Capex de crescimento é uma forma de dispêndio de capital realizado por uma empresa para expandir as operações existentes ou futuras perspectivas de crescimento. Ele se concentra em atividades como a aquisição de ativos fixos. Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem: circulante, não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificar e adquirir corretamente hardware (por exemplo, computadores), veículos para transporte de mercadorias e expansão de edifícios. Normalmente, as transações relacionadas com o capex de crescimento são registradas no balanço patrimonial. Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio (PP &E) e a demonstração do fluxo de caixa Demonstração do fluxo de caixa A Demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. (atividades de investimento).
Visão geral do Capex de crescimento
Despesas de capital, comumente conhecidas como capex, são parte integrante das decisões estratégicas Estratégia Corporativa A Estratégia Corporativa se concentra em como gerenciar recursos, riscos e retornos em uma empresa, em vez de buscar vantagens competitivas na estratégia de negócios para as organizações, porque ajuda a promover crescimento, melhorar o atendimento ao cliente, aumentar a margem e promover desempenho de qualidade Devido às grandes somas de dinheiro alocadas aos projetos, é fundamental que os investimentos gerem altos retornos. Duas abordagens são usadas para implementar o capex de crescimento:
1. Aquisição de novos equipamentos e automação
Cada organização está procurando maneiras de aumentar a eficiência e a automação oferece uma solução viável. A automação não apenas reduz os custos operacionais, mas também ajuda na realização dos objetivos de uma empresa em um período mais curto de tempo. O investimento significativo feito em robôs e outros equipamentos de automação pode ser justificado pelo aumento da produção de processamento e redução dos custos de mão de obra. No entanto, as empresas devem determinar se o gasto de capital contribui para o valor da empresa antes de adquirir o equipamento para automatizar o processo. Por exemplo, eles devem avaliar se:
- O equipamento automatizado ajuda a empresa a enviar ou receber mais pedidos ou reduzir o tempo de espera do cliente
- A automação cria mais WIP, levando a novos desafios downstream
- A saída ou o rendimento aumentará
2. Expansão das Instalações
A expansão das instalações requer considerações semelhantes para a aquisição de novos equipamentos - custo, risco, tempo de implementação e treinamento de pessoal, entre outros fatores. Nem todas as empresas precisam de expansão de instalações se puderem obter lucros significativos com as instalações existentes. Daí a necessidade de fazer várias perguntas:
- A empresa fez uma análise crítica do WIP, da demanda de espaço para peças e materiais armazenados, bem como do estoque antigo?
- O que a empresa fez para melhorar a eficiência dos fluxos de materiais e pessoas usando as instalações atuais?
As respostas às perguntas acima devem ajudar a empresa a determinar se ela precisa se expandir ou não. A regra prática é embarcar em um projeto que pode gerar retornos imediatos e tangíveis.
Como calcular o Capex de crescimento
As empresas usam os ativos adquiridos para expandir seus negócios e gerar mais lucro. O valor gasto nessas aquisições é mostrado na demonstração do fluxo de caixa para mostrar quanto dinheiro a empresa está reinvestindo no negócio. Um investimento operacional crescente entre diferentes períodos contábeis Ano Fiscal (FY) Um ano fiscal (FY) é um período de 12 meses ou 52 semanas usado por governos e empresas para fins contábeis para formular relatórios financeiros anuais. Um ano fiscal (AF) não segue necessariamente o ano civil. Pode ser um período como 1 de outubro de 2009 - 30 de setembro de 2010. significa que a empresa está gastando mais dinheiro em ativos fixos. Veja como calculá-lo:
- Encontre a declaração de fluxo de caixa recente da empresa e a do período contábil anterior em seus relatórios trimestrais ou anuais.
- Encontre o valor gasto em despesas de capital em cada demonstração de fluxo de caixa. Ele está listado na seção de atividades de investimento. Por exemplo, a empresa pode gastar $ 200.000 no período mais recente e $ 150.000 no período anterior.
- Subtraia os dois números e divida o valor pelas despesas de capital no período anterior para obter um capex de crescimento de 0,33%. Isso mostra que a empresa gastou 33% a mais em ativos fixos no período mais recente. Uma empresa em crescimento normalmente aumenta suas despesas de capital com o tempo, mas esse crescimento também deve se refletir em seus lucros e receitas. Se os números do lucro indicarem uma tendência de queda, apesar dos investimentos significativos em ativos fixos, a empresa pode estar usando o dinheiro de forma ineficiente.
Capex de crescimento vs. Capex de manutenção
Avaliar a natureza das despesas de capital é imperativo ao preparar um modelo de fluxo de caixa descontado e fluxos de caixa livres. Isso ocorre porque a receita de uma empresa pode crescer significativamente devido a vários motivos - melhor utilização do capital existente, investimento significativo em ativos fixos ou capacidade da empresa de manter o capital existente.
O crescimento como resultado da aquisição de novos equipamentos que ajudaram a empresa a processar pedidos adicionais de novos clientes é classificado como capex de crescimento. No entanto, o crescimento causado pela manutenção adequada das máquinas existentes, por exemplo, substituição de pneus em um caminhão, é conhecido como capex de manutenção.
As empresas raramente dividem o crescimento e as despesas de manutenção em seus relatórios anuais e trimestrais. Como tal, os investidores são obrigados a usar estimativas aproximadas ao separar as duas despesas. Dois métodos são usados para distingui-los. A primeira e mais simples envolve deduzir a depreciação das despesas de capital para obter o capex de crescimento. A depreciação atua como o capex de manutenção.
No entanto, o sucesso da fórmula depende da precisão do valor da depreciação. Assim, se a empresa está excessivamente confiante sobre a vida econômica dos ativos fixos ou a subestima em uma tentativa de administrar os lucros para cima, o capex de crescimento pode ser exagerado materialmente. Outro método para calcular o capex de manutenção envolve:
- Calcular a relação entre o imobilizado médio (usar valor bruto) e as vendas nos últimos sete anos
- Determine as vendas do ano atual.
- Multiplique a relação inicial (relação PPE / Vendas) pelo crescimento nas vendas para obter o capex de crescimento.
- Subtraia o valor do capex obtido da demonstração do fluxo de caixa do capex de crescimento calculado acima para obter o capex de manutenção.
Embrulhar
As despesas de capital de crescimento envolvem compras significativas que vão além do período contábil atual. Os custos são recuperados após um longo período por meio da depreciação, daí a necessidade das empresas fazerem um orçamento para essas compras separadamente dos orçamentos operacionais. Eles também devem avaliar a necessidade de implementação de tais decisões de orçamento de capital para evitar perdas futuras.
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- Taxa de crescimento sustentável Taxa de crescimento sustentável A taxa de crescimento sustentável é a taxa de crescimento que uma empresa pode esperar a longo prazo. Freqüentemente chamada de G, a taxa de crescimento sustentável pode ser calculada multiplicando-se a taxa de retenção de lucros de uma empresa por seu retorno sobre o patrimônio líquido. A taxa de crescimento pode ser calculada com base histórica e média
