O rácio dívida do mercado de crédito em relação ao rendimento disponível é uma métrica financeira usada para medir as condições financeiras das famílias. Família Uma família refere-se a uma unidade social de pessoas que vivem juntas sob o mesmo teto e partilham recursos, mesmo que não sejam parentes entre si. Nos E.U.A, . O rácio compara o montante total da dívida detida pelas famílias com o rendimento disponível (rendimento após impostos) das famílias. O rácio entre a dívida do mercado de crédito e o rendimento disponível é também designado por rácio entre a dívida das famílias e o rendimento disponível.
Fórmula para a relação entre dívida do mercado de crédito e renda disponível
Onde:
- A dívida do mercado de crédito refere-se ao valor atual de todos os passivos de empréstimos hipotecários existentes. Hipoteca Uma hipoteca é um empréstimo - concedido por um credor hipotecário ou um banco - que permite a um indivíduo comprar uma casa. Embora seja possível fazer empréstimos para cobrir o custo total de uma casa, é mais comum conseguir um empréstimo de cerca de 80% do valor da casa. , linhas de crédito das famílias e passivos de empréstimos não hipotecários por todas as famílias.
- A receita disponível refere-se à receita após os impostos auferida por todas as famílias.
Exemplo Prático
Há cinco famílias no País A. A dívida do mercado de crédito e a renda disponível de cada família são mostradas abaixo. Qual é a dívida do mercado de crédito em relação ao rendimento disponível para o país A?
Para determinar o rácio dívida do mercado de crédito em relação ao rendimento disponível para o País A, adicionamos a dívida do mercado de crédito em todas as famílias e dividimos pela soma do rendimento disponível em todas as famílias. Os cálculos são mostrados abaixo:
Dívida total do mercado de crédito = $ 250.000 + $ 450.000 + $ 30.000 + $ 150.000 + $ 650.000 = $ 1.530.000
Renda disponível total = $ 120.000 + $ 200.000 + $ 40.000 + $ 150.000 + $ 1.000.000 = $ 1.510.000
Relação entre dívida do mercado de crédito e renda disponível = $ 1.530.000 / $ 1.510.000 x 100 = 101,32%
Como interpretar
O rácio entre a dívida do mercado de crédito e o rendimento disponível mede a capacidade das famílias de gerir a sua dívida existente a partir do seu rendimento disponível. A proporção pode ser interpretada como o valor em dólares da dívida do mercado de crédito por dólar da renda disponível da família. No exemplo acima, as famílias no País A têm uma dívida de mercado de crédito de $ 1,01 por dólar de renda disponível.
Uma proporção mais alta costuma ser vista como indesejável e arriscada. Quanto maior a proporção, mais as famílias ficam suscetíveis a mudanças adversas nas condições econômicas. Para ilustrar o fato, considere os dois cenários abaixo:
Para simplificar, suponha que a dívida em ambos os países tenha uma taxa de juros anual de 5%. Taxa de juros anual efetiva A taxa de juros anual efetiva (EAR) é a taxa de juros ajustada para capitalização em um determinado período. Simplificando, o efetivo sobre a dívida total do mercado de crédito pendente e que todas as famílias em ambos os países são homogêneas. Como tal, as famílias no País B enfrentariam um maior risco de crédito, visto que veriam uma renda disponível relativamente menor para cobrir seus pagamentos de juros.
O aumento da carga de pagamento de juros pode fazer com que as famílias (1) reduzam o consumo. Consumo O consumo é definido como o uso de bens e serviços por uma família. É um componente do cálculo do Produto Interno Bruto (PIB). Os macroeconomistas normalmente usam o consumo como um proxy da economia geral. e gastos, (2) diminuem suas economias, ou (3) diminuem seu valor de reembolso principal. Isso resultaria em um impacto adverso na economia, uma vez que a redução do consumo e dos gastos desaceleraria a economia.
Em um cenário de aumento das taxas de juros, é preocupante ver um alto índice - o aumento das taxas de juros pode levar as famílias ao default de suas dívidas. Portanto, os formuladores de políticas prestam muita atenção à proporção ao definir as políticas de taxas de juros.
Para concluir, o rácio é uma medida da vulnerabilidade financeira relativa das famílias. Um rácio mais elevado indica maior risco de crédito das famílias, enquanto um rácio mais baixo indica menor risco de crédito das famílias. O índice deve ser levado em consideração com as condições macroeconômicas atuais para determinar se o índice é preocupante ou não.
Por exemplo, um país com uma proporção de 180% com um ambiente de taxa de juros de 0% seria significativamente menos preocupante do que outro país com uma proporção de 180%, mas em um ambiente de taxa de juros de 10%.
Recursos adicionais
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