Um evento cisne negro, uma frase comumente usada no mundo das finanças Visão geral das finanças corporativas As finanças corporativas lidam com a estrutura de capital de uma corporação, incluindo seu financiamento e as ações que a administração toma para aumentar o valor, é um evento ou ocorrência extremamente negativo isso é impossivelmente difícil de prever. Em outras palavras, os eventos do cisne negro são eventos inesperados e desconhecidos. O termo foi popularizado pelo ex-corretor de Wall Street Nassim Nicholas Taleb, que escreveu sobre o conceito em seu livro de 2001, Fooled by Randomness.
Atributos de eventos do cisne negro
Taleb descreveu os três atributos definidores de um evento cisne negro:
- Um evento imprevisível.
- Um evento cisne negro resulta em consequências graves e generalizadas. Análise de cenário A análise de cenário é uma técnica usada para analisar decisões por meio da especulação de vários resultados possíveis em investimentos financeiros. Em modelagem financeira, isso.
- Após a ocorrência de um evento cisne negro, as pessoas irão racionalizar o evento como sendo previsível (conhecido como viés retrospectivo).
Exemplo de um evento cisne negro
Por exemplo, a imposição de uma tarifa de aço e alumínio pelo Presidente dos Estados Unidos pode ser considerada um evento cisne negro. As empresas que exportam aço e alumínio para os Estados Unidos, nomeadamente as localizadas no Canadá, México e Brasil, não esperavam tal anúncio do Presidente dos Estados Unidos.
Compreendendo o Cisne Negro
Embora os eventos do cisne negro pareçam vir com uma conotação negativa, o conceito não se aplica apenas a eventos negativos. Se o evento é positivo ou negativo depende da perspectiva do indivíduo.
Por exemplo, um dia desastroso no mercado de ações Mercado de ações O mercado de ações se refere aos mercados públicos que existem para a emissão, compra e venda de ações que são negociadas em uma bolsa de valores ou balcão. Ações, também conhecidas como ações, representam propriedade fracionária em uma empresa pode ser visto como um evento positivo para um investidor com posições curtas e curtas agressivas. Posições longas e curtas Em investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um valor mobiliário irá subir (quando longo) ou baixo (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). mas um evento negativo para um investidor que comprou fortemente no mercado.
Exemplos da vida real
Ao longo da história, houve vários eventos notáveis de cisne negro. Aqui estão cinco proeminentes do mundo das finanças:
1. A crise financeira asiática de 1997
A crise financeira asiática em 1997 foi uma série de desvalorizações cambiais que se espalharam por vários mercados asiáticos, começando quando a Tailândia desvalorizou o baht em relação ao dólar americano. Como resultado da crise que se seguiu, as moedas asiáticas caíram até 38% e as ações internacionais caíram quase 60%.
2. O Crash “Dotcom”
Devido ao rápido crescimento do uso da Internet nas décadas de 1980 e 1990, muitas empresas de Internet foram lançadas. No entanto, muitas dessas empresas faliram depois de algum tempo. Além disso, muitos dos que tiveram sucesso foram severamente supervalorizados. De 2000 a 2002, várias empresas de internet quebraram, resultando em perdas significativas para os investidores. O crash das pontocom acabou com o valor das ações de quase um trilhão de dólares. O NASDAQ Composite perdeu 78% de seu valor no crash das pontocom.
3. Ataques de 11 de setembro
O ataque às Torres Gêmeas do World Trade Center de Nova York levou ao fechamento da NYSE e NASDAQ na manhã de 11 de setembro de 2001. As ações despencaram durante a primeira semana de negociações após 11/9 - $ 1,4 trilhão em valores de mercado foram perdidos dentro uma semana.
4. A crise financeira global de 2008
A crise financeira global em 2008 fez com que o Lehman Brothers pedisse falência Falência Falência é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes aos credores. - o maior pedido de falência da história dos Estados Unidos. Mais de 25.000 funcionários do Lehman ficaram sem emprego e mais de US $ 46 bilhões do valor de mercado do Lehman foram dizimados. No total, mais de US $ 10 trilhões foram eventualmente eliminados dos mercados de ações globais.
5. Brexit
Em junho de 2016, a notícia da decisão do referendo britânico de deixar a União Europeia pegou muitos de surpresa. Isso fez com que a libra esterlina caísse drasticamente para o menor valor em 31 anos em relação ao dólar americano. A votação do Brexit eliminou quase US $ 2 trilhões de valor nos mercados globais.
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