Em uma aquisição de ações, um comprador adquire ações de uma empresa-alvo Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. diretamente dos acionistas vendedores. Com a venda de ações, o comprador assume a propriedade dos ativos e passivos - incluindo passivos potenciais de ações anteriores da empresa. O comprador está apenas se colocando no lugar do proprietário anterior e o negócio continua. Compare isso com o outro método de aquisição, uma transação de ativos Aquisição de ativos Uma aquisição de ativos é a compra de uma empresa pela compra de seus ativos em vez de suas ações. Na maioria das jurisdições,uma aquisição de ativo normalmente também envolve a assunção de certos passivos. No entanto, como as partes podem negociar quais ativos serão adquiridos e quais passivos serão assumidos, a transação pode ser muito mais flexível.
Após o fechamento da aquisição de ações, o alvo continuará como existia antes da aquisição no que diz respeito à sua propriedade de ativos e passivos.
Que fatores são levados em consideração?
A aquisição de ações inclui tudo no balanço, ativos e passivos. Se o comprador precisar de uma baixa de impostos, essa pode ser uma opção viável. Uma venda de ações envolve a compra de toda a entidade, portanto, as responsabilidades financeiras e legais passadas são incluídas, criando uma exposição significativa para o comprador. Assim, os índices de alavancagem da dívida financeira Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade empresarial em relação a várias outras contas em seu balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. O modelo do Excel e o risco legal podem desempenhar um fator na redução do preço de compra da venda.
Implicações fiscais
A aquisição de ações não está sujeita ao Bulk Sales Act. Em uma venda de ações, o comprador assume o cronograma de depreciação atual dos ativos e a situação fiscal existente da empresa. Empréstimos ao proprietário e responsabilidades pessoais são normalmente removidos. Um motivo para uma venda de ações é quando há um direito, licença ou distribuição exclusiva que não pode ser transferido de outra forma.
Além disso, não há problema de alocação do preço de compra para lidar com a perspectiva tributária. Os atributos fiscais dos ativos e passivos em uma aquisição de ações obtêm uma base de transição para fins fiscais. A base de transferência significa que o comprador entra no lugar do alvo e continua a contabilizar os ativos e passivos como se o alvo não tivesse mudança de propriedade. Portanto, se o goodwill Goodwill Impairment Contabilidade A Goodwill Impairment ocorre quando o valor do goodwill no balanço de uma empresa excede o valor contábil testado pelos auditores, resultando em uma redução ou redução do valor recuperável. De acordo com os padrões contábeis, o goodwill deve ser considerado um ativo e avaliado anualmente.As empresas devem avaliar se uma redução no valor recuperável é ou se qualquer outro ativo intangível é registrado para fins de Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) em uma negociação de ações, então o ativo intangível não tem base para fins fiscais. A meta pode ter outros atributos fiscais, como perdas operacionais líquidas ou transporte de crédito, que podem ser restringidos nas mãos do adquirente.
Com uma aquisição de ações, o proprietário é tratado como se estivesse fazendo uma alienação de um ativo de capital e quaisquer receitas receberão tratamento de ganhos de capital, geralmente tributado em 0 - 23,8%, mas dependente da renda do proprietário.
Como são utilizadas as estratégias de aquisição de ações?
Ao considerar uma aquisição de ações, um comprador pode ver o potencial de crescimento no valor das ações da empresa na forma em que se encontram e / ou pode sentir que as responsabilidades atuais e futuras do negócio são mínimas ou podem ser administradas de forma adequada. Uma vez que o comprador em uma venda de ações toma todos os ativos da empresa como um todo, sem a necessidade de transferir a propriedade de cada um, o comprador pode preferir uma venda de ações se a transferência de ativos individuais se revelar impraticável ou cara. Essas decisões estratégicas fazem parte das funções das funções de finanças corporativas. Informações corporativas Informações corporativas jurídicas sobre o Corporate Finance Institute (Finance). Esta página contém informações jurídicas importantes sobre finanças, incluindo endereço registrado, número fiscal, número comercial, certificado de constituição, nome da empresa, marcas registradas, advogado e contador.
Por exemplo, se o negócio depende fortemente de certas licenças, ou de clientes-chave ou acordos de distribuição, o comprador pode preferir uma aquisição de ações para garantir que todas as licenças e acordos sejam transferidos com a venda. Além disso, em casos que envolvem altas taxas de transferência de ativos, como vendas que envolvem a transferência de propriedade para uma frota de veículos, o comprador geralmente evitará esses custos buscando a venda de ações. Finalmente, em alguns casos, se o comprador e o vendedor forem empresas C, a transação pode ser qualificada para tratamento tributário como uma reorganização isenta de impostos.
Saber mais
Obrigado por ler o guia de finanças para a aquisição de ações. Para saber mais sobre fusões e aquisições, consulte os seguintes recursos financeiros:
- Aquisição de ativos Aquisição de ativos Uma aquisição de ativos é a compra de uma empresa por meio da compra de seus ativos em vez de suas ações. Na maioria das jurisdições, a aquisição de um ativo normalmente também envolve a assunção de certos passivos. No entanto, como as partes podem negociar quais ativos serão adquiridos e quais passivos serão assumidos, a transação pode ser muito mais flexível
- Subsidiária Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade empresarial ou corporação que é totalmente detida ou parcialmente controlada por outra empresa, denominada como controladora ou controladora. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela controladora, e essa participação deve ser de pelo menos 51%.
- Cisão e Cisão Cisão Uma cisão corporativa é uma estratégia operacional usada por uma empresa para criar uma nova subsidiária de negócios de sua controladora. Uma cisão ocorre quando uma empresa controladora separa parte de seus negócios em uma segunda entidade de capital aberto e distribui ações da nova entidade aos seus atuais acionistas.
- Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Um negócio Reverse Morris Trust combina um spin-off isento de impostos com uma fusão pré-combinada. Uma transação Reverse Morris Trust permite que uma empresa pública venda ativos indesejados sem incorrer em obrigações fiscais sobre os ganhos decorrentes da venda desses ativos.
