Um certificado de depósito resgatável é uma FDIC Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) é uma instituição governamental que fornece seguro de depósito contra falência bancária. O corpo foi criado - depósito a prazo garantido em um banco ou outras instituições financeiras. Os CDs resgatáveis podem ser resgatados pelo emissor antes de sua data de vencimento real, dentro de um período de tempo e preço de resgate especificados. Como outros CDs regulares, um CD resgatável paga uma taxa de juros fixa Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um devedor por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. ao longo de sua vida. A taxa de juros costuma ser mais alta do que a dos CDs regulares. No entanto, os emissores de CDs resgatáveis possuem uma opção de compra. Opção de compra Uma opção de compra, comumente chamada de "call "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. no CD e pode resgatar o depósito antes da data de vencimento.
O banco emissor adiciona um recurso de chamada ao depósito a prazo para que não precise continuar pagando taxas de juros mais altas a seus detentores, mesmo após uma queda nas taxas de juros. Mas para os emissores resgatarem os CDs, eles devem oferecer um preço premium ao detentor como um incentivo para assumir o risco. Quando o CD é chamado, o detentor recebe de volta o valor do principal mais os juros acumulados sobre o investimento. Os CDs não vêm com um período inicial não resgatável quando não podem ser resgatados. O banco pode resgatá-lo seis meses após a compra e a cada seis meses a partir de então.
Termos importantes relacionados a CDs solicitáveis
Aqui estão alguns dos termos que são comumente usados na definição de certificado de depósito exigível:
Data exigível
A data de resgate é a data em que o emissor pode solicitar o seu certificado de depósito. A data de resgate pode ser de até seis meses e, às vezes, pode chegar a dois anos. Por exemplo, se a data de resgate for de seis meses, significa que o banco emissor pode decidir se deve resgatar o CD em seis meses e devolver o valor investido mais juros. Então, a cada seis meses após a data de resgate, o banco tem a mesma opção novamente.
Data de Maturidade
O termo “data de vencimento” varia do termo “data de resgate”. A data de vencimento refere-se ao período de tempo que o banco emissor pode manter seu dinheiro. Em essência, quanto mais longa a data de vencimento no futuro, maior será a taxa de juros que seus detentores ganharão. Por exemplo, um investidor pode comprar um certificado de depósito resgatável de dois anos com vencimento em 10 anos. Isso significa que um investidor tem dois anos antes de o emissor resgatar o CD. No entanto, o tempo real que você deve comprometer seu dinheiro no investimento é de 10 anos. A data de vencimento pode ser ainda maior, para 15 anos e 20 anos, dependendo do emissor.
Como funcionam os certificados de depósito exigíveis
Ao contrário do certificado regular de depósitos, um CD resgatável dá ao banco emissor ou instituição financeira mais controle sobre o dinheiro do investidor. Os investidores compram os CDs exigíveis por um determinado período de tempo no futuro e ganham uma taxa de juros específica. No entanto, o emissor possui o direito de resgatar os CDs exigíveis antes da data de vencimento declarada. Se o investidor decidir resgatar o CD antes da data de vencimento, o emissor cobrará multas de retirada. A data de vencimento e a data de resgate são geralmente especificadas com antecedência, antes de os investidores comprometerem seu dinheiro.
Exemplo: CD chamável
Por exemplo, consideremos um certificado de depósito resgatável emitido pela Empresa ABC em 2010. Ele paga uma taxa de juros de 8%, com vencimento em 2020, e resgatável em 2015 a 105% do valor de face. Isso significa que a Empresa ABC tem o direito de resgatar o CD em 2015, geralmente se as taxas de juros caírem abaixo dos 8% declarados. Para que o emissor resgate o CD, ele deve pagar ao titular / investidor um valor um pouco superior ao valor de face, ou seja, 105% do valor de face. A diferença entre o valor pago e o valor de face é o prêmio da chamada. Se a ABC adiar a convocação para 2018, ela pagará um valor menor, como 103%. Isso ocorre porque o valor diminui à medida que o CD se aproxima da data de vencimento declarada.
Vantagens do certificado de depósito exigível
1. Paga mais juros do que CDs normais
Os emissores de CDs resgatáveis oferecem uma taxa de retorno mais alta aos investidores para encorajá-los a investir seu dinheiro nos instrumentos. A taxa de retorno pode ser 0,5% ou 1% superior à dos CDs normais. Embora a diferença possa parecer pequena, ela resulta em margens maiores para investidores que investem milhões de dólares.
2. Os investidores recebem seu principal total
No mercado de ações, os investidores podem perder o valor do principal se o mercado for contra eles. Já com os CDs resgatáveis, os investidores recebem todo o valor do principal que investiram no banco quando este resgata os CDs antes do vencimento. Eles também ganham um prêmio sobre o valor do principal quando o emissor resgata os CDs na data exigível.
3. Ele paga uma taxa de juros mais alta por um período fixo
Os investidores que compraram CDs resgatáveis continuam a receber taxas de juros mais altas, mesmo quando as taxas de juros de mercado caem abaixo da taxa de juros inicial do emissor. Se as taxas de juros de mercado forem significativamente mais baixas, o emissor pode resgatar os CDs.
Desvantagens do certificado de depósito exigível
1. Os investidores perderão ganhos de juros futuros
Embora os investidores recebam juros sobre o valor investido, eles podem perder ganhos de juros no futuro, uma vez que o CD é válido por um período fixo. Por exemplo, se o emissor der uma taxa de juros de 7% e as taxas de juros do mercado subirem para 9%, os investidores não se beneficiarão com o aumento.
2. Retiradas antecipadas incorrem em penalidades
Às vezes, os investidores podem precisar sacar seu dinheiro antes da data de vencimento para atender a emergências. No entanto, isso acarreta grandes penalidades de retirada que às vezes podem ir até 25%. Fazer retiradas antecipadas resulta na perda de uma grande quantidade de juros.
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