NAV (Net Asset Value) se refere ao patrimônio líquido total de uma empresa. Embora o NAV possa ser aplicado a qualquer entidade, ele é usado principalmente para referenciar fundos de investimento, como fundos mútuos e ETFs Exchange Traded Fund (ETF). Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. .
Fórmula NAV
Aqui está como calcular o NAV:
NAV = Ativos do Fundo - Passivos do Fundo
Importância do NAV
Quer o use para um negócio ou um fundo, o NAV é uma métrica importante que reflete a posição patrimonial total do acionista (ou cotista). Ao dividir o NAV pelo número de ações ou unidades em circulação, pode-se determinar o valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) Valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é uma métrica usada para avaliar o valor de um fundo de investimento imobiliário (REIT), e indica o valor de uma ação. Quanto maior o NAV ou NAVPS, maior o valor do fundo ou da empresa.
Implicações para fundos de investimento
1. Contabilidade do fundo
O cálculo do NAV é uma das muitas atividades conduzidas pela contabilidade de fundos, que é uma função intermediária de uma empresa de gestão de investimentos. Devido às complexidades de um fundo de investimento, o processo de contabilidade do fundo envolve camadas de sistemas de computador que ajudam nos cálculos do valor patrimonial líquido. Os sistemas ajudam a rastrear as seguintes informações:
- Entradas e saídas de capital de investimento
- Compras e vendas de investimentos
- Renda, ganhos e perdas de investimento
- Despesas do fundo
Dependendo do tipo de fundo, a contabilidade do fundo usará as informações acima para recalcular o NAV em uma base diária, semanal, mensal ou mesmo trimestral.
2. Fundos abertos
O NAVPS é especialmente crítico para fundos abertos, ou seja, fundos mútuos, pois é o ponto de referência para determinar a ação ou o preço unitário de um fundo. Um fundo emitirá e resgatará cotas, precificando-as proporcionalmente com base no NAV do fundo.
Por exemplo, digamos que um fundo relate um NAV de $ 10 milhões e um milhão de ações em circulação. O NAVPS seria de $ 10, portanto, um investidor que adquirir $ 1 milhão em ações possuiria 100.000 ações. O investimento subseqüentemente aumentará o valor líquido dos ativos do fundo em $ 1 milhão, para um NAV total de $ 11 milhões.
3. Fundos fechados
Ao contrário do exemplo acima de um fundo aberto, os fundos fechados emitem apenas um número finito de ações. Como as ações são negociadas no mercado aberto, os preços das ações são menos dependentes do NAVPS do que os dos fundos abertos. Os fundos fechados que são negociados em bolsas públicas costumam ser avaliados com um desconto em relação ao valor patrimonial líquido do fundo.
Outros usos do NAV
1. Investir em empresas públicas
Os investidores em valor podem avaliar os investimentos potenciais em empresas públicas comparando o valor patrimonial líquido da empresa com sua capitalização de mercado ou o preço de avaliação de mercado para toda a empresa. Ao contrário de um fundo de investimento, o cálculo do NAV de uma empresa avalia os ativos usando o valor contábil, amortizado ou custos históricos (ou uma combinação de cada um).
As ações de uma empresa podem ser consideradas “baratas” quando sua capitalização de mercado é maior do que seu NAV, tornando-a uma candidata potencial para um investidor de valor.
2. Fundos de Investimento Imobiliário (REITs)
Os fundos de investimento imobiliário (REITs) também usam o valor do ativo líquido como uma métrica de avaliação principal. No caso de um REIT, o NAV é frequentemente cotado por unidade que reflete os preços de mercado dos investimentos imobiliários mantidos pelo trust. O NAV é semelhante ao índice preço / valor contábil Market / Book Ratio O índice Market / Book, ou preço / preço contábil, é usado para comparar o valor de mercado atual ou preço de um negócio com seu valor contábil do patrimônio líquido no balanço Folha. O valor de mercado é o preço atual das ações vezes todas as ações em circulação, o valor líquido contábil é todos os ativos menos todos os passivos. O índice nos diz quanto, desde os ganhos e perdas não realizados de cada propriedade, serão refletidos.
3. Contratos de seguro
Algumas apólices de seguro de vida e anuidades (como fundos segregados) podem atuar como fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles. As apólices de seguro também exigem cálculos NAV, uma vez que os valores de seus ativos podem flutuar. Como os fundos mútuos, os contratos de seguro emitem unidades para os segurados em troca de seu investimento e baseiam o preço de referência no valor patrimonial líquido da carteira subjacente.
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