O que é demanda por dinheiro?

A demanda por dinheiro é a quantidade total de dinheiro que a população de uma economia deseja manter.

As três principais razões para reter dinheiro, ao contrário de títulos Títulos Títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. , patrimônio, ou outras classes de ativos financeiros, são as seguintes:

• Um motivo relacionado às transações - as pessoas precisam de dinheiro regularmente para pagar contas e financiar seu consumo discricionário;
• Um motivo de precaução , visto que muitas vezes pode surgir uma necessidade inesperada; e
• Uma razão especulativa se eles esperam que o valor desse dinheiro aumente em relação a outras classes de ativos.

Dinheiro retido para transações

A quantia de dinheiro mantida por esse motivo é chamada de saldos de dinheiro de transação. Saldos de dinheiro de transações dependem de vários fatores, mas principalmente:

• As condições gerais da economia analisadas. Quando as condições macroeconômicas melhoram, na forma de PIB nominal mais alto Produto Interno Bruto Nominal Produto Interno Bruto Nominal (PIB Nominal) é o valor de mercado total de todos os bens e serviços produzidos na economia de um país durante um determinado período de crescimento, menor desemprego ou maior salários, é razoável supor que os gastos na economia vão melhorar. As condições determinam um aumento na demanda por dinheiro necessário para financiar a compra de bens e serviços.
• A propensão dos cidadãos a gastar. Independentemente das condições macroeconômicas gerais, os cidadãos de uma economia podem possuir uma maior propensão a gastar em bens e serviços do que outra economia com características semelhantes, o que criaria, em outras condições mantidas iguais, maior demanda por dinheiro.

Saldos de dinheiro detidos por motivos de precaução

Os saldos monetários de precaução são mantidos para moderar o impacto das necessidades de gastos inesperadas que podem ocorrer no futuro. Os fatores que impulsionam a demanda por saldos monetários preventivos são semelhantes aos analisados ​​para saldos monetários de transações.

• À medida que o nível de atividade econômica e o PIB aumentam, as empresas e os consumidores aumentarão o nível de saldos monetários preventivos para necessidades de gastos imprevistos. é uma consequência natural de tendências, como o aumento dos hábitos de consumo e aumento da inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens ao longo de um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). .
• A disponibilidade de crédito e o nível das taxas de juros afetam o nível dos saldos monetários por precaução. Outras condições mantidas iguais, quando o crédito está facilmente (dificilmente) disponível e as taxas de juros são baixas (altas), espera-se que esses saldos monetários aumentem (diminuam).
• Os saldos mantidos por motivos de precaução devem ser compatíveis com o nível de gastos de uma empresa, família ou indivíduo. Por exemplo, um saldo preventivo de $ 500 não seria suficiente para uma família que está gastando $ 5.000 por mês.

Dinheiro retido por motivos especulativos

O dinheiro retido por motivos especulativos também é conhecido como demanda por dinheiro de carteira. O dinheiro é retido para aproveitar oportunidades especulativas ou para cobrir / compensar riscos em outros ativos ou na economia. Existem vários casos em que o dinheiro é usado como instrumento especulativo:

• Quando há deflação, deflação, deflação é uma diminuição no nível geral de preços de bens e serviços. Dito de outra forma, a deflação é uma inflação negativa. Quando isso ocorre, o valor da moeda cresce com o tempo. Assim, mais bens e serviços podem ser adquiridos pela mesma quantidade de dinheiro. ou quando é esperado no futuro. Se os preços caírem, o dinheiro armazenado hoje será mais valioso amanhã.
• Quando as condições em outros mercados não são favoráveis ​​e se espera que se deteriorem. Por exemplo, se o mercado de títulos não oferece bons retornos, os investidores podem preferir manter saldos de caixa especulativos para aguardar melhores condições de mercado. Além disso, se houver expectativa de queda nos preços de certos ativos, os investidores podem aumentar suas posições de caixa para fins especulativos.
• Quando as pessoas querem especular sobre as mudanças nas taxas de câmbio. Por exemplo, se alguém espera que sua moeda nacional desvalorize significativamente em relação a uma moeda estrangeira, eles podem comprar a moeda estrangeira e armazená-la e aguardar sua apreciação em relação à moeda nacional.

Essa prática é freqüentemente comum em alguns mercados emergentes e de fronteira caracterizados por moeda volátil e alta inflação, onde algumas pessoas tentam armazenar dinheiro em dólares americanos, euros ou outras moedas relativamente estáveis ​​por motivos especulativos.

Demanda especulativa por dinheiro e preços de ativos

Dissemos que a demanda especulativa também depende das condições em outros mercados, como o mercado de títulos e das expectativas de retorno nesses mercados.

Em geral, um investidor que opta por manter dinheiro em vez de instrumentos financeiros, como títulos, está abrindo mão do retorno que pode ganhar detendo tais instrumentos.

É por isso que:

• A demanda por dinheiro tende a aumentar quando os retornos potenciais em outras classes de ativos diminuem ou quando o risco percebido de tais investimentos aumenta.
• A demanda por dinheiro tende a diminuir se os retornos potenciais em outras classes de ativos aumentarem ou quando o risco percebido de tais investimentos diminuir.

Como regra geral, podemos dizer que existe:

• Uma relação direta entre a demanda especulativa por dinheiro e os retornos de outros ativos financeiros.
• Uma relação inversa entre a demanda especulativa por dinheiro e os riscos em outros ativos financeiros.

Recursos adicionais

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• Classe de ativo Classe de ativo Uma classe de ativo é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Diferentes classes ou tipos de ativos de investimento - como investimentos de renda fixa - são agrupados com base no fato de terem uma estrutura financeira semelhante. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos.
• Reservas de caixa Reservas de caixa As reservas de caixa são fundos que as empresas reservam para uso em situações de emergência. O dinheiro economizado é usado para cobrir custos ou despesas não planejadas ou inesperadas. Na maioria dos casos, as reservas são específicas para necessidades de curto prazo. Um benefício das reservas de caixa é que a empresa pode evitar dívidas de cartão de crédito ou a necessidade de contrair dívidas de empréstimos adicionais.
• Política monetária Política monetária A política monetária é uma política econômica que gerencia o tamanho e a taxa de crescimento da oferta de moeda em uma economia. É uma ferramenta poderosa para regular variáveis ​​macroeconômicas como inflação e desemprego.
• Indicadores econômicos Indicadores econômicos Um indicador econômico é uma métrica usada para avaliar, medir e avaliar o estado geral de saúde da macroeconomia. Indicadores econômicos