O artigo a seguir fornecerá aos leitores informações sobre as melhores práticas de modelagem financeira em um guia passo a passo fácil de seguir sobre como construir um modelo financeiro no Excel. As dicas são adaptadas dos instrutores de finanças Conheça nossa equipe Conheça a equipe global de professores, consultores e equipe de operações de finanças. Aprenda modelagem e avaliação financeira com cursos online e programas de certificação. com mais de 15 anos de experiência em treinamento de analista financeiro.
Captura de tela dos cursos de modelagem financeira.
Estrutura principal da construção do modelo
Na modelagem, é crucial aplicar uma abordagem estruturada - um modelo robusto contém três blocos de construção principais: entradas, processamento e saídas. É importante observar que as entradas devem ser claramente separadas do processamento e das saídas de um modelo financeiro.
As entradas devem ser sempre claramente definidas e apenas uma vez. O processamento de entradas em saídas deve ser não apenas transparente, mas também dividido em etapas simples e fáceis de seguir. Por fim, as saídas devem ser bem organizadas, para que os usuários tenham acesso rápido às saídas que desejam ver ou usar e possam entendê-las facilmente.
Melhores práticas em modelagem financeira
Antes de examinarmos os blocos de construção e as melhores práticas de modelagem financeira no Excel, é importante observar que a construção de modelos não é um processo iterativo. Na verdade, os modelos que são construídos em tempo real, sem escrutínio ou atenção aos detalhes, geralmente estão sujeitos a erros.
Para minimizar erros ao construir seus modelos financeiros, esteja atento às cinco etapas básicas a seguir:
- Esclareça o problema de negócios
- Simplifique o máximo possível
- Planeje sua estrutura
- Construir integridade estrutural
- Teste o modelo
1. Esclareça o problema de negócios e o objetivo pretendido
- Que problema esse modelo financeiro foi projetado para resolver?
- Quem são os usuários finais?
- O que os usuários devem fazer com este modelo?
2. Tente manter o modelo o mais simples possível
- Qual é o número mínimo de entradas e saídas necessárias para construir um modelo útil?
- Lembre-se de que quanto mais suposições um modelo possui, mais complexo ele se torna.
3. Planeje a estrutura do seu modelo
- Planeje como as entradas, o processamento e as saídas serão organizadas.
- Tente manter todas as suas entradas em um só lugar, tanto quanto possível, para ter uma visão geral rápida de todas as entradas e seus impactos no modelo.
4. Proteja a integridade dos dados
- Utilize ferramentas do Excel para proteger a integridade dos dados, incluindo “validação de dados” e “formatação condicional”.
- (Isso limita a capacidade de outros usuários de “quebrar” acidentalmente o modelo).
5. Use dados de teste ou fictícios
- Certifique-se de que o modelo está totalmente funcional e funciona conforme o esperado.
- Faça um teste de estresse colocando em cenários que devem fazer com que o modelo fique sem dinheiro, cresça a uma taxa fixa (sem alterações) ou que criem outros cenários de verificação fácil de detectar.
Tensões inerentes na construção de modelos
Na construção de modelos, as tensões inerentes criam um espectro de modelos, variando de realistas a robustos. Embora os modelos grandes e realistas ofereçam aos usuários um alto grau de detalhe e precisão, devido à sua natureza complexa, eles também são mais desafiadores de construir, seguir e auditar.
Por outro lado, modelos pequenos e robustos são geralmente mais fáceis de construir, acompanhar e auditar, mas carecem do grau de precisão necessário para a tomada de decisão. Os melhores modelos financeiros trabalham para reconciliar essas forças opostas, mantendo assim as entradas e saídas o mais simples possível, ao mesmo tempo que fornecem detalhes suficientes para a tomada de decisões.
Entradas de modelo
Ao construir as entradas de seu modelo, é importante estar ciente dos seguintes fatores:
- Precisão de entrada
- Intervalos de dados razoáveis
- Fácil de usar
- Fácil de entender
- Fácil de atualizar os dados
Seu modelo deve ser estruturado de forma que você só insira cada bit de dados uma vez. Além disso, todas as entradas devem ser diferenciadas das saídas usando diferentes cores, realces e fontes que os tornam facilmente identificáveis e distinguíveis de outras partes do seu modelo. Sombreamento amarelo ou fontes de cor azul são freqüentemente usados para indicar entradas.
Finalmente, é importante utilizar totalmente as ferramentas existentes do Excel para garantir a integridade dos dados. Você pode usar validação de dados, formatação condicional e comentários para ajudá-lo a manter a integridade de seus dados e entradas de modelo.
As sugestões de codificação de cores são as seguintes:
- Azul : entradas, suposições e motivadores
- Preto : Fórmulas e cálculos (referências à mesma planilha)
- Verde : cálculos e referências a outras planilhas
- Vermelho : referências a links externos ou arquivos separados
Captura de tela dos cursos de Modelagem Financeira de Finanças.
Processamento de Modelo
O processamento do modelo consiste em traduzir entradas em saídas. Ocultar células de cálculo ou colocar muitos cálculos em uma única célula torna os modelos mais difíceis de manter e auditar. Idealmente, o processamento ideal do modelo deve ser fácil de manter, transparente e preciso. Para construir um modelo ideal, os usuários devem:
- Divida cálculos complexos em várias etapas
- Use comentários e anotações para explicar como o modelo funciona
- Use a formatação para garantir que as fórmulas não sejam sobrescritas acidentalmente
- Calcule os números finais em suas planilhas de processamento - em seguida, vincule esses números às planilhas finais da pasta de trabalho
Imagem dos cursos de Modelagem Financeira de Finanças.
Saídas do modelo
Os resultados do modelo financeiro incluem o balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Previsões de patrimônio líquido, previsões de fluxo de caixa, DCF Fluxo de caixa descontado Fórmula DCF A fórmula DCF do fluxo de caixa descontado é a soma do fluxo de caixa em cada período dividido por um mais a taxa de desconto elevada à potência do período #. Este artigo divide a fórmula DCF em termos simples com exemplos e um vídeo do cálculo. A fórmula é usada para determinar o valor das avaliações de uma empresa e assim por diante. Para saber mais sobre as avaliações DCF, consulte nosso curso Fundamentos de Avaliação de Negócios.
Idealmente, as células de output de um modelo devem ser fáceis de entender, não ambíguas e fornecer resultados importantes para auxiliar na tomada de decisões. Para construir um modelo ideal, os usuários devem:
- Torne as saídas modulares, para que os usuários finais possam escolher quais saídas desejam revisar. Por exemplo, pode-se manter o balanço, a demonstração de resultados e a previsão de fluxo de caixa em grupos ou planilhas separadas.
- Considere a criação de uma folha de resumo de saída que permite aos usuários revisar as principais saídas do modelo sem ter que percorrer todo o modelo.
- Utilize cores para categorizar e indicar claramente fórmulas e células de saída.
- Considere proteger suas células de saída e planilhas para manter a integridade dos dados.
Fonte: Cursos de Modelagem Financeira de Finanças.
Explicação em vídeo das práticas recomendadas de modelagem financeira
Assista a este breve vídeo para entender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo a estrutura principal de construção de modelo, as melhores práticas em modelagem financeira e as diferentes seções de um modelo financeiro.
Fontes adicionais para práticas recomendadas de modelagem financeira
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