O termo sentimento do mercado, também conhecido como sentimento do investidor, refere-se à perspectiva geral ou atitude dos investidores em relação a um determinado título ou ao mercado financeiro em geral. O otimismo ou pessimismo dos participantes do mercado é mais evidente nas tendências gerais de preços.
Resumo
- O termo sentimento do mercado, também conhecido como sentimento do investidor, refere-se à perspectiva geral ou atitude dos investidores em relação a um determinado título ou ao mercado financeiro em geral.
- The Behavioral Theory of Finance de Kahneman e Tversky e a Animal Spirit Theory de Keynes mostram como o sentimento impulsiona a oferta e a procura.
- Indicadores como VIX, índice alto-baixo, índice de porcentagem de alta e média móvel são usados para medir o sentimento do mercado.
Como o sentimento do mercado afeta os preços?
O sentimento impulsiona a demanda e a oferta, o que por sua vez leva a movimentos de preços. O sentimento do mercado é de alta quando os preços estão subindo, ao passo que é de baixa quando os preços estão caindo. Os traders combinam indicadores de sentimento do mercado com estruturas de negociação ou outras formas de análise para refinar os sinais de entrada e saída. A chave para obter o máximo de retorno é o investidor avaliar o clima corretamente e agir mais rapidamente.
1. A Teoria Financeira Comportamental
A Teoria Financeira Comportamental, estabelecida por Kahneman & Tversky, demonstra várias formas de "irracionalidade" do investidor fundamentada psicologicamente. Há evidências crescentes que sugerem que os investidores são extremamente racionais e que suas decisões muitas vezes não se referem a regras fundamentais, mas são guiadas por suas próprias percepções do mundo ou pelas decisões de outros investidores.
Vieses cognitivos e emocionais dos investidores - como excesso de confiança em sua capacidade de prever, usando a regra dos polegares na alocação de investimentos, tendo dificuldade em ajustar suas visões a novas informações, confiança excessiva no desempenho passado - desempenham um papel importante na determinação do comportamento dos investidores em mercado, mais frequentemente levando a decisões de investimento tendenciosas.
2. A Teoria do Espírito Animal
A Teoria do Espírito Animal de John Maynard Keynes assumiu tais vieses cognitivos onde sob incerteza Incerteza Incerteza significa simplesmente a falta de certeza ou certeza de um evento. Na contabilidade, a incerteza refere-se à incapacidade de prever consequências ou, os indivíduos são dominados por seus instintos e suas ações são ditadas por seus sentimentos. Quando o mercado está em alta, os investidores se aglomeram nele, esperando ganhos cada vez mais irrealistas e alocando suas carteiras de acordo.
Quando a inevitável desaceleração se seguir, os investidores se tornarão cada vez mais pessimistas, embora surpreendentemente mantenham suas carteiras de risco para evitar a capitalização de perdas. O comportamento do rebanho está, portanto, inevitavelmente ligado ao sentimento do mercado e pode permitir um entusiasmo irracional, que muitas vezes se manifesta na forma de preços ineficientes e bolhas.
Estratégias de negociação com base no sentimento do mercado
A leitura mais comum dos sentimentos do mercado é negociar em conjunto com os sentimentos do mercado predominantes, o que é uma estratégia eficaz para investidores de longo prazo. Quando o sentimento do mercado é de alta, espera-se que os preços dos títulos, como as ações, aumentem, resultando em ganhos de capital e uma receita de dividendos estável no futuro. É comumente conhecido como comportamento de manada e resulta na formação de bolhas devido ao efeito free-rider.
No entanto, o instinto de rebanho nem sempre é uma boa estratégia de investimento. Também existem investidores que negociam contra os sentimentos prevalecentes do mercado. Em tempos de pessimismo extremo, eles procuram ações deprimidas, que vêm com fundamentos sólidos e oferecem imenso potencial de crescimento no futuro, mas estão disponíveis a preço de banana.
Da mesma forma, investidores em valor Stock Investing: Um Guia para Value Investing Desde a publicação de "The Intelligent Investor" por Ben Graham, o que é comumente conhecido como "value investing" se tornou um dos métodos de escolha de ações mais respeitados e seguidos. acreditam que os movimentos de preços de curto prazo não são uma descrição boa o suficiente do desempenho fundamental de uma empresa. É porque os mercados tendem a reagir de forma exagerada momentaneamente às notícias boas ou ruins. Os investidores em valor procuram ações que atualmente estão subvalorizadas em relação ao valor intrínseco daquela empresa.
Indicadores usados para medir o sentimento do mercado
1. VIX
O VIX VIX O Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice do medo". O VIX é baseado nos preços das opções do S&P 500 Index, ou Fear Index, é um indicador da necessidade de seguro no mercado. Durante os períodos de maior volatilidade, o VIX aumenta como um sinal de aumento do risco.
2. Índice alto-baixo
O High-Low Index é uma comparação do número de ações que atingem as máximas de 52 semanas, em oposição ao número de ações que atingem as mínimas de 52 semanas. Quando o índice está alto, é considerado um indicador do sentimento de alta do mercado e vice-versa.
O indicador high-low é aplicado a índices específicos do mercado de ações, como o S&P 500 e o NYSE Composite.
3. Índice de porcentagem de alta (BPI)
O Bullish Percent Index mede o número total de ações em um determinado índice que exibe padrões de alta durante um determinado período de tempo. Se o BPI for alto, em torno de 80% ou mais, significa que o sentimento do mercado é otimista. Se o BPI for de 20% ou menos, o sentimento do mercado é considerado negativo.
4. Médias móveis
A média móvel simples Média móvel simples (SMA) A média móvel simples (SMA) refere-se ao preço médio de fechamento de uma ação durante um período especificado. A razão pela qual a média é chamada de "movimento" é que a ação fornece o movimento geral do preço de um determinado título ou índice de ações durante um determinado período de tempo. Uma média móvel simples de 50 ou 200 dias é um indicador comum ou sentimento do mercado.
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