Ativos redundantes são ativos que geram receita Receita operacional A receita operacional, também conhecida como lucro operacional ou Lucro antes de juros e impostos (EBIT), é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos. Despesas de juros, receita de juros e outras fontes de receita não operacionais não são consideradas no cálculo da receita operacional da empresa, mas não são essenciais para as operações normais da empresa. Em termos simples, são ativos de propriedade da empresa que não contribuem para as operações principais e atividades geradoras de receita. Fluxos de receita Fluxos de receita são as várias fontes das quais uma empresa ganha dinheiro com a venda de bens ou prestação de serviços.Os tipos de receita que uma empresa registra em suas contas dependem dos tipos de atividades realizadas pela empresa. Veja categorias e exemplos da empresa. Ativos redundantes também são conhecidos como ativos não operacionais.
“Redundante” possivelmente não é o melhor termo para descrever esses ativos, pois eles não são normalmente ativos duplicados, mas sim ativos “extras”. O ponto-chave a lembrar é que eles são ativos que não são usados como parte das operações normais de negócios centrais de uma empresa.
Quando uma empresa está sendo avaliada, os ativos redundantes são excluídos da avaliação Modelagem Financeira e Avaliação a fim de se chegar a um preço de mercado justo que represente o verdadeiro valor do negócio. O vendedor pode escolher reter os ativos redundantes ao vender o negócio. Isso porque os ativos não são necessários diretamente para o fornecimento dos produtos ou serviços da empresa. Embora sejam reconhecidos como ativos, não possuem um propósito operacional essencial para a empresa. Portanto, eles são irrelevantes para o comprador e apenas importantes para o vendedor.
Exemplos de ativos redundantes
Ativos redundantes são mais comuns em empresas privadas. Isso porque os proprietários gozam da liberdade de adquirir ativos que não são necessariamente necessários para o funcionamento normal do negócio. Exemplos de recursos redundantes são os seguintes:
Ativos tangíveis não usados diretamente nas operações de negócios
No curso de suas operações, uma empresa pode adquirir certos tipos de ativos Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem: circulantes, não circulantes, físicos, intangíveis, operacionais e não operacionais. Identificar corretamente e facilitar o bom funcionamento da empresa. Esses ativos podem incluir barcos, veículos recreativos ou aeronaves. Podem ser utilizados pelos colaboradores da empresa durante as operações normais ou para atividades de lazer. Remover os ativos do negócio não afetará as operações normais do negócio. Quando não estiverem em uso, a empresa pode alugá-los para outras empresas e obter receitas com isso.
Imobiliária
Propriedades imobiliárias Imobiliário Imobiliário é a propriedade imobiliária que consiste em terrenos e benfeitorias, que incluem edifícios, instalações, estradas, estruturas e sistemas de utilidades. Os direitos de propriedade dão um título de propriedade à terra, benfeitorias e recursos naturais, como minerais, plantas, animais, água, etc. são ativos redundantes quando a empresa não se dedica a imóveis como parte de suas operações principais. Quando uma empresa possui locais que não estão mais operacionais, os edifícios são reconhecidos como ativos não operacionais. Isso ocorre porque eles não são mais essenciais para suas operações normais.
Os edifícios podem ser alugados a outras empresas para gerar receitas não operacionais. Em contrapartida, quando uma empresa imobiliária possui edifícios residenciais e comerciais próprios, esses ativos são reconhecidos como ativos operacionais por serem essenciais para as operações da empresa.
Títulos e valores mobiliários
Títulos negociáveis Títulos negociáveis Os títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo sem restrições emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. são considerados ativos redundantes quando a empresa não atua no setor de títulos e valores mobiliários. Portanto, uma empresa que negocia valores mobiliários fora de suas operações principais obtém receita não operacional deles.
Esses ativos devem ser ajustados no cálculo do valor justo de mercado da empresa durante uma operação de fusão ou aquisição. Os valores mobiliários só são reconhecidos como ativos operacionais se a empresa realizar atividades comerciais como parte do seu negócio principal.
Excesso de capital de giro não monetário
Quando uma empresa registra capital de giro não monetário além do que a empresa requer para manter as receitas, é classificado como um ativo redundante. A empresa não precisa do excesso de capital de giro, como estoque, para conduzir suas operações principais e gerar receita.
Os vendedores devem ser cautelosos ao determinar o montante de capital de giro não monetário que é considerado redundante, uma vez que exagerar ou subestimar o valor pode afetar a avaliação real da empresa. Os vendedores podem trabalhar com especialistas em avaliação experientes Especialista em avaliação de negócios A avaliação de negócios se refere ao processo de determinação do valor real de um negócio. Os proprietários trabalham com um especialista em avaliação de negócios para ajudá-los a obter uma estimativa objetiva do valor de seus negócios. Eles exigem os serviços de especialistas em avaliação de negócios para determinar o valor justo de um negócio, para determinar o valor adequado sem afetar adversamente o valor justo de mercado do companhia.
