O que é a indústria de petróleo e gás?

A indústria de óleo e gás, também conhecida como setor de energia, relaciona-se ao processo de exploração, desenvolvimento, refinamento de petróleo bruto e gás natural. É possível investir neste setor de forma direta e indireta. Um investidor pode escolher comprar a mercadoria usando o Preço à vista. O preço à vista é o preço de mercado atual de um título, moeda ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora. mercado ou futuros. Futuros e contratos futuros e futuros (mais comumente chamados de futuros e futuros) são contratos usados ​​por empresas e investidores para se proteger contra riscos ou especular. Futuros e a termo são exemplos de ativos derivativos que derivam seus valores de ativos subjacentes. mercado. Ou,o investidor pode investir comprando ações por meio do mercado de ações Mercado de ações O mercado de ações se refere aos mercados públicos que existem para a emissão, compra e venda de ações que são negociadas em bolsa de valores ou balcão. As ações, também conhecidas como ações, representam a propriedade fracionária de uma empresa.

Resumo

• A indústria de óleo e gás inclui todas as empresas envolvidas no processo de localização, perfuração, extração, refino e distribuição da commodity.
• A indústria compreende três categorias: upstream, midstream e downstream.
• Os métodos de avaliação incluem o uso de fluxo de caixa descontado para encontrar o valor presente líquido e índices específicos do setor, como valor empresarial por barril circulante.

Como são definidos os preços do petróleo e do gás?

Os preços do petróleo e do gás dependem da oferta e da demanda. Oferta e demanda As leis da oferta e da demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade ofertada de um bem e a quantidade demandada desse bem são iguais. O preço desse bem também é determinado pelo ponto em que a oferta e a demanda são iguais. para a mercadoria. À medida que a demanda pelo produto cai, o preço também cai. À medida que os preços aumentam, mais investimentos são feitos em projetos de perfuração e na invenção de técnicas mais eficientes. Portanto, o fornecimento de petróleo e gás é determinado pelo preço.

A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) controla 75% das reservas e 43% da produção de petróleo. Portanto, exercem grande influência sobre a oferta e o preço do petróleo. Por outro lado, segmentos de consumo impulsionam a demanda. Os principais segmentos são consumo industrial, consumo residencial e geração de energia.

Upstream, Midstream e Downstream

Existem três componentes da indústria de óleo e gás, um para cada parte da cadeia de valor Cadeia de valor Uma cadeia de valor são todas as atividades e processos dentro de uma empresa que ajudam a agregar valor ao produto final. No cenário atual de negócios, empresas de todo. Devido à complexidade de cada componente, a maioria das empresas concentra-se em um.

1. Upstream

Outro nome para a indústria upstream é exploração e produção (E&P), uma vez que a indústria encontra e produz petróleo bruto e gás natural. Também inclui empresas de serviços que auxiliam os processos de E&P, por exemplo, operadores de plataformas, empresas de engenharia e científicas e fabricantes de equipamentos.

2. Midstream

Depois que a indústria upstream encontra e produz petróleo e gás, as empresas de midstream armazenam e transportam os produtos. As empresas intermediárias trabalham para conectar as áreas produtoras de petróleo aos centros populacionais onde estão os clientes.

A ligação é feita por meio de dutos, trilhos, tanques e caminhões. Além disso, as empresas de midstream possuem propriedades de produtores upstream e downstream. Por exemplo, algumas empresas possuem fábricas de processamento para remover enxofre e líquidos de gás natural.

3. Downstream

Enquanto as empresas intermediárias entregam produtos, o segmento downstream refina, comercializa e distribui o produto final aos consumidores. Os produtos finais incluem gasolina, combustível para aviação, óleo para aquecimento e diesel. Os produtos finais dependem da complexidade da refinaria. Alguns são capazes de produzir vários tipos para atender às demandas atuais.

Reservas e recursos

As reservas e recursos de petróleo e gás são volumes que podem ser comercialmente recuperáveis ​​no futuro. As reservas e recursos são categorizados posteriormente com base nos volumes estimados, que ajudam a determinar o potencial de um campo.

As três categorias de reservas são reservas provadas, prováveis ​​e possíveis. Cada categoria vem com uma probabilidade de recuperação diferente. Por exemplo, a taxa de recuperação de uma reserva provada é de 90%. Por outro lado, os recursos fornecem menos certeza em relação às reservas. É ainda dividido em contingente e prospectivo, com recursos contingentes oferecendo maior potencial de recuperação.

