Uma cláusula de reorganização corporativa é uma disposição contida no estatuto da empresa. A disposição orienta fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e custos de transação, mudanças nos ativos ou estrutura de propriedade, bem como mudanças na controle corporativo. As formas mais comuns de reorganização corporativa incluem fusões e amálgamas, reestruturação financeira, aquisições corporativas. Compra A aquisição se refere a uma transação de investimento em que uma parte adquire o controle de uma empresa,seja por meio de uma compra definitiva ou pela obtenção do controle acionário (pelo menos 51% das ações com direito a voto da empresa). Normalmente, uma compra também inclui a compra da dívida pendente do alvo, desinvestimentos, etc.
Enquanto muitas empresas se reorganizam para melhorar a eficiência e aumentar os lucros, outras também buscam a reorganização como uma forma de reviver um negócio com problemas financeiros. A administração de uma empresa em processo de liquidação pode fazer certas alterações em suas operações.
As alterações podem incluir a celebração de um acordo com os credores sobre o reembolso da dívida e a reestruturação da estrutura de capital da empresa Estrutura de capital A estrutura de capital refere-se ao montante da dívida e / ou patrimônio utilizado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa ou seus ativos e passivos. As medidas são parte da reorganização da empresa voltada para estender a vida da empresa com problemas financeiros.
Razões para reorganização corporativa
A seguir estão algumas das razões que podem levar uma empresa a considerar a reestruturação de sua estrutura de capital ou ativos:
1. Foco nas operações principais
Uma empresa que está enfrentando dificuldades financeiras pode optar por eliminar certas divisões que não se alinham com sua visão de longo prazo. A empresa pode estar gastando muitos recursos em atividades não essenciais que prejudicam a realização de seus objetivos principais. Pode vender as divisões não essenciais ou seus ativos a compradores que podem obter maior valor deles. As receitas obtidas podem então ser usadas para fortalecer as operações principais.
2. Gerar fluxos de caixa para pagar dívidas
Uma empresa pode enfrentar dificuldades financeiras devido a enormes dívidas. A administração pode vender ativos menos importantes e usar os fluxos de caixa gerados para evitar que a empresa entre em liquidação. A empresa pode saldar primeiro as dívidas vincendas e negociar os termos do crédito com os credores para que o prazo de reembolso das demais dívidas seja estendido.
Tipos de reorganização corporativa
A seguir estão os principais tipos de reorganizações societárias:
1. Fusões e consolidações
Uma fusão estatutária é baseada na aquisição dos ativos de uma empresa por outra empresa, seja no mesmo setor ou em outro. O efeito desejado de uma transação de fusão é o acúmulo de ativos e passivos das duas entidades envolvidas na transação. As entidades também obterão outros benefícios, como rápido crescimento, diversificação, economias de escala, sinergia, etc.
Após a conclusão da fusão e consolidação, as entidades incorporadas deixam de existir e passam a operar como uma única entidade combinada. A transação deve ser aprovada pelo conselho de administração das respectivas empresas. Além disso, seus acionistas devem votar e aprovar a transação. A transação também é regida por leis federais e estaduais, como leis antitruste. Atos antitruste Atos antitruste são leis que proíbem as empresas de se envolver em certas práticas consideradas anticompetitivas e que restringem o comércio. Algumas das práticas anticompetitivas podem incluir discriminação de preços, fixação de preços, segmentação de mercado e aquisições hostis. .
2. Aquisições corporativas
As aquisições corporativas são uma forma de reorganização corporativa em que uma entidade adquire o controle acionário de outra empresa. Normalmente, o comprador adquire mais de 50% da empresa-alvo para ter vantagem na tomada de decisões para a empresa.
As empresas-alvo para aquisições são, em sua maioria, empresas subvalorizadas ou de baixo desempenho que podem ser revertidas antes de abrir o capital nos anos seguintes. Eles também podem incluir empresas familiares cujos proprietários desejam se aposentar.