Como as empresas usam ativos redundantes?
A principal razão pela qual as empresas investem em ativos não operacionais é para diversificar o risco. Durante os períodos de dificuldades financeiras, quando as receitas não são suficientes para sustentar o negócio, os ativos não operacionais podem fornecer fluxos de caixa adicionais.
As receitas de ativos não operacionais podem funcionar como um backup financeiro. Por exemplo, uma empresa de distribuição que possui vários depósitos pode alugar alguns de seus depósitos para outras empresas. Assim, obtém receita não operacional para complementar suas receitas principais.
As empresas também podem investir em ativos redundantes, como imóveis. Imóveis. Imóveis são propriedades que consistem em terrenos e benfeitorias, que incluem prédios, instalações, estradas, estruturas e sistemas de utilidades. Os direitos de propriedade conferem um título de propriedade sobre a terra, benfeitorias e recursos naturais, como minerais, plantas, animais, água, etc. e hotéis, como forma de obter renda mesmo após a alienação do negócio. Por exemplo, quando o vendedor possui vários edifícios comerciais que não fazem parte das operações da empresa, o vendedor pode continuar a alugá-los mesmo após a venda do negócio. Em alguns casos, o comprador se tornará o primeiro inquilino se concordar em continuar operando o negócio nas instalações do vendedor. O mesmo caso se aplica a outros ativos não operacionais, como hotéis e carros recreativos.
A aquisição de ativos não operacionais também pode fornecer um meio de reduzir os custos operacionais. Por exemplo, uma empresa que faz paisagismo pode adquirir um viveiro como forma de reduzir os custos de abastecimento.
Avaliação de ativos redundantes
Ao avaliar uma empresa, os ativos não operacionais são tratados de forma diferente dos ativos operacionais, mas ainda podem ser importantes no cálculo do valor geral da empresa. Normalmente, esses ativos são excluídos ao calcular a lucratividade e o lucro líquido. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. da empresa.
Ativos redundantes não devem ser avaliados pelo método de capitalização ou desconto. Em vez disso, eles devem ser avaliados pelo seu valor realizável líquido após a dedução dos custos de distribuição e disposição. O valor obtido é adicionado ao valor operacional da empresa para obter o valor do empreendimento.
Ao descartar o negócio, os vendedores geralmente removem os ativos redundantes da avaliação da empresa. Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos principais de avaliação usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de patrimônio líquido, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças. Se o comprador estiver interessado neles, o vendedor deve ser adequadamente compensado pelos ativos operacionais e não operacionais .
O resultado não operacional
A receita não operacional, também conhecida como receita acessória, é a receita obtida de operações não essenciais de uma empresa. Algumas das receitas são derivadas de ativos não operacionais, enquanto outras são obtidas de outras fontes. Exemplos de receitas não operacionais derivadas de ativos não operacionais incluem receitas de aluguel de propriedades imobiliárias e receitas de ativos descontinuados. Tipos de ativos Tipos comuns de ativos incluem circulantes, não circulantes, físicos, intangíveis, operacionais e não operacionais. Identificando-se corretamente e do negócio.
Outras receitas categorizadas em receitas não operacionais incluem receita cambial, ganhos em títulos negociáveis, baixas de ativos e receita de dividendos.
Recursos adicionais
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- Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, ou Firm Value, é o valor total de uma empresa igual ao seu valor patrimonial, mais a dívida líquida, mais qualquer participação minoritária, usada na avaliação. Ele analisa todo o valor de mercado, e não apenas o valor patrimonial, de modo que todas as participações e reivindicações de ativos de dívida e patrimônio estão incluídas.
- Estoque Estoque Estoque é uma conta do ativo circulante encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalhos em andamento e produtos acabados que uma empresa acumulou. Muitas vezes, é considerado o mais ilíquido de todos os ativos circulantes - portanto, é excluído do numerador no cálculo do índice de liquidez imediata.
- Receita operacional Receita operacional A receita operacional, também conhecida como lucro operacional ou Lucro antes de juros e impostos (EBIT), é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos. Despesas de juros, receita de juros e outras fontes de receita não operacionais não são consideradas no cálculo da receita operacional
- Real Estate Investment Trust (REIT) Receita operacional A receita operacional, também conhecida como lucro operacional ou Lucro antes de juros e impostos (EBIT), é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos. Despesas de juros, receita de juros e outras fontes de receita não operacionais não são consideradas no cálculo da receita operacional
