Os negociantes de commodities bem-sucedidos conhecem os segredos da negociação de commodities e distinguem entre os diferentes tipos de mercado financeiro. Negociar commodities é diferente de negociar ações. O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. . É um jogo diferente, mas vale a pena aprender para os investidores. Todos os instrumentos de investimento Ativos financeiros Os ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da detenção de instrumentos de capital de outra entidade. Uma chave é única em termos de como melhor gerar lucros ao negociá-la.
Vantagens do comércio de commodities
Ao contrário da negociação de ações ou do investimento em fundos mútuos ou ETFs Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. , o comércio de commodities oferece uma alavancagem tremenda. Ao negociar futuros de commodities, normalmente você só precisa colocar cerca de 10% do valor total do contrato. Isso permite que você obtenha ganhos percentuais muito maiores com seu capital de negociação. Por exemplo, você poderia manter um contrato futuro do índice S&P 500 com um depósito de margem de pouco mais de $ 20.000, enquanto seriam necessárias várias centenas de milhares de dólares para comprar cada uma das ações reais contidas no índice.Um aumento de 20% no índice resultaria em um lucro de mais de 100% com a compra de um contrato de futuros - você realizaria aproximadamente o mesmo valor absoluto em dólares de lucro comprando todas as ações do índice, mas só precisaria faça um investimento muito menor para obter esse lucro.
A negociação de futuros de commodities também pode oferecer comissões e custos de negociação mais baixos, embora, com todas as corretoras de valores com desconto que existem agora, isso não seja tão problemático quanto era há 20 anos.
A negociação de commodities tem uma vantagem sobre os investimentos ilíquidos, como imóveis, uma vez que qualquer dinheiro em sua conta que não esteja sendo usado para margens de posições de mercado que você mantém está disponível a qualquer momento.
Uma vantagem realmente importante - uma vantagem dupla, na verdade - que o comércio de commodities tem é que oferece diversificação dentro da simplicidade. Existem futuros de commodities disponíveis para investimento que cobrem praticamente todos os setores da economia - futuros agrícolas, futuros de energia, metais preciosos, câmbio estrangeiro e índices de ações. No entanto, ao contrário do mercado de ações, onde existem milhares de ações para escolher - muitas vezes centenas em qualquer setor específico - existem apenas algumas dezenas de contratos futuros de commodities a serem considerados. Assim, por exemplo, se os preços do algodão subirem, você poderá lucrar bastante investindo em contratos futuros de algodão; ao passo que, se você estivesse negociando ações, existem centenas de empresas para escolher, cujas fortunas podem ser afetadas pelo preço do algodão, mas isso também seria afetado por outros fatores de mercado.Você pode acabar comprando ações de uma empresa cujo preço da ação cai, devido a outros fatores de mercado, apesar de uma mudança favorável para a empresa em termos de preços do algodão.
Finalmente, no comércio de commodities, é tão fácil lucrar vendendo a descoberto quanto comprando a longo prazo. Não há restrições à venda a descoberto como nos mercados de ações. Ter o potencial de lucrar com a mesma facilidade com a queda dos preços é uma grande vantagem para o investidor.
Segredos do comércio de commodities - Encontre seu mercado
Aqui está um dos segredos pouco conhecidos do comércio de commodities: Os negociantes de commodities de sucesso consistente quase sempre se especializam em negociar em um único mercado, como algodão, ou em um pequeno segmento de mercado, como metais preciosos ou futuros de grãos.
Ninguém ainda ofereceu uma razão completamente satisfatória para esse fato, mas continua sendo um fato que muito poucos negociantes parecem capazes de negociar todos os mercados de commodities igualmente bem. Houve um comerciante bastante conhecido na década de 1980 que tinha um histórico de negociação quase perfeito no mercado de algodão. Copiar seus negócios de algodão naquela época teria sido a coisa mais próxima de imprimir pilhas de dinheiro para você. Ano após ano, ele chamava as máximas e mínimas do mercado e as mudanças de tendência quase como se tivesse viajado para o futuro e já tivesse visto tudo se desdobrar.
No entanto, esse mesmo negociante de algodão estranhamente brilhante tinha uma falha fatal: ele também adorava operar no mercado de prata. Infelizmente para ele, era tão escandalosamente ruim no comércio de prata quanto escandalosamente bom no comércio de algodão. Sua fraqueza era agravada pelo fato de que, embora ele normalmente negociasse tendências de longo prazo no mercado de algodão, ele negociava diariamente no mercado de prata, o que lhe proporcionava novas oportunidades de perder dinheiro todos os dias de negociação da semana.
Como tudo isso acabou para ele? Bem, em um ano, quando ganhou mais de um milhão de dólares negociando contratos futuros de algodão, ele acabou registrando um prejuízo líquido nas negociações do ano. É isso mesmo - seu péssimo comércio de prata mais do que eliminou todos os seus enormes lucros com o comércio de algodão.
