A equação de Fisher é um conceito em economia que descreve a relação entre as taxas de juros nominais e reais sob o efeito da inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). . A equação afirma que a taxa de juros nominal é igual à soma da taxa de juros real mais a inflação.
A equação de Fisher é freqüentemente usada em situações em que investidores ou credores pedem uma recompensa adicional para compensar as perdas no poder de compra devido à alta inflação.
O conceito é amplamente utilizado nas áreas de finanças e economia. É frequentemente usado no cálculo do retorno sobre os investimentos Retorno sobre o investimento (ROI) O retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos. ou na previsão do comportamento das taxas de juros nominais e reais. Um exemplo é quando um investidor deseja determinar a taxa de juros real (real) ganha em um investimento após contabilizar o efeito da inflação.
Um significado particular da equação de Fisher está relacionado à política monetária. Política monetária A política monetária é uma política econômica que gerencia o tamanho e a taxa de crescimento da oferta de moeda em uma economia. É uma ferramenta poderosa para regular variáveis macroeconômicas como inflação e desemprego. . A equação revela que a política monetária move a inflação e a taxa de juros nominal juntas na mesma direção. Por outro lado, a política monetária geralmente não afeta a taxa de juros real.
O economista americano Irving Fisher propôs a equação.
Fórmula da Equação de Fisher
A equação de Fisher é expressa através da seguinte fórmula:
(1 + i) = (1 + r) (1 + π)
Onde:
i - a taxa de juros nominal
r - a taxa de juros real
π - a taxa de inflação
No entanto, também se pode usar a versão aproximada da fórmula anterior:
i ≈ r + π
Exemplo de equação de Fisher
Suponha que Sam possua uma carteira de investimentos. No ano passado, a carteira teve rentabilidade de 3,25%. No entanto, a taxa de inflação do ano passado foi de cerca de 2%. Sam quer determinar o retorno real que ganhou de seu portfólio. Para encontrar a taxa real de retorno, usamos a equação de Fisher. A equação afirma que:
(1 + i) = (1 + r) (1 + π)
Podemos reorganizar a equação para encontrar a taxa de juros real:
Portanto, a taxa de juros real, ou retorno real sobre o investimento, da carteira é igual a:
Os juros reais que a carteira de investimentos de Sam rendeu no ano passado, após contabilizar a inflação, é de 1,26%.
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