Um índice de despesas é uma taxa cobrada por uma empresa de investimento para administrar os fundos dos acionistas. Empresas de investimento, como fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e os benefícios e compensações de investir neles, muitas vezes incorrem em várias despesas operacionais ao administrar os fundos dos investidores e eles cobram uma pequena porcentagem sobre os fundos administrados para cobrir as despesas.
Algumas das despesas incorridas pelas sociedades de investimento incluem custo de publicidade, custo de gestão, custo de administração, SG&A, SG&A inclui todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em um determinado período. Isso inclui despesas como aluguel, publicidade, marketing, contabilidade, litígio, viagens, refeições, salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Ocasionalmente, também pode incluir despesas de depreciação, taxa de administração e custos legais. As despesas são deduzidas dos fundos do investidor, o que reduz os retornos globais atribuíveis aos investidores.
Custos incluídos na relação de despesas
O número de despesas operacionais incorridas ao administrar fundos de investidores varia entre as diferentes empresas de investimento. Um fundo típico pode incorrer nas seguintes despesas:
1. Taxa de gestão
A comissão de gestão é paga por um investidor à sociedade gestora de carteira como compensação pela gestão de fundos em seu nome. A taxa destina-se a compensar os gestores de fundos pelo seu tempo e experiência na seleção de títulos de alto retorno para seus clientes e na gestão da carteira de investimentos.
As taxas de administração constituem uma grande parte do índice de despesas e podem variar de 0,5% a 2,0%. Os investidores preferem empresas de gestão de portfólio que cobram uma taxa de administração mais baixa, pois uma taxa mais alta reduz o retorno de seus investimentos.
2. Despesas legais
Os fundos de investimento também podem incorrer em certos custos legais na gestão de fundos de acionistas. Taxas legais são pagas aos advogados para processar a papelada relacionada aos certificados de ações, arquivamentos da SEC Tipos de arquivamentos da SEC A SEC dos EUA torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de arquivamentos da SEC, os formulários incluem 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, ver exemplos. Se você for um investidor ou profissional de finanças sério, saber e ser capaz de interpretar os vários tipos de registros da SEC o ajudará a tomar decisões de investimento informadas. , licenças, bem como o cumprimento de diversos regulamentos. Os honorários também podem ser pagos a advogados que representam a empresa quando ela está envolvida em disputas legais com reguladores, concorrentes, investidores e outras partes interessadas. Ao contrário das taxas de administração, as despesas jurídicas representam uma pequena porcentagem do índice de despesas.
3. Taxas de agente de transferência
Essas taxas são pagas a agentes de transferência que podem ser um banco ou uma empresa fiduciária com a responsabilidade de manter os registros do investidor. Quando os clientes vendem ou compram parte ou todos os seus investimentos na empresa do portfólio, as contas do cliente precisam ser atualizadas regularmente para refletir essas mudanças.
Os agentes de transferência são encarregados de lidar com essas tarefas a fim de rastrear as mudanças do dia a dia nos extratos de conta. Eles processam solicitações de compra, emitem certificados para novos proprietários, lidam com casos de certificados roubados ou perdidos e atuam como intermediários entre os investidores do fundo e a empresa.
5. Taxas de marketing
As taxas de marketing são custos incorridos pelo fundo de investimento para anunciar seus produtos e serviços a potenciais acionistas com o objetivo de arrecadar mais dinheiro para investimento. Essas taxas são usadas para criar banners publicitários, imprimir e distribuir panfletos a potenciais acionistas, bem como patrocinar anúncios para o mercado-alvo.
Quanto mais dinheiro um fundo de investimento possui, mais carteiras a empresa pode investir, e isso significa uma taxa de administração mais alta para os gestores do fundo. As taxas de marketing são adicionadas ao índice de despesas e constituem uma pequena porcentagem do índice.
Mudanças na relação de despesas
O índice de despesas de uma empresa geralmente é previsível, e um fundo de investimento com alto índice de despesas provavelmente continuará operando com alto índice de despesas. Um investidor que planeja ter seus fundos administrados por um fundo mútuo pode revisar o prospecto de um fundo para encontrar seu índice médio de despesas nos últimos cinco anos.
As despesas operacionais incorridas por um fundo são compostas por despesas fixas e variáveis. Custos Fixos e Variáveis O Custo é algo que pode ser classificado de várias formas dependendo da sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com custos fixos e custos variáveis. Os custos fixos não se alteram com aumentos / reduções nas unidades de volume de produção, enquanto os custos variáveis são exclusivamente dependentes, os quais são calculados como uma percentagem fixa dos ativos do fundo. Isso significa que as despesas se comportam como despesas variáveis, uma vez que o total das despesas dependerá do total de ativos sob gestão em determinado momento.
Por exemplo, suponha que um fundo cobra uma taxa de administração de 1% do total de ativos administrados. Isso significa que o fundo cobrará uma taxa constante de 1%, independentemente de quaisquer aumentos nos ativos totais sob gestão. Se os ativos totais do fundo totalizaram $ 30.000.000 em 2017 e depois aumentaram para $ 35.000.000 em 2018, a taxa de administração cobrada será igual a $ 300.000 e $ 350.000, respectivamente. Da mesma forma, um custo fixo, como aluguel, varia em porcentagem, dependendo do total de ativos sob gestão em diferentes períodos.
Fundos de índice vs. fundos geridos ativamente
Os fundos de índice e os fundos administrados ativamente cobram taxas de despesas diferentes devido à diferença em seus modos de operação. Os fundos de índice são fundos administrados de forma passiva, o que significa que o gestor do fundo apenas acompanha as carteiras com o índice de referência do fundo. Os fundos administrados de forma passiva não exigem uma equipe de gerenciamento ativa, o que significa que o índice de despesas pode ser mantido no lado inferior. Os fundos de índice passivos cobram uma taxa média de despesas de 0,2% ou menos.
Por outro lado, fundos geridos ativamente empregam analistas e equipes de pesquisa para identificar e analisar os investimentos potenciais que oferecem um maior retorno. Fundos geridos ativamente freqüentemente incorrem em altos custos operacionais, e os custos são repassados aos acionistas na forma de índices de despesas. O índice médio para fundos administrados ativamente varia de 0,5% a 1,0%
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- Net Asset Value Net Asset Value Net