(Felizmente, esta história tem um final feliz. Depois de dois ou três anos perdendo dinheiro teimosamente negociando no mercado de prata, o cavalheiro finalmente aceitou o fato de que “Eu simplesmente não posso negociar prata” e muito sabiamente parou de fazer isso. Ele continuou acumulando uma fortuna negociando algodão ao longo dos anos seguintes e, finalmente, aposentou-se do comércio com a declaração muito concisa de que "Ganhei dinheiro suficiente e me diverti bastante."
E por isso dizemos: Encontre o seu mercado. Pode levar algum tempo - e algumas negociações perdidas - para fazer isso, mas não é realmente tão difícil determinar, em um período de tempo razoável, o que você parece ter um talento especial para negociar - e o que não tem um talento especial para negociar. Uma simples revisão de suas negociações ao longo de, digamos, um período de seis meses deve mostrar claramente em quais mercados você está frequentemente indo bem e em quais não. Ao negociar, você provavelmente também desenvolverá uma noção de quais mercados se sente mais confiante para negociar. Confie em seus instintos nesse aspecto. Se negociar futuros de petróleo com lucro é fácil para você, então continue com isso, e não tente complicar sua vida tentando dominar a negociação de algum mercado que é obviamente difícil para você.Por que tornar sua vida comercial mais difícil do que o necessário? Provavelmente, você se sairá muito melhor adquirindo gradualmente mercados relacionados, como gás natural ou óleo para aquecimento.
Grandes negociadores institucionais, como bancos, aprenderam essa verdade básica sobre como negociar bem. Nas mesas de operação de um banco, você raramente, ou nunca, encontrará a mesma pessoa designada para negociar no mercado de ouro e no mercado de soja. O arranjo comum é ter uma negociação de commodities muito especializada, geralmente com um corretor ou uma equipe designada para negociar apenas um segmento dos mercados futuros, como futuros de energia ou de metais preciosos.
Segredos do comércio de commodities - Preços tendem a tendência
O quociente de oferta e demanda de matérias-primas básicas está geralmente muito menos sujeito à volatilidade contínua do que no caso dos estoques. Certamente, existem alguns dias de negociação muito voláteis, como aqueles que ocorrem no final de grandes tendências de alta ou baixa, quando há reversões de longo prazo do mercado ou após um relatório de safra que sai inesperadamente bom ou ruim. Mas, de modo geral, tende a haver períodos sustentados de tempo em que a alta demanda ou a falta de oferta controlam o mercado, elevando os preços, ou quando o excesso de oferta ou a falta de demanda fazem os preços caírem.
Para confirmar isso, não é preciso olhar além dos últimos anos para os preços do petróleo. Depois de experimentar um mercado altista de vários anos que levou os preços do petróleo a mais de US $ 100 o barril, de 2014 em diante, os preços do petróleo entraram em uma tendência de baixa sustentada, levando o preço de volta para abaixo de US $ 40 o barril.
Ação semelhante ocorreu em um mercado em alta prolongado que levou os preços dos grãos a patamares recordes na primeira década deste século, seguido por uma queda geral nos preços que geralmente tem sido sustentada desde 2009. Novamente, embora haja movimentos ocasionais acentuados e voláteis nas commodities preços, commodities normalmente experimentam tendências gerais de alta ou baixa que duram vários anos. Portanto, um dos segredos do comércio de commodities é simplesmente o velho ditado comercial: “A tendência é sua amiga”.
Portanto, as estratégias de negociação de seguimento de tendências - especialmente as aplicadas a prazos de longo prazo, como gráficos diários, semanais ou mensais - tendem a funcionar bem na negociação de commodities. Para demonstrar a sabedoria de negociar com a tendência, um notável analista técnico elaborou uma estratégia de negociação muito simples e, em seguida, ajustou-a combinando-a com a tendência de longo prazo de acordo com o gráfico diário. A estratégia de negociação básica que ele planejou foi a seguinte: comprar uma nova máxima de 10 dias e vender a descoberto uma nova mínima de 10 dias. Não fica muito mais simples do que isso.
A estratégia básica funcionou bem o suficiente. Não era um grande gerador de dinheiro, mas era pelo menos lucrativo em geral. No entanto, quando ajustada de acordo com a tendência geral indicada pelo gráfico diário, a estratégia teve um desempenho significativamente melhor. O ajuste feito foi apenas para receber sinais de negociação que estivessem na mesma direção da tendência geral de longo prazo. Em outras palavras, se o gráfico diário mostrasse uma tendência geral de alta, ele apenas seguiria os sinais de negociação para "comprar uma nova máxima de 10 dias", enquanto ignorava os sinais de negociação para "vender uma nova mínima de 10 dias". Por outro lado, em um mercado em baixa geral, ele só aceitaria os sinais de venda gerados ao ver uma nova mínima de 10 dias, enquanto ignorava os sinais de compra.
Ambas as estratégias de negociação - a estratégia básica e a versão ajustada para realizar negociações apenas na mesma direção da tendência existente - foram aplicadas, usando contas de negociação separadas, durante o mesmo período de um ano. O ajuste fino da estratégia de negociação produziu uma melhoria impressionante na lucratividade. A versão aprimorada da estratégia, aquela que apenas negociou com a tendência existente, gerou aproximadamente 180% a mais em lucros do que a estratégia básica que recebeu sinais de compra e venda, independentemente da tendência de longo prazo existente.
