A análise de crédito comercial é a avaliação da capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras. O objetivo da análise é determinar o nível de risco associado a uma entidade. Por exemplo, quando uma empresa emite títulos, um investidor pode analisar as demonstrações financeiras auditadas Demonstrações financeiras auditadas As empresas públicas são obrigadas por lei a garantir que suas demonstrações financeiras sejam auditadas por um CPA registrado. O objetivo da auditoria independente é assegurar que a administração apresentou demonstrações financeiras livres de erros materiais. As demonstrações financeiras auditadas ajudam os tomadores de decisão do emissor a determinar seu risco de inadimplência. Os bancos também revisam as demonstrações financeiras de potenciais mutuários para determinar sua capacidade de fazer pagamentos pontuais de principal e juros.
Após a conclusão da avaliação, é obtida uma classificação de risco. Isso é feito estimando-se o risco de inadimplência do tomador de empréstimo. Probabilidade de inadimplência Probabilidade de inadimplência (PD) é a probabilidade de um tomador de empréstimo inadimplente e é usada para calcular a perda esperada de um investimento. em um determinado nível de confiança e a quantidade de perda que o credor sofrerá em caso de inadimplência. A classificação de risco determina se o credor fornecerá crédito ao tomador e, em caso afirmativo, o valor do crédito a ser fornecido.
Resumo
- A análise de crédito comercial se refere à avaliação da capacidade de uma empresa de honrar suas obrigações de dívida.
- A análise de crédito atribui uma classificação de risco a uma entidade, com base no nível de risco de inadimplência da entidade e no valor estimado das perdas que o credor sofrerá em caso de inadimplência.
- O credor avalia o negócio para determinar se ele gera fluxos de caixa adequados para atender ao serviço da dívida, ou seja, pagamentos de principal e juros.
Como funciona a análise de crédito comercial
Ao realizar análises de crédito, investidores, bancos e analistas podem usar uma variedade de ferramentas, como análise de índice Análise de índice A análise de índice refere-se à análise de várias informações financeiras nas demonstrações financeiras de uma empresa. Eles são usados principalmente por analistas externos para determinar vários aspectos de um negócio, como lucratividade, liquidez e solvência. , análise de fluxo de caixa e análise de tendência para determinar o risco de inadimplência de uma empresa. Às vezes, os analistas de crédito podem conduzir uma revisão das garantias fornecidas, do histórico de crédito e da capacidade da administração. Os analistas visam prever a probabilidade de o tomador do empréstimo não cumprir suas obrigações financeiras e o nível de perdas que o credor sofrerá em caso de inadimplência.
Quando um banco está analisando um pedido de empréstimo, a ênfase principal será nos fluxos de caixa gerados pelo mutuário. O principal índice usado para medir a capacidade de reembolso do mutuário é o índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR). Índice de cobertura do serviço da dívida O Índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR) mede a capacidade de uma empresa de usar sua receita operacional para pagar todas as suas obrigações de dívida , incluindo reembolso de principal e juros sobre dívidas de curto e longo prazo. . O DSCR é obtido dividindo os fluxos de caixa totais da entidade pelo serviço da dívida (juros anuais e pagamentos de principal). O índice de cobertura do serviço da dívida pode ser expresso como um índice mínimo, abaixo do qual o credor não aceitará conceder crédito.
Um DSCR menor que um indica que o fluxo de caixa de uma entidade é negativo e o fluxo de caixa gerado não é suficiente para cobrir os pagamentos da dívida. Um DSCR de um significa que a entidade gera receita suficiente para cobrir os pagamentos da dívida. É preferível um DSCR de 1,5 e isso significa que a entidade gera fluxos de caixa suficientes para pagar todos os pagamentos da dívida e um fluxo de caixa adicional de 50% acima do necessário para o serviço de sua dívida.
Os 5 C's da Análise de Crédito Comercial
Os 5 C's da análise de crédito são uma estrutura básica que orienta o credor na avaliação da qualidade de crédito de um tomador. Os 5 C's são os seguintes:
1. personagem
O caráter é um elemento importante da análise de crédito e examina a reputação do mutuário quanto ao pagamento de dívidas. O credor está interessado em emprestar a pessoas responsáveis e precisa ter certeza de que possuem a experiência, formação e conhecimento do setor certos para operar o negócio.
Além disso, o credor avalia o caráter do mutuário examinando suas credenciais, reputação, interação com outras pessoas, bem como histórico de crédito. Ele analisará o relatório de crédito do mutuário para saber quanto ele pediu emprestado no passado e se pagou o crédito no prazo. A maioria dos credores tem uma pontuação de crédito básica que os solicitantes de empréstimos devem cumprir para se qualificar para um tipo específico de crédito.
2. Capacidade
A capacidade avalia a capacidade do mutuário de pagar o empréstimo usando os fluxos de caixa gerados pela empresa. O credor quer a garantia de que o negócio gere fluxos de caixa suficientes para fazer o pagamento total do principal e dos juros.
O credor avaliará a capacidade do mutuário observando suas demonstrações de fluxo de caixa, pontuação de crédito, bem como o histórico de pagamentos de empréstimos e despesas atuais. Ele calculará como os reembolsos devem ocorrer, o momento dos reembolsos, os fluxos de caixa atuais e a probabilidade de que o mutuário faça os pagamentos com êxito.
3. Capital
Capital é a quantidade de dinheiro que o proprietário da empresa ou a equipe executiva investiu na empresa. Os credores estão dispostos a conceder crédito aos mutuários que investiram seu próprio dinheiro no negócio, o que serve como prova do compromisso do mutuário com o negócio.
Os mutuários com uma grande contribuição de capital no negócio têm mais facilidade em obter a aprovação do empréstimo porque apresentam um risco menor de inadimplência. Por exemplo, ao comprar uma casa, um devedor que fez um pagamento inicial de cerca de 20% do valor da casa pode obter melhores taxas e condições para a hipoteca.
4. Garantia
A garantia é o título que o mutuário fornece como garantia para o empréstimo e atua como um backup no caso de inadimplência do mutuário. Na maioria das vezes, a garantia fornecida para o empréstimo é o ativo para o qual o mutuário está pedindo dinheiro emprestado. Por exemplo, uma casa serve como garantia para hipotecas e os empréstimos para automóveis são garantidos por veículos. A garantia também pode ser estoque para a empresa, propriedade imobiliária, equipamento de fábrica e capital de giro.
5. Condições
A condição do empréstimo refere-se à finalidade do empréstimo, bem como às condições do negócio. O objetivo do empréstimo pode ser a compra de equipamentos para fábricas, o financiamento de empreendimentos imobiliários ou como capital de giro. Os empréstimos com uma finalidade específica são mais fáceis de aprovar do que os empréstimos de assinatura que podem ser usados para qualquer finalidade.
O credor também considera a condição do ambiente em que a empresa opera. As condições podem ser o estado da economia, tendências da indústria, concorrência, etc., e como esses fatores podem afetar a capacidade do mutuário de pagar o empréstimo.
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