A taxa de câmbio nominal efetiva (NEER) é uma forma de medir a taxa de câmbio nominal de uma moeda em relação a uma cesta de outras moedas usando um cálculo de média ponderada não ajustada. NEER também é às vezes referido como o "índice de moeda ponderada pelo comércio".
Fig.1: Taxa de câmbio nominal efetiva do euro (1993-2020)
O NEER pode ser ajustado para levar em conta os efeitos da inflação de um país em relação à inflação Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). de outros países. Quando o ajuste é feito, a métrica resultante é chamada de taxa de câmbio efetiva real (REER).
Taxa de câmbio nominal vs. taxa de câmbio real
Uma taxa de câmbio nominal é essencialmente os preços relativos entre duas moedas. Por exemplo, se uma taxa de câmbio Taxas de câmbio fixas vs. indexadas As taxas de câmbio de moedas estrangeiras medem a força de uma moeda em relação a outra. A força de uma moeda depende de vários fatores, como sua taxa de inflação, taxas de juros prevalecentes em seu país de origem ou a estabilidade do governo, para citar alguns. está listado como 1 euro = 1,10 USD, então um euro pode ser trocado no mercado de câmbio por 1,1 dólares americanos.
Está em contraste com a taxa de câmbio real, que mede o preço relativo dos bens entre dois países. A taxa de câmbio real representa a taxa pela qual os países europeus podem trocar seus produtos por produtos nos EUA
Geralmente é expresso como Px / Pm, onde Px é o preço do produto de exportação e Pm é o preço do produto de entrada.
Taxa de câmbio efetiva nominal explicada
Na economia, a taxa de câmbio nominal efetiva (NEER) é usada para medir a competitividade internacional e a força da moeda de um país no mercado de câmbio (forex). NEER não é expresso como uma medida em termos de moeda; em vez disso, representa um valor amplo, normalmente em um índice.
Um coeficiente NEER acima de 1,0 mostra que a moeda nacional vale relativamente mais do que as importadas. Se um coeficiente NEER estiver abaixo de 1,0, isso mostra que a moeda nacional vale relativamente menos do que as moedas importadas.
Se a moeda de um país aumentar em relação a uma cesta de outras moedas com taxas de câmbio flutuantes, o NEER aumentará. Sinaliza que mais moeda estrangeira pode ser obtida, em média, para cada unidade da moeda nacional.
Ao passo que, se a moeda de um país diminuir em relação a uma cesta de outras moedas, o NEER diminuirá. Isso indica que menos moeda estrangeira pode ser obtida, em média, para cada unidade da moeda nacional.
Cálculo da taxa de câmbio efetiva nominal
Para determinar a taxa de câmbio nominal efetiva de uma moeda, a cesta de moedas estrangeiras com a qual ela está sendo medida deve ser determinada. A cesta é escolhida de acordo com os maiores e mais importantes parceiros comerciais do país, bem como as principais moedas em geral.
As principais moedas do mundo são as seguintes:
- Dólar americano (USD)
- Libra esterlina (GBP)
- Iene japonês (JPY)
- Euro (EUR)
- Franco suíço (CHF)
- Renminbi chinês (CNH)
- Dólar canadense (CAD)
- Dólar australiano (AUD)
- Dólar neozelandês (NZD)
- Rand sul-africano (ZAR)
A cesta de moedas estrangeiras é ponderada de acordo com o valor de negociação em relação à moeda nacional. O valor pode ser medido em exportação ou importação Importações e Exportações As importações são os bens e serviços que são comprados do resto do mundo pelos residentes de um país, em vez de comprar itens produzidos internamente. As exportações são bens e serviços produzidos internamente, mas vendidos a clientes que residem em outros países. valor, que inclui o valor total das exportações e importações combinadas. Ele também pode ser medido de outras maneiras. Os pesos geralmente estão relacionados aos ativos e passivos de países distintos.
Praticidade da taxa de câmbio efetiva nominal
O NEER é um valor abstrato e relativo que não mede a força de uma moeda em termos reais. NEER só pode medir se uma moeda está forte ou fraca, se está se fortalecendo ou enfraquecendo em relação a outras moedas estrangeiras. Essencialmente, indica quais moedas têm maior demanda em relação a outras moedas, seja devido ao valor percebido ou ao aumento da demanda por bens ou investimentos de um país.
Os economistas utilizam o NEER para informar as decisões de comércio internacional. Ele também é usado por comerciantes forex que negociam moedas estrangeiras para fins especulativos, hedge Hedging Hedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e usada pelos investidores devido às vantagens que oferece. Como um investimento, protege as finanças do indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor. , ou razões de arbitragem.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) constrói e publica as taxas de câmbio reais nominais e reais para a maioria dos grandes países desenvolvidos, além de dados sobre países recentemente industrializados e em desenvolvimento.
Os bancos centrais publicam as taxas de câmbio efetivas amplas para seus respectivos países. Ao observar os dados, os economistas podem obter insights sobre tendências e desenvolvimentos na economia e no mercado cambial.
Exemplo
O Federal Reserve Economic Data (FRED) publica a Broad Effective Exchange Rate para os Estados Unidos em seu site. Aqui, podemos observar as tendências no desempenho relativo do dólar americano durante expansões e recessões econômicas.
Fig. 2: Taxa de câmbio efetiva ampla para os EUA
Leituras Relacionadas
Finanças é o fornecedor oficial do Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certificação CBCA ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa, modelagem de acordos, pagamentos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.
Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais abaixo:
- Calculando o spread cambial Calculando o spread cambial O spread cambial (ou bid-ask spread) refere-se à diferença nos preços de compra e venda de um determinado par de moedas. O preço de compra refere-se ao valor máximo que um negociante de câmbio está disposto a pagar para comprar uma determinada moeda, e o preço de venda é o preço mínimo que um negociante de moeda está disposto a aceitar pela moeda.
- Contrato de swap de moeda Contrato de swap de moeda Um contrato de swap de moeda (também conhecido como um contrato de swap de moeda cruzada) é um contrato derivado entre duas partes que envolve a troca de pagamentos de juros, bem como a troca de valores principais em certos casos, que são denominados em diferentes moedas.
- Ganho / perda cambial Ganho / perda cambial Um ganho / perda cambial ocorre quando uma pessoa vende bens e serviços em moeda estrangeira. O valor da moeda estrangeira, quando convertido para a moeda local do vendedor, varia de acordo com a taxa de câmbio vigente. Se o valor da moeda aumentar após a conversão, o vendedor terá um ganho em moeda estrangeira.
- Taxa de câmbio ponderada pelo comércio Taxa de câmbio ponderada pelo comércio A taxa de câmbio ponderada pelo comércio é uma medida complexa da taxa de câmbio da moeda de um país. Ele mede a força de uma moeda ponderada pela quantidade de comércio com outros países.