Um título amortizado é um título com o valor principal - também conhecido como valor de face - normalmente pago durante a vida do título. O principal do título é dividido de acordo com o cronograma de amortização do título. Cronograma de amortização Um cronograma de amortização é uma tabela que fornece os detalhes dos pagamentos periódicos de um empréstimo amortizante. O principal de um empréstimo amortizante é pago e liquidado de forma incremental (geralmente em incrementos de um mês).
Resumo
- Um título amortizado é um título com valor de face (ou paridade) e juros que são pagos gradualmente até que o título atinja o vencimento; o vencimento do título pode variar até 30 anos.
- A amortização é uma tática contábil útil que é consideravelmente benéfica para a empresa que emite o título.
- Existem dois métodos pelos quais os cálculos de amortização são comumente realizados - linear e juros efetivos.
Como funciona um título amortizado
Se o título vence após 30 anos, por exemplo, o valor de face do título mais os juros devidos são pagos em prestações mensais. O titular do título ocupa essencialmente o mesmo tipo de posição que um banco ou outro credor que estendeu uma hipoteca de 30 anos a um comprador de casa - isto é, eles receberão pagamentos regulares do principal e dos juros durante a vida do título, assim como uma hipoteca credor Credor Um credor é definido como uma empresa ou instituição financeira que concede crédito a empresas e indivíduos, com a expectativa de que o valor total receba pagamentos regulares durante o prazo de um empréstimo hipotecário.
Na maioria dos casos, o cálculo dos pagamentos de um título amortizado é concluído de forma que cada pagamento tenha o mesmo valor. A única diferença é a composição do pagamento - a porcentagem do pagamento indo para os juros e a porcentagem do pagamento indo para o principal varia, com mais do pagamento indo para os juros no início e mais indo para o principal conforme o título é mais perto de sua data de maturação.
Benefícios de títulos amortizados
Um título é um ativo intangível de vida limitada. Ativos intangíveis De acordo com as IFRS, os ativos intangíveis são ativos não monetários identificáveis e sem substância física. Como todos os ativos, os ativos intangíveis são aqueles que devem gerar retorno econômico para a empresa no futuro. Como ativo de longo prazo, essa expectativa se estende por mais de um ano. . A amortização de um título pode ser significativamente benéfica para uma empresa porque o negócio pode reduzir gradualmente o valor de custo do título.
Os contadores são capazes de responder a um título como se fosse um ativo amortizado. Significa essencialmente que a entidade que emite o título documenta o desconto do título como um ativo por toda a vida do título. Isso só pode acontecer se o emissor do título estiver vendendo o título com um desconto, o que significa que o emissor permite que o comprador compre o título por menos do que ao par, ou valor de face.
Em última análise, a amortização é uma tática contábil que beneficia o emissor na hora de declarar impostos. O desconto de um título amortizado é listado como uma parte das despesas de juros do emissor em sua demonstração de resultados. As despesas de juros são custos não operacionais e são cruciais para ajudar uma empresa a reduzir seu lucro antes de impostos (EBT). Lucro antes de impostos (EBT) O lucro antes de impostos (EBT), é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais relevantes e despesas de juros de receita das vendas. O lucro antes de impostos é usado para analisar a lucratividade de uma empresa sem o impacto de seu regime tributário. Isso torna as despesas das empresas em diferentes estados ou países mais facilmente comparáveis.
Métodos de amortização: linha reta vs. juros efetivos
Os dois métodos de amortização mais comumente usados são:
1. Linear : O mais simples dos dois métodos de amortização, a opção linear resulta em valores de amortização de desconto do título, que são iguais ao longo da vida do título.
2. Juros efetivos: O método dos juros efetivos calcula diferentes valores de amortização que devem ser aplicados a cada despesa de juros por período de cálculo.
Exemplo de Amortização de Títulos
Para nosso exemplo, vamos usar uma hipoteca de 30 anos com taxa fixa, pois é um dos exemplos mais comuns de amortização em ação.
Assuma isso:
- O valor da hipoteca é de $ 200.000.
- Há uma taxa de juros fixa de 5% sobre o empréstimo hipotecário.
Com os números dados acima, os pagamentos mensais são de $ 1.073,64, o que resulta em $ 12.883,68 por ano. A maioria dos pagamentos iniciais são direcionados a juros. Após o primeiro ano, embora os pagamentos totalizem mais de $ 12.000, cerca de $ 3.000 do principal foram liquidados. Ao final do primeiro ano de pagamentos, restavam mais de $ 197.000 do valor principal do empréstimo.
Pule alguns anos. No final do quinto ano de pagamentos, o valor do pagamento mensal permanece o mesmo. No entanto, o mutuário pagou $ 16.342,54 do saldo principal. Ainda não muito para um saldo total do empréstimo principal de $ 200.000, mas fazendo algum progresso na liquidação da dívida.
Quando o empréstimo estiver se preparando para atingir o vencimento (por volta do ano 28 ou 29), a maior parte dos pagamentos anuais serão destinados à redução do principal restante. No 29º ano, cerca de $ 11.000 dos pagamentos anuais de $ 12.883 agora estão indo para o principal, em vez de meramente pagar os juros do empréstimo.
A melhor maneira de calcular um cronograma de amortização e valores é usar uma calculadora de amortização. Eles estão amplamente disponíveis online e podem ser usados gratuitamente em sites como o Bankrate.
Mais recursos
Finanças é o fornecedor oficial da Certificação CBCA ™ de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos financeiros adicionais abaixo serão úteis:
- Avaliação de títulos corporativos Avaliação de títulos corporativos A avaliação de títulos corporativos é o processo de determinação do valor justo de um título corporativo com base no valor presente dos pagamentos de cupom do título e
- Despesa de juros Despesa de juros A despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as principais dívidas que uma empresa tem em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando o
- Custo da dívida Custo da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.
- Prazo até o vencimento Prazo até o vencimento O prazo até o vencimento é a vida restante de um título ou outro tipo de instrumento de dívida. A duração varia entre o momento em que o título é emitido até seu
