as despesas estão sendo projetadas como porcentagem das vendas. Apenas a previsão de vendas é baseada no crescimento em relação ao ano anterior. Minhas entradas também são ordenadas na ordem em que aparecem na demonstração de resultados.
Agora, vamos passar para a seção “Declaração de Renda”, onde trabalharemos na Coluna D e desceremos. Para prever as vendas para o primeiro ano previsto (neste caso, 2017), pego o ano anterior (C42) e o aumento pela suposição de crescimento das vendas na seção “Premissas e motivadores”. A suposição “SalesGrowthPercent” está localizada na célula “D8”. Portanto, a fórmula para a receita prevista para 2017 é = C42 * (1 + D8).
Em seguida, calculei nosso Custo dos Produtos Vendidos. Para calcular o CPV do primeiro ano de previsão, colocamos um sinal de menos na frente de nossas vendas previstas e, em seguida, multiplicamos por um menos a suposição de “Margem Bruta” localizada na célula D9. A fórmula é = -D42 * (1-D9).
Em seguida, somo as vendas previstas e o CPV para calcular o “Lucro bruto”, localizado na célula D44. A fórmula diz = SUM (D42: D43). Um atalho útil para somar é ALT + =.
Em seguida, prevejo todas as despesas nas linhas 45 a 48, como uma porcentagem das vendas. Vamos primeiro começar com "Despesas de distribuição" e, em seguida, copiar a fórmula para "Depreciação". Para calcular, subtraímos as vendas previstas e multiplicamos pela suposição apropriada, que, neste caso, é Despesa de distribuição como porcentagem das vendas. A fórmula mostra = D $ 42 * D10. Esteja atento ao sinal $ porque queremos fazer da linha 42 da célula D42 uma referência absoluta. Em seguida, copio essa fórmula, usando o atalho CTRL + D ou preencho.
Então, vá para a direita, usando o atalho CTRL + R ou preencha à direita.
Finalmente, calculo o lucro bruto líquido com todas as outras despesas operacionais para calcular o EBIT, usando = SUM (D44: D48).
Recursos adicionais
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