As aquisições corporativas são financiadas por indivíduos ricos, investidores institucionais, etc. Os compradores usam uma alta proporção da dívida, com os ativos da empresa-alvo usados como garantia.
3. Aquisições corporativas
As aquisições corporativas ocorrem quando uma empresa tenta assumir o controle acionário de outra empresa, adquirindo uma participação majoritária na empresa. Normalmente, as aquisições envolvem uma empresa maior adquirindo uma entidade menor, seja por meio de uma aquisição voluntária ou hostil.
Uma aquisição voluntária ocorre quando o adquirente e a entidade-alvo concordam mutuamente com a transação e o conselho de administração da empresa-alvo aprova voluntariamente a transação. As aquisições corporativas voluntárias são iniciadas porque as empresas encontram valor umas nas outras e a transação trará eficiências operacionais e melhorias nas receitas.
Uma aquisição hostil geralmente é uma aquisição forçada, em que um adquirente inicia uma tentativa de aquisição sem o conhecimento da empresa-alvo. O adquirente pode implementar uma aquisição hostil ao adquirir uma participação substancial na empresa-alvo quando os mercados se abrirem antes que a administração perceba o que está acontecendo.
4. Recapitalização
Uma transação de recapitalização é uma forma de reorganização societária em que uma empresa tenta estabilizar sua estrutura de capital trocando uma forma de financiamento por outra. Por exemplo, a empresa pode trocar as ações preferenciais ou patrimônio na estrutura de capital e substituí-lo por dívida.
Uma empresa pode implementar a recapitalização quando houver uma ameaça de aquisição hostil de seus concorrentes maiores ou para evitar a falência. Adicionar mais dívida à estrutura de capital tornaria a empresa menos atraente para os investidores. Durante uma crise financeira, os governos buscam a recapitalização a fim de se manterem solventes e proteger o sistema financeiro contra a insolvência. A insolvência é um estado de dificuldade financeira, enquanto a falência é um processo judicial. .
5. Desinvestimento (cisões e cisões)
A alienação envolve a venda de uma unidade de negócios da empresa para outra empresa. As empresas usam desinvestimentos para se concentrar nas unidades principais da empresa que geram mais receitas. Uma empresa também pode desinvestir como forma de resolver questões financeiras decorrentes de áreas não essenciais do negócio.
A alienação pode assumir várias formas, incluindo liquidações, cisões, cisões, cisões, etc. As principais formas de alienação são cisões e cisões. Cisões referem-se a uma divisão de negócios que é separada da empresa-mãe e opera como uma entidade independente. O adquirente aloca ações da nova subsidiária aos seus acionistas em uma base pro-rata.
Por outro lado, uma cisão é uma subsidiária da empresa-mãe que é separada da empresa-mãe. Os acionistas desta última recebem ações da nova subsidiária em troca de ações da empresa-mãe.
Mais recursos
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Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos enfaticamente os recursos financeiros adicionais abaixo:
- Falência Falência Falência é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes aos credores.
- Reestruturação de dívidas Reestruturação de dívidas A reestruturação de dívidas é um processo em que uma empresa ou outra entidade com dificuldades financeiras e problemas de liquidez refinancia suas obrigações de dívida existentes a fim de ganhar mais flexibilidade no curto prazo e tornar sua carga de dívida mais administrável em geral.
- Aquisição hostil Aquisição hostil Uma aquisição hostil, em fusões e aquisições (M&A), é a aquisição de uma empresa-alvo por outra empresa (referida como adquirente) indo diretamente aos acionistas da empresa-alvo, seja por meio de uma oferta pública ou por meio um voto por procuração. A diferença entre um hostil e um amigável
- Cisão Cisão Uma cisão corporativa é uma estratégia operacional usada por uma empresa para criar uma nova subsidiária de negócios de sua controladora. Uma cisão ocorre quando uma empresa controladora separa parte de seus negócios em uma segunda entidade de capital aberto e distribui ações da nova entidade aos seus atuais acionistas.