Há outra boa razão para empregar uma estratégia de negociação de tendência sólida e de longo prazo ao investir em commodities. Embora as commodities tendam a desfrutar de tendências de longo prazo, no comércio diário elas tendem a ser exatamente o oposto - excessivamente voláteis. Os futuros de commodities em day trading - devido à alavancagem disponível que torna mesmo as pequenas flutuações de preços significativas no que se refere a lucros ou perdas potenciais em um determinado dia - de fato oferecem oportunidades tremendas de lucros. No entanto, é extremamente arriscado. Qualquer comerciante de commodities que esteja no jogo por um tempo pode contar histórias de dias em que o preço de uma determinada mercadoria passou do limite para cima (o avanço máximo do preço diário permitido pela bolsa) para o limite para baixo (o preço máximo diário declínio permitido) e, em seguida, de volta ao limite novamente, às vezes dentro de um período de apenas três ou quatro horas.As chances de ser capaz de navegar com sucesso pelo seu caminho através de preços como essa são mínimas e nulas.
Segredos do comércio de commodities - Aproveite as vantagens da natureza do mercado
Outro dos segredos do comércio de commodities é prestar atenção a um fator que é exclusivo das commodities, em oposição a outros veículos de investimento e que tende a aumentar significativamente os preços - a sazonalidade. Quase todos os principais mercados de commodities tendem a seguir padrões de preços sazonais estabelecidos. Um exemplo simples são os futuros de óleo para aquecimento e gás natural. Ambas as commodities tendem a, ano após ano, aumentar nos meses de inverno, quando a demanda é mais alta, e diminuir no verão, quando a demanda cai.
Certamente, pode haver condições econômicas específicas que perturbem esse padrão geral de tempos em tempos, mas ao longo de qualquer período de 10 anos, pode-se esperar que essas tendências gerais de preços de temporada sejam verdadeiras pelo menos sete ou oito anos em dez.
Existem padrões sazonais específicos que os comerciantes podem observar e tirar proveito do comércio de commodities. Anos atrás, o famoso corretor de futuros, Jake Bernstein, elaborou um livro sobre tendências sazonais detalhando dezenas de padrões sazonais que ocorrem ao longo do ano nos vários mercados de commodities, juntamente com o registro histórico de quanto tempo os mercados permaneceram fiéis a cada um padrão sazonal. Mais recentemente, um software de negociação sazonal que basicamente incorpora esses dados foi criado e está disponível para uso dos comerciantes.
Negociar padrões sazonais não é uma vitória garantida - nada em negociações jamais é - mas definitivamente oferece aos negociadores uma vantagem extra. Os padrões sazonais podem ser usados como indicadores de confirmação de uma tendência existente, ou como indicadores contrários de advertência que podem tornar o trader sabiamente vigilante para uma mudança de tendência que se aproxima.
Se nada mais, a consciência adequada das tendências sazonais em vários mercados de commodities pode pelo menos ajudá-lo a evitar grandes perdas. Por exemplo, apenas os mais corajosos dos operadores de mercado mantêm uma grande posição de venda a descoberto em futuros de suco de laranja rumo ao inverno, quando apenas um congelamento noturno pode fazer os preços futuros de suco de laranja dispararem repentinamente. O curso de ação mais seguro é, talvez, arriscar uma pequena posição de compra, da qual você pode lucrar bastante no caso de um congelamento que leve os preços dramaticamente mais altos, mas que provavelmente não sofrerá perdas catastróficas no lado negativo, mesmo se não houver clima adverso condições se materializam.
Conclusão dos segredos comerciais de commodities
Aprender sobre os segredos de negociação de commodities oferece aos investidores vantagens significativas, como altos níveis de alavancagem e a oportunidade de montar tendências sustentáveis de alta ou baixa. No entanto, o comércio de commodities não é uma organização de caridade que apenas distribui malas cheias de dinheiro para quem quiser. Assim como em qualquer outra área de investimento, é preciso disciplina e prática para se tornar um trader de commodities altamente qualificado e bem-sucedido. Um dos maiores desafios é aprender a tirar proveito da alavancagem oferecida sem se expor a riscos excessivamente altos e perdas potencialmente desastrosas. Porque, francamente, essa é a triste história de muitos que tentam sua sorte no jogo de negociação de commodities - eles perdem.
Mas não precisa ser assim. Se você entrar no negócio de negociação de commodities com a devida cautela - percebendo que precisa aprender a navegar com sucesso em uma arena de negociação completamente diferente daquela de ações, forex ou outros investimentos - então não há razão para que você não possa colher as recompensas de investimentos altamente lucrativos, todos obtidos com a utilização de um montante mínimo de capital comercial. Mantenha os segredos comerciais de commodities revelados aqui em mente enquanto negocia, e quem sabe? - você pode aprender alguns segredos de commodities por conta própria.
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