A árvore binomial de taxas de juros é uma representação gráfica de possíveis valores de taxas de juros em diferentes períodos de tempo, supondo que a cada período de tempo a taxa de juros pode aumentar ou diminuir com uma certa probabilidade. Essencialmente, a árvore binomial de taxas de juros está preocupada com a evolução das taxas de juros de curto prazo.
Usos da árvore binomial de taxas de juros
Árvores de taxas de juros binomiais são usadas principalmente para precificar títulos (incluindo títulos convencionais, títulos resgatáveis Títulos resgatáveis Um título resgatável) é um tipo de título que fornece ao emissor do título o direito, mas não a obrigação, de resgatar o título antes da data de vencimento. O título resgatável é um título com uma opção de compra embutida. Esses títulos geralmente vêm com certas restrições à opção de compra. E os títulos com opção de venda Os guias de negociação e investimento da Trading & Investing Finance são elaborados como auto-estudo recursos para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociações, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros. Saiba mais sobre classes de ativos, preços de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, momentum,técnico) e diversos derivativos cujos pagamentos estão vinculados aos títulos. O conceito de árvore binomial de interesses também tem aplicações em outros modelos de precificação, como o modelo Black-Derman-Toy.
Geralmente, a árvore binomial de taxas de juros é uma abordagem simples e facilmente compreensível para projetar taxas de juros futuras, que pode ser usada para calcular o preço de títulos ou derivativos. Derivativos Derivativos são contratos financeiros cujo valor está vinculado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos que são usados para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. . No entanto, a ideia principal desse modelo, de que a taxa de juros pode subir ou descer, pode nem sempre funcionar corretamente no mundo real.
Como criar a árvore binomial de taxas de juros?
A árvore de taxas pode ser criada seguindo estas etapas:
- Observe a taxa de juros atual do título em questão (título ou derivativo).
- Determine a probabilidade da taxa de juros subir ou descer. Na maioria dos casos, a probabilidade neutra ao risco (ou seja, a probabilidade de resultados futuros ajustados para o risco) é usada para calcular a taxa de juros futura. Observe que se a probabilidade do aumento da taxa de juros for igual a p , a probabilidade da redução da taxa de juros será igual a (1-p) . Além disso, a probabilidade neutra ao risco pode ser usada para calcular as taxas futuras em todos os períodos de tempo.
- Calcule as taxas futuras (futuras) usando a probabilidade determinada.
- Crie a árvore binomial usando as taxas de juros obtidas. A árvore deve ser semelhante à imagem acima (a árvore binomial da taxa de juros para dois períodos).
Observe que, semelhante a outras árvores binomiais, com a árvore binomial da taxa de juros, o preço atual de um título ou derivativo deve ser calculado retroativamente. Em outras palavras, devemos primeiro calcular os preços dos títulos nos últimos períodos e, em seguida, calcular os preços nos períodos anteriores.
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- Taxa de cupom Taxa de cupom Uma taxa de cupom é o valor da receita de juros anual paga ao detentor de um título, com base no valor de face do título.
- Federal Reserve Federal Reserve (Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo.
- Taxa de juros flutuante Taxa de juros flutuante Uma taxa de juros flutuante refere-se a uma taxa de juros variável que muda ao longo da duração da obrigação da dívida. É o oposto de uma taxa fixa.
- Swap de taxas de juros Swap de taxas de juros Um swap de taxas de juros é um contrato derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro
