As 3 demonstrações financeiras estão todas interligadas e dependentes umas das outras. Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , seu primeiro trabalho é vincular todas as três instruções no Excel, portanto, é essencial entender como elas estão conectadas. Esta também é uma pergunta comum para entrevistas de banco de investimento, entrevistas FP&A e entrevistas de pesquisa de capital. Veja os guias de entrevista gratuitos de Finanças Entrevistas Aceite sua próxima entrevista! Confira os guias de entrevista de finanças com as perguntas mais comuns e as melhores respostas para qualquer cargo de finanças corporativas. Entrevista perguntas e respostas para finanças, contabilidade, banco de investimento, pesquisa de patrimônio, banco comercial, FP&A e muito mais!Guias gratuitos e prática para melhorar sua entrevista para saber mais.
Neste tutorial, vamos dividi-lo passo a passo, embora presumamos que você já tenha um conhecimento básico dos fundamentos contábeis e saiba ler as demonstrações financeiras.
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Princípios Contábeis
A demonstração do resultado não é preparada com base no regime de caixa - isso significa que os princípios contábeis como reconhecimento de receita, contrapartida e acréscimos podem tornar a demonstração do resultado muito diferente da demonstração do fluxo de caixa da empresa. Se uma empresa preparasse sua demonstração de resultados inteiramente com base no regime de caixa (ou seja, sem contas a receber, nada capitalizado, etc.), ela não teria outro balanço além do patrimônio líquido e do caixa.
É a criação do balanço patrimonial por meio de princípios contábeis que leva ao aumento da demonstração do fluxo de caixa.
Lucro líquido e lucros retidos
Lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. da parte inferior dos links da demonstração do resultado para o balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa. No balanço patrimonial, ele alimenta os lucros retidos e, na demonstração do fluxo de caixa, é o ponto de partida para a seção de caixa das operações.
PP&E, Depreciação e Capex
Despesa de depreciação Despesa de depreciação A despesa de depreciação é usada para reduzir o valor da planta, imobilizado e equipamento para corresponder ao seu uso e desgaste ao longo do tempo. A despesa de depreciação é usada para refletir melhor a despesa e o valor de um ativo de longo prazo no que se refere à receita que gera. e outras despesas capitalizadas na demonstração do resultado precisam ser adicionadas de volta ao lucro líquido para calcular o fluxo de caixa das operações. A depreciação flui do balanço patrimonial do ativo imobilizado O imobilizado (imobilizado) O PP&E (imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos.Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras (PP&E) de uma empresa na demonstração de resultados como uma despesa e, em seguida, são incluídos de volta na demonstração do fluxo de caixa.
Para esta seção de vinculação das 3 demonstrações financeiras, é importante construir um cronograma de depreciação separado Cronograma de depreciação Um cronograma de depreciação é necessário na modelagem financeira para vincular as três demonstrações financeiras (receita, balanço patrimonial, fluxo de caixa) no Excel.
As despesas de capital aumentam a conta do imobilizado no balanço patrimonial e fluem por meio do caixa do investimento na demonstração do fluxo de caixa.
Capital de giro
Modelagem do capital de giro líquido Capital de giro líquido O capital de giro líquido (NWC) é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (líquido de caixa) e o passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal às vezes pode ser confusa. As mudanças nos ativos e passivos circulantes no balanço patrimonial estão relacionadas a receitas e despesas na demonstração do resultado, mas precisam ser ajustadas na demonstração do fluxo de caixa para refletir a quantidade real de dinheiro recebido ou gasto pela empresa. Para fazer isso, criamos uma seção separada que calcula as mudanças no capital de giro líquido.
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Financiamento
Essa pode ser uma parte complicada da vinculação das três instruções e requer alguns cronogramas adicionais. Os eventos de financiamento, como a emissão de dívida, afetam todas as três demonstrações da seguinte maneira: a despesa de juros aparece na demonstração de resultados, o valor principal da dívida fica no balanço patrimonial e a mudança no valor principal devido é refletida no caixa de seção de financiamento da demonstração do fluxo de caixa.
Nesta seção, muitas vezes é necessário modelar um cronograma de dívidas Cronograma de dívidas Um cronograma de dívidas apresenta todas as dívidas de uma empresa em um cronograma com base em seu vencimento e taxa de juros. Na modelagem financeira, as despesas de juros fluem para incorporar os detalhes necessários.
Saldo de caixa
Esta é a etapa final na vinculação das 3 demonstrações financeiras. Uma vez que todos os itens acima estão vinculados corretamente, a soma do dinheiro das operações, dinheiro do investimento e dinheiro do financiamento são adicionados ao saldo de caixa de fechamento do período anterior, e o resultado torna-se o saldo de caixa de fechamento do período atual no balanço patrimonial .
Este é o momento da verdade quando você descobre se seu balanço está equilibrado ou não!
Como responder à pergunta em uma entrevista
Se você receber uma pergunta da entrevista Entrevistas Aceite sua próxima entrevista! Confira os guias de entrevista de finanças com as perguntas mais comuns e as melhores respostas para qualquer cargo de finanças corporativas. Entrevista com perguntas e respostas para finanças, contabilidade, banco de investimento, pesquisa de patrimônio, banco comercial, FP&A e muito mais! Guias gratuitos e prática para melhorar sua entrevista ao longo das linhas de, "Como estão as 3 demonstrações financeiras vinculadas?" em uma entrevista, você não deve entrar em tantos detalhes como acima, mas simplesmente atingir os pontos principais, que são:
- O lucro líquido da demonstração de resultados flui para o balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa
- A depreciação é adicionada de volta e o CapEx é deduzido na demonstração do fluxo de caixa, que determina o PP&E no balanço patrimonial
- As atividades de financiamento afetam principalmente o balanço patrimonial e o caixa da finalização, exceto os juros, que são mostrados na demonstração do resultado
- A soma do saldo de caixa de fechamento do último período mais o caixa de operações, investimento e financiamento desse período é o saldo de caixa de fechamento no balanço patrimonial
Se você quiser ver um exemplo baseado em vídeo, assista ao webinar de Finanças sobre como vincular os 3 demonstrativos financeiros. Webinar - Vincular os 3 demonstrativos financeiros Este webinar trimestral de finanças oferece uma demonstração ao vivo de como vincular os 3 demonstrativos financeiros no Excel. Aprenda as fórmulas e o procedimento adequado de vinculação.
Como vincular as demonstrações financeiras para modelagem financeira
Se você estiver construindo um modelo financeiro no Excel, é fundamental ser capaz de vincular rapidamente os três demonstrativos. Para fazer isso, existem algumas etapas básicas a seguir:
- Insira pelo menos 3 anos de informações financeiras históricas para as 3 demonstrações financeiras
- Calcule os drivers / proporções do negócio para o período histórico
- Insira suposições sobre como serão os condutores no futuro
- Construir e vincular as demonstrações financeiras seguindo os princípios discutidos acima
O modelo essencialmente se inverte, onde o período histórico é códigos fixos para as declarações e cálculos para os direcionadores e, em seguida, a previsão é códigos fixos para os direcionadores e cálculos para as demonstrações financeiras.
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Vídeo de vinculação das 3 declarações
Assista ao vídeo de demonstração ao vivo da Finance sobre como vincular as demonstrações no Excel.
Mais recursos financeiros
Esperamos que este tenha sido um guia útil sobre como as três demonstrações financeiras estão interligadas. Para continuar aprendendo mais, verifique estes recursos financeiros relevantes:
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