Métodos de avaliação para produtores de petróleo e gás

1. Valor patrimonial líquido (NAV)

O valor patrimonial líquido Net Asset Value Net Asset Value (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor dos seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, os fundos mútuos e os fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV ou o fluxo de caixa descontado ajuda a determinar o valor dos produtores de petróleo e gás. A maior parte do NAV é o valor presente dos fluxos de caixa após os impostos. Para tornar o cálculo do NAV mais reflexivo do valor real, ele contabiliza as reservas provadas e prováveis.

2. Negociação de múltiplos

Os múltiplos de negociação ajudam os investidores a comparar a avaliação de uma empresa com a de seus pares. Os múltiplos comuns usados ​​são:

• Valor da empresa por barril de fluxo (EV / boe / d):
  • Determina o valor da empresa por barril de produção. Ajuda os investidores a comparar o preço da empresa com os volumes de produção da empresa
• Field Netback:
  • Mostra a margem criada de um barril de petróleo após subtrair os custos padrão. Indica a rentabilidade do ativo sem levar em consideração impostos e juros.
• Valor da empresa para reservas (EV / boe):
  • Semelhante ao EV por barril fluindo, mas compara o preço de uma empresa com barris ainda no solo. Ajuda a determinar o potencial futuro dos ativos de uma empresa.
• Custos de descoberta, desenvolvimento e aquisição (FD&A):
  • Mostra o custo de encontrar reservas de barril e produzi-las.
• Taxa de reciclagem:
  • Indica o nível de lucratividade de um ativo de petróleo ou gás.
• Preço / NAV (P / NAV):
  • Calcula quanto um investidor está pagando pelo valor presente líquido subjacente da empresa.

Método de avaliação para serviços de campos petrolíferos

O fluxo de caixa descontado não é o método de avaliação típico para empresas de serviços. Em vez disso, os métodos comuns são EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA é usado na avaliação para comparar o valor de negócios semelhantes, avaliando o valor da empresa (EV) para o múltiplo do EBITDA em relação a uma média. Neste guia, vamos decompor o múltiplo EV / EBTIDA em seus vários componentes e orientar você como calculá-lo passo a passo, P / E Forward P / L Ratio O Forward P / L ratio divide o preço atual da ação o lucro futuro estimado por ação. Exemplo de relação P / L, fórmula e modelo do Excel. e Soma das Partes, Soma das Partes (SOTP) Avaliação Soma das Partes (SOTP), é uma abordagem para avaliar uma empresa, avaliando separadamente o valor de cada segmento de negócios ou subsidiária e adicionando-os.Os fatores que influenciam EV / EBITDA e P / L incluem perspectivas de crescimento, perfil de risco e força da equipe de liderança. A soma das peças é adequada para uma empresa que atua em mais de um segmento da indústria de serviços em campos petrolíferos.

Recursos adicionais

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• Os setores da S&P Os setores da S&P Os setores da S&P constituem um método de classificação das empresas de capital aberto em 11 setores e 24 grupos industriais. Criados pela Standard & Poor's (S&P) e Morgan Stanely Capital International (MSCI), eles também são conhecidos como Global Industry Classification Standard (GICS).
• Mining Industry Primer Mining Industry Primer A indústria de mineração está envolvida com a extração de minerais preciosos e outros materiais geológicos. Os materiais extraídos são transformados em uma forma mineralizada que tem um benefício econômico para o garimpeiro ou minerador. Atividades típicas na indústria de mineração incluem produção de metais
• Visão geral do petróleo bruto Visão geral do petróleo bruto O petróleo bruto é uma mistura natural de hidrocarbonetos encontrada no subsolo. Pode aparecer na faixa de um líquido altamente viscoso a uma substância espessa semelhante ao alcatrão. Esta substância é uma das fontes de combustível mais utilizadas em todo o mundo
• Balanço Patrimonial de Petróleo e Gás Balanço Patrimonial de Empresas de Petróleo e Gás Itens exclusivos nos balanços patrimoniais de empresas de petróleo e gás incluem reservas provadas, reservas não provadas, obrigação de retirada de ativos e valor justo derivativo.