A política monetária é uma política econômica que gerencia o tamanho e a taxa de crescimento da oferta de moeda em uma economia. É uma ferramenta poderosa para regular variáveis macroeconômicas, como a inflação Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). e desemprego.
Essas políticas são implementadas por meio de diferentes ferramentas, incluindo o ajuste das taxas de juros. Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expresso como um percentual do principal. , compra ou venda de títulos do governo e alteração da quantidade de dinheiro em circulação na economia. O banco central Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. ou uma organização reguladora semelhante é responsável por formular essas políticas.
Objetivos da Política Monetária
Os principais objetivos das políticas monetárias são o gerenciamento da inflação ou do desemprego e a manutenção das taxas de câmbio. Taxas de câmbio fixas x fixas As taxas de câmbio de moedas estrangeiras medem a força de uma moeda em relação a outra. A força de uma moeda depende de vários fatores, como sua taxa de inflação, taxas de juros prevalecentes em seu país de origem ou a estabilidade do governo, para citar alguns. .
Inflação
As políticas monetárias podem ter como alvo os níveis de inflação. Um nível baixo de inflação é considerado saudável para a economia. Se a inflação estiver alta, uma política contracionista pode resolver esse problema.
Desemprego
As políticas monetárias podem influenciar o nível de desemprego na economia. Por exemplo, uma política monetária expansionista geralmente diminui o desemprego porque a oferta de moeda mais elevada estimula as atividades empresariais que levam à expansão do mercado de trabalho.
Taxas de câmbio
Usando sua autoridade fiscal, um banco central pode regular as taxas de câmbio entre as moedas nacionais e estrangeiras. Por exemplo, o banco central pode aumentar a oferta de moeda emitindo mais moeda. Nesse caso, a moeda nacional se torna mais barata em relação às suas contrapartes estrangeiras.
Ferramentas de política monetária
Os bancos centrais usam várias ferramentas para implementar políticas monetárias. As ferramentas de política amplamente utilizadas incluem:
Ajuste da taxa de juros
Um banco central pode influenciar as taxas de juros alterando a taxa de desconto. A taxa de desconto (taxa básica) é uma taxa de juros cobrada por um banco central aos bancos para empréstimos de curto prazo. Por exemplo, se um banco central aumenta a taxa de desconto, o custo do empréstimo para os bancos aumenta. Posteriormente, os bancos aumentarão a taxa de juros que cobram de seus clientes. Assim, o custo do empréstimo na economia aumentará e a oferta de moeda diminuirá.
Alterar os requisitos de reserva
Os bancos centrais geralmente estabelecem o montante mínimo de reservas que devem ser mantidas por um banco comercial. Ao alterar a quantidade necessária, o banco central pode influenciar a oferta de moeda na economia. Se as autoridades monetárias aumentam o montante de reserva exigido, os bancos comerciais encontram menos dinheiro disponível para emprestar aos seus clientes e, portanto, a oferta de moeda diminui.
Os bancos comerciais não podem usar as reservas para fazer empréstimos ou financiar investimentos em novos negócios. Por constituir uma oportunidade perdida para os bancos comerciais, os bancos centrais pagam juros sobre as reservas. Os juros são conhecidos como IOR ou IORR (juros sobre reservas ou juros sobre reservas obrigatórias).
Operações de mercado aberto
O banco central pode comprar ou vender títulos emitidos pelo governo para afetar a oferta de moeda. Por exemplo, os bancos centrais podem comprar títulos do governo. Como resultado, os bancos obterão mais dinheiro para aumentar os empréstimos e a oferta de moeda na economia.
Política monetária expansionista vs. contracionista
Dependendo de seus objetivos, as políticas monetárias podem ser expansionistas ou contracionistas.
Política Monetária Expansionária
Esta é uma política monetária que visa aumentar a oferta de moeda na economia diminuindo as taxas de juros, comprando títulos do governo pelos bancos centrais e reduzindo os depósitos compulsórios dos bancos. Uma política expansionista reduz o desemprego e estimula as atividades empresariais e os gastos do consumidor. O objetivo geral da política monetária expansionista é alimentar o crescimento econômico. No entanto, também pode levar a uma inflação mais alta.
Política monetária contracionista
O objetivo de uma política monetária contracionista é diminuir a oferta de moeda na economia. Isso pode ser alcançado aumentando as taxas de juros, vendendo títulos do governo e aumentando os depósitos compulsórios dos bancos. A política contracionista é utilizada quando o governo quer controlar os níveis de inflação.
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