O que é uma opção Naked?

Uma opção a descoberto é um termo de investimento que se refere a um investidor que vende uma opção sem deter uma posição correspondente no título subjacente da opção. A venda de opções a descoberto é considerada uma prática de negociação de alto risco, pois expõe o investidor a um alto potencial de perda, ao mesmo tempo que fornece um lucro limitado. No entanto, é uma estratégia empregada por muitos traders, uma vez que a maioria das opções expiram como sem valor. Portanto, vender opções pode ser uma estratégia lucrativa.

Resumo

• Uma opção a descoberto existe quando o vendedor da opção não mantém uma posição correspondente no título-objeto da opção.
• A alternativa para uma opção simples é uma opção coberta. Uma opção coberta é uma opção vendida por um vendedor que detém uma posição correspondente no título subjacente. Ele nega o risco de vender a opção, mas limita o lucro potencial do vendedor no título subjacente.
• A venda de opções a descoberto é considerada uma estratégia de negociação de alto risco.

Opções nuas vs. opções cobertas

Conforme observado acima, uma opção a descoberto se refere à venda de uma opção quando o vendedor não detém uma posição correspondente no título subjacente. Em contraste, uma opção coberta é uma opção vendida por um vendedor que detém uma posição correspondente no título subjacente.

Por exemplo, se o investidor A já possui 100 ou mais ações da Ação A e, em seguida, vende uma opção de compra. Opção de compra Uma opção de compra, comumente referida como "compra", é uma forma de um contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. sobre as ações, ele está vendendo uma opção coberta. Vender uma opção de venda coberta exigiria que o vendedor já tivesse estabelecido uma posição curta no mercado, vendendo a descoberto 100 ou mais ações do estoque subjacente. A exigência de 100 ações é porque as opções de ações padrão são opções sobre 100 ações das ações subjacentes.

Se o vendedor da opção mantiver uma posição de mercado inferior a 100 ações, sua venda de uma opção será apenas parcialmente coberta. Vender uma opção coberta nega o risco de vender a opção, mas limita o lucro potencial do vendedor nas ações subjacentes ao preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um objeto segurança, dependendo se eles têm uma opção de compra ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. da opção.

Chamada Nua

O comprador de uma opção de compra tem como objetivo lucrar com um aumento no preço do título-objeto da opção. Uma opção de compra confere ao comprador o direito de comprar um valor especificado do título subjacente ao preço de exercício da opção antes do vencimento da opção. O comprador paga um preço denominado “prêmio” ao vendedor da opção. O prêmio recebido pela venda da opção é o lucro potencial máximo do vendedor da opção na negociação.

Exemplo: a ação A está sendo vendida a $ 45 por ação. O Investidor A vende uma opção de compra sobre as ações com um preço de exercício de $ 50 para o Investidor B.

• Se o preço da ação A permanecer abaixo de $ 50 por ação até que a opção expire, e o investidor B mantiver a opção até o vencimento, então o investidor A lucrará com o valor do prêmio recebido pela venda da opção. O investidor B perderá o valor do prêmio gasto na compra da opção.
• Se o preço da ação A subir acima de $ 50 por ação, o investidor B pode lucrar de duas maneiras - vendendo sua opção, que teria aumentado em valor, ou exercendo sua opção. Se ele escolher a última opção, o Investidor A perderá o valor que o preço da ação está acima de $ 50, multiplicado por 100 ações, menos o valor do prêmio que recebeu pela opção.
• Ambos os investidores podem lucrar. Se o preço da ação A subir para perto de $ 50 por ação antes do vencimento da opção, o investidor B pode vender sua opção com lucro a um terceiro. Contanto que o preço da ação não suba acima de $ 50 antes do vencimento, o Investidor A, o vendedor da opção, ainda lucrará com o valor do prêmio da opção.

Naked Put

O comprador de uma opção de venda tem como objetivo lucrar com uma queda no preço do título-objeto da opção. Uma opção de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois tipos principais de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. confere ao comprador o direito de vender a descoberto um valor específico do título subjacente ao preço de exercício da opção antes do vencimento da opção. Assim como na opção de compra, o comprador paga um prêmio ao vendedor da opção. O prêmio recebido pela venda da opção é o lucro potencial máximo do vendedor da opção na negociação.

Exemplo: a ação A está sendo vendida a $ 50 por ação. O investidor A vende uma opção de venda sobre as ações com um preço de exercício de $ 45 para o investidor B.

• Se o preço da ação A permanecer acima de $ 45 por ação até que a opção expire, e o Investidor B mantiver a opção até o vencimento, o Investidor A lucrará com o valor do prêmio recebido pela venda da opção. O investidor B perderá o valor do prêmio gasto na compra da opção.
• Se o preço da ação A cair para menos de $ 45 por ação, o investidor B pode lucrar vendendo sua opção, que teria aumentado em valor, ou exercendo sua opção. Se ele escolher a última opção, o Investidor A perderá o valor que o preço da ação está abaixo de $ 45, multiplicado por 100 ações, menos o prêmio recebido pela opção.
• Ambos os investidores podem lucrar se o preço das ações cair para perto de US $ 45 por ação antes do vencimento. O investidor B pode vender sua opção com lucro, e o investidor A ainda lucrará com o prêmio recebido, desde que o preço da ação não caia abaixo de $ 45 antes do vencimento da opção.

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