Quase o dinheiro significa que o preço das ações de um contrato de opção está próximo de seu preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo se eles detêm uma opção de compra ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. . É usado para descrever o valor intrínseco de uma opção. Uma opção só tem valor intrínseco se estiver "dentro do dinheiro".
Uma opção raramente está exatamente no dinheiro; portanto, as opções quase do dinheiro são usadas como proxy.
Resumo
- As opções quase do dinheiro implicam que o preço atual da ação está próximo do preço de exercício da opção. Eles são usados como um proxy para opções no dinheiro.
- As opções são comumente chamadas de out-of-the-money, at-the-money ou in-the-money.
- As opções quase do dinheiro são usadas em estratégias de negociação de opções. Dois spreads populares que usam opções quase do dinheiro são spreads borboleta e spreads de calendário neutros.
Tipos de opções
Opções de Chamada
Uma opção de compra dá ao titular da opção o direito de comprar o ativo subjacente em uma data e preço predeterminados.
A data predeterminada é referida como data de vencimento ou data de vencimento. O preço predeterminado pelo qual o titular pode comprar o ativo subjacente é conhecido como preço de exercício ou preço de exercício.
Geralmente, as opções de compra devem sempre ser exercidas na data de vencimento se o preço da ação estiver acima do preço de exercício.
Opções de venda
Uma opção de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. dá ao titular o direito de vender o ativo subjacente por uma data e preço predeterminados. A data predeterminada é referida como data de vencimento ou data de vencimento. O preço predeterminado pelo qual o titular pode vender o ativo subjacente é conhecido como preço de exercício ou preço de exercício.
Terminologia popular no mercado de opções
Existem três descrições principais do posicionamento do preço das ações em relação ao seu preço de exercício.
- No dinheiro
- No dinheiro
- Out-of-the-Money
Quando uma opção está dentro do dinheiro?
- Uma opção de compra Opção de compra Uma opção de compra, comumente referida como "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro em um determinado preço - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. é referido como in-the-money quando o preço da ação é maior que o preço de exercício do contrato. As opções de compra dentro do dinheiro têm valor intrínseco.
- Uma opção de venda é referida como in-the-money quando o preço da ação é menor do que o preço de exercício do contrato. As opções de venda dentro do dinheiro têm valor intrínseco.
- Supondo que não haja custos de transação, uma opção in-the-money será exercida no vencimento se ainda não tiver sido exercida.
Quando é uma opção no dinheiro?
- As opções de compra e venda são referidas como at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) descreve uma situação em que o preço de exercício de uma opção é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. É um conceito de quando o preço da ação é igual ao preço de exercício do contrato. As opções no dinheiro não possuem valor intrínseco.
Quando uma opção está fora do dinheiro?
- Uma opção de compra está out-of-the-money se o preço da ação for menor que seu preço de exercício. As opções de compra fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
- Uma opção de venda está out-of-the-money se o preço da ação for superior ao seu preço de exercício. As opções de venda fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
Aplicação prática de opções quase do dinheiro
As opções perto do dinheiro são comumente utilizadas em estratégias de negociação de opções que envolvem a negociação de uma combinação de opções, títulos de cupom zero e ações. As estratégias de negociação de opções comuns que envolvem opções quase do dinheiro incluem:
- Spread borboleta
- Spread de calendário neutro
Um spread borboleta requer que o negociante tome posições em opções com três preços de exercício diferentes. A estratégia geralmente envolve a compra de uma opção de compra europeia com um preço de exercício abaixo do preço da ação, a compra de uma opção de compra europeia com um preço de exercício acima do preço da ação e a venda de duas opções de compra europeias com um preço de exercício próximo do dinheiro.
Exige um pequeno investimento inicial e resulta no maior retorno possível quando as duas opções de compra europeias vendidas estão no dinheiro no vencimento.
Um spread de calendário neutro pode ser criado com a venda de uma opção de compra europeia com um preço de exercício próximo do dinheiro e da compra de uma opção de compra europeia de vencimento mais longo com um preço de exercício que também está próximo do dinheiro.
O custo inicial da estratégia aumenta dependendo de quanto tempo é o tempo até o vencimento. O lucro é maximizado se o preço das ações expirar no dinheiro.
Mais recursos
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Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais abaixo:
- Opções: Compra e Venda Opções: Compra e Venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (exercício preço). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento
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- Stock Option Stock Option Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor de opções de ações é denominado lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de ações.
