O valor do principal nocional refere-se ao valor em dólar predeterminado em um swap de taxa de juros Swap de taxa de juros Um swap de taxa de juros é um contrato derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro no qual os pagamentos de juros são baseados. É o valor de face que é usado para calcular os pagamentos de juros sobre instrumentos financeiros.
O valor do principal nocional não muda de mãos e, portanto, nenhuma parte paga ou recebe o valor em nenhum momento. As únicas transações que mudam de mãos entre as partes da transação são os pagamentos de taxas de juros. Essencialmente, o valor principal nocional é o valor do ativo que uma pessoa possui.
Por exemplo, se uma pessoa paga $ 1.000 por um título, o valor do principal nocional do título é equivalente ao valor pago para comprar o título, ou seja ,. $ 1.000. O valor nocional do principal é cotado por diferentes instrumentos financeiros, como swaps, opções. Opções: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato de derivativos que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um determinado data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento, e futuros.
Resumo
- O valor do principal nocional é o valor do principal assumido de um contrato financeiro no qual se baseiam as taxas de juros trocadas.
- É um montante teórico que nunca muda de mãos entre as partes.
- O valor do principal nocional é usado como o valor de face de um instrumento financeiro no cálculo dos pagamentos de juros devidos.
Compreendendo o valor do principal nocional
O valor do principal nocional é o valor do principal assumido que é usado como o valor base no cálculo do valor dos juros trocados. O valor do principal é funcionalmente separado da transação e os únicos componentes reais da transação são os pagamentos da taxa de juros.
O valor do principal nocional é um valor teórico empregado apenas no cálculo do pagamento de juros Despesa de juros A despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as dívidas principais de uma empresa em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando o valor. Ao fazer os pagamentos de juros, as partes fazem referência a um índice específico sobre o principal nocional para uma promessa de pagamento de quantias semelhantes.
Os juros a pagar são baseados no valor do principal nocional, que pode ser em qualquer valor. Além disso, o valor principal nocional não precisa ser um valor em dinheiro e pode ser equivalente ao valor das participações acionárias.
Exemplo Prático
Suponha que duas partes, Maria e João, façam um acordo contratual para trocar pagamentos de juros entre si. Mary detém um investimento avaliado em $ 1 milhão e ganha uma taxa de LIBOR + 1% ao mês. Já LIBOR LIBOR LIBOR, que é um acrônimo de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras por um empréstimo de curto prazo com vencimento de um dia a 12 meses no futuro. A LIBOR atua como uma base de referência para as variações periódicas das taxas de juros de curto prazo, os pagamentos de juros que Mary recebe não são constantes e variam com as flutuações nas taxas de mercado.
John, por outro lado, possui um investimento semelhante de US $ 1.000.000 que paga uma taxa de juros mensal de 2%. Os pagamentos de juros que John recebe permanecem constantes ao longo do ano. Ambas as partes concordam em celebrar um contrato de swap de taxa de juros para trocar os pagamentos de juros entre si. Isso significa que Maria receberá um pagamento constante de 2% todos os meses, enquanto John começará a receber pagamentos de juros variáveis todos os meses à taxa de Libor + 1%.
Uma vez que as partes concordam apenas em trocar pagamentos de taxas de juros, os juros são calculados em um valor principal de $ 1.000.000. O valor é o valor do principal nocional, e é um valor teórico que não muda de mãos entre as contrapartes.
Se a taxa LIBOR for 0,5% durante o mês de janeiro, Mary receberá $ 15.000 em pagamentos de juros ($ 1.000.000 x (0,5% + 1%). No mesmo mês, John receberá $ 20.000 em pagamentos de juros ($ 1.000.000 x 2%).
Sob os termos do contrato de swap de taxa de juros, Mary pagará a John $ 15.000, enquanto John pagará a Mary $ 20.000. As transações compensam parcialmente uma à outra, e John deve a Mary $ 5.000 ($ 20.000 - $ 15.000) em pagamentos de juros.
Aplicações de Valor Principal Nocional
A seguir estão os principais exemplos de investimentos em que o principal nocional é usado:
1. Swaps de taxas de juros
Um swap de taxa de juros ocorre quando duas partes emprestam fundos uma à outra, mas com termos diferentes, ou seja, cronograma de reembolso e taxas de juros. Ajuda a transferir o risco ou o retorno de um investimento para outra parte, onde um investimento vem com uma taxa de retorno variável, enquanto a outra parte oferece uma taxa de retorno fixa.
Esse tipo de acordo beneficia uma parte, enquanto a outra parte sofre uma perda. O montante do capital nocional é o montante teórico em que se baseiam os pagamentos de juros. O valor pode ser qualquer moeda ou uma combinação de moedas.
2. Trocas de retorno total
Um swap de retorno total é um contrato financeiro que transfere o risco de crédito e de mercado de um ativo subjacente. Em um swap de retorno total, uma das partes paga juros com base em uma taxa fixa ou variável que é multiplicada pelo valor do principal nocional mais a depreciação.
A outra parte do contrato calcula os pagamentos de juros com base no retorno do ativo subjacente, ou seja, a receita gerada mais a valorização do capital, se houver. O ativo subjacente pode ser um título, empréstimo ou índice de ações.
Um swap de retorno total é estruturado de forma que as partes ganhem juros de um ativo de referência, sem possuí-lo. Por exemplo, se o ativo subjacente for um título, a Parte A pagaria à Parte B a taxa LIBOR multiplicada pelo valor principal nocional mais depreciação, enquanto a Parte B pagaria à Parte A o retorno do ativo subjacente, incluindo a renda gerada e o capital ganhos do ativo.
Leituras Relacionadas
Finanças é o fornecedor oficial da Certificação CBCA ™ de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:
- Taxa federal aplicável (AFR) Taxa federal aplicável (AFR) A taxa federal aplicável (AFR) é a taxa de juros que se aplica a empréstimos pessoais. É a taxa mínima aplicável a esses empréstimos de acordo com a legislação dos Estados Unidos.
- Despesa de juros Despesa de juros A despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as principais dívidas que uma empresa tem em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando o
- Contrato de swap de ações Contrato de swap de ações Um contrato de swap de ações é um contrato derivado entre duas partes que envolve a troca de um fluxo (perna) de fluxos de caixa baseados em ações vinculados ao desempenho de uma ação ou índice de ações com outro fluxo (perna) dos fluxos de caixa de renda fixa.
- Juros compostos Juros compostos Juros compostos referem-se aos pagamentos de juros que são feitos sobre a soma do principal original e dos juros pagos anteriormente. Uma maneira mais fácil de pensar em juros compostos é tratando-se de "juros sobre juros", em que o valor do pagamento de juros é baseado nas mudanças em cada período, em vez de ser fixado no valor do principal original.
