Formador de mercado refere-se a uma empresa ou indivíduo que se envolve em mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário. Isso significa que ele fornece ofertas e pedidos em conjunto com o tamanho do mercado de cada título. Um formador de mercado busca lucrar com a diferença no spread bid-ask e fornece liquidez. Liquidez Nos mercados financeiros, a liquidez se refere à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem impactar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. aos mercados financeiros.
Resumo
- Formador de mercado refere-se a uma empresa ou indivíduo que atua nos mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário.
- Um formador de mercado busca lucrar com a diferença no spread entre as ofertas.
- O objetivo de um formador de mercado em um mercado financeiro é manter a funcionalidade do mercado injetando liquidez.
Formador de Mercado - Exemplo
Considere uma situação em que um criador de mercado em estoque alfa pode fornecer uma cotação de $ 5 a $ 5,50, 100 × 200. Isso significa que eles querem comprar 100 ações pelo preço de $ 5 e, simultaneamente, oferecem a venda de 200 ações do mesmo valor mobiliário pelo preço de $ 5,50. A oferta de compra é conhecida como lance, enquanto a última oferta de venda é a de venda.
Outros participantes do mercado têm a opção de levantar a oferta do formador de mercado pelo preço de venda, ou seja, $ 5,50. Isso significa que eles podem comprar do formador de mercado pelo preço determinado. Eles também podem acertar o lance ou vender para eles pelo preço de lance, que é $ 5.
A diferença de $ 0,50 nos preços de venda e compra das ações alfa parece um pequeno diferencial. No entanto, pequenos spreads, como tais, podem resultar em grandes lucros diariamente, devido aos grandes volumes de comércio.
Que entidades atuam como formadores de mercado?
Um formador de mercado pode ser uma firma membro de uma Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 de as maiores corporações do mundo. É uma empresa de capital aberto que oferece plataforma de compra e venda ou participante individual do mercado. Assim, eles podem fazer as duas coisas - executar negociações em nome de outros investidores e fazer negócios para si próprios.
Quando eles participam do mercado por conta própria, isso é conhecido como negociação principal. Quando uma negociação principal é feita, ela é feita de acordo com os preços exibidos no sistema de negociação da bolsa. O spread bid-ask é o lucro total obtido pelo criador. Um spread bid-ask é a diferença entre os valores do preço de venda e do preço de compra, respectivamente.
Por exemplo, no exemplo acima, o spread bid-ask é a diferença entre $ 5,50 e $ 5. O lucro total obtido pelo criador de mercado é de $ 50 ($ 5,5 * 200 - $ 5 * 100 - $ 5,5 * 100).
O exemplo mais comum de criador de mercado é uma corretora que fornece soluções de compra e venda para investidores imobiliários. Desempenha um papel fundamental na manutenção da liquidez no mercado imobiliário.
Normalmente, um criador de mercado descobrirá que há uma queda no valor de uma ação antes de ela ser vendida a um comprador, mas depois de ter sido comprada do vendedor. Como tal, os criadores de mercado são compensados pelo risco que assumem enquanto detêm os títulos.
Por que os formadores de mercado são importantes?
O objetivo dos formadores de mercado em um mercado financeiro é manter a funcionalidade do mercado injetando liquidez. Eles fazem isso garantindo que o volume de negociações seja grande o suficiente para que as negociações possam ser executadas sem problemas.
Na ausência de formadores de mercado, um investidor que deseja vender seus títulos não poderá desfazer suas posições. É porque o mercado nem sempre tem compradores disponíveis.
Se um detentor de títulos quiser vender o título, o formador de mercado irá comprá-lo. Da mesma forma, se um investidor deseja comprar uma determinada ação. O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. , os criadores de mercado garantirão que as ações dessa empresa estejam disponíveis para venda. Assim, atuam como atacadistas nos mercados financeiros.
Os preços definidos pelos formadores de mercado são um reflexo da demanda e da oferta. Às vezes, os corretores da bolsa também podem desempenhar a função de criadores de mercado. No entanto, representa um conflito de interesses porque os corretores podem ser incentivados a recomendar aos seus clientes títulos que fazem o mercado.
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