O rendimento do acionista refere-se a quanto dinheiro os acionistas recebem de uma empresa na forma de dividendos em dinheiro Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. , recompras de ações líquidas e redução da dívida.
Compreendendo o rendimento do acionista
O termo foi usado pela primeira vez por William Priest, da Epoch Investment Partners, em seu artigo de 2005 intitulado “A defesa do rendimento do acionista como um fator dominante de retornos de ações futuras”.
Em uma entrevista à Forbes, William Priest indicou que “o rendimento do acionista é um termo que criamos para refletir as várias maneiras pelas quais os dividendos podem ser pagos aos proprietários de um negócio em uma empresa de capital aberto”.
Ele descreve cinco coisas que uma empresa pode fazer com seu fluxo de caixa livre:
- Pagando um dividendo em dinheiro
- Comprando estoque de volta
- Pagando dívidas
- Reinvestindo na empresa
- Fazendo aquisições
Dos cinco, ele destacou que pagar dividendos em dinheiro, recomprar ações e pagar dívidas são essencialmente dividendos para os investidores e exercem o mesmo efeito sobre o acionista.
Fórmula
Onde:
- Dividendos em dinheiro são o valor dos dividendos declarados e pagos pela empresa
- Recompras líquidas de ações é a diferença entre o valor em dólares das recompras de ações. Recompra de ações Uma recompra de ações se refere a quando a administração de uma empresa pública decide comprar de volta ações da empresa que foram anteriormente vendidas ao público. Uma empresa pode decidir recomprar suas ações para enviar um sinal ao mercado de que o preço de suas ações provavelmente aumentará, para inflar as métricas financeiras denominadas pelo número de ações em circulação (por exemplo, lucro por ação ou EPS), ou simplesmente porque deseja aumentar seu participação acionária própria na empresa. e o valor em dólares das emissões de ações
- Dívida Líquida Paydow n é a diferença entre o valor da dívida paga e o valor da dívida emitida
- Capitalização de mercado Capitalização de mercado A capitalização de mercado (valor de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas. É o valor que a empresa negocia no mercado de ações
Um cálculo alternativo é usar dividendos em dinheiro e compras líquidas de ações no denominador e excluir o pagamento da dívida líquida.
Exemplo
John está procurando determinar o rendimento do acionista de uma empresa usando as informações abaixo:
- Dividendos declarados: $ 100.000
- Dividendos em dinheiro pagos: $ 50.000
- Recompra de ações: $ 150.000
- Emissões de ações: $ 51.000
- Pagamento da dívida: $ 100.000
- Ações em circulação: 500.000
- Preço por ação: $ 12
Com base nas informações acima, qual é o rendimento? O rendimento pode ser calculado como:
Rendimento do acionista = 4,15%
Interpretação
Um rendimento maior para o acionista é sempre desejável, pois indica que a empresa está retornando valor aos acionistas por meio de uma combinação de dividendos em dinheiro, recompra de ações ou pagamento de dívidas. Conforme indicado por Priest, todos os três métodos são maneiras pelas quais uma empresa pode distribuir dinheiro aos acionistas.
Com o crescente número de recompras de ações substituindo os dividendos em dinheiro como método de devolução de dinheiro aos acionistas, o rendimento do acionista é poderoso, pois incorpora recompras de ações e dividendos em dinheiro em seu cálculo. Portanto, é uma alternativa popular para a fórmula de rendimento de dividendos Dividend Yield O Dividend Yield é um índice financeiro que mede o valor anual dos dividendos recebidos em relação ao valor de mercado por ação de um título. Ele calcula a porcentagem do preço de mercado de uma ação de uma empresa que é paga aos acionistas na forma de dividendos. Veja exemplos, como calcular.
Recursos adicionais
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- Rendimento dos ganhos de capital Rendimento dos ganhos de capital O rendimento dos ganhos de capital (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título, expressa como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, ele pode ser usado para analisar a flutuação no preço de mercado de um título. Veja cálculo e exemplo
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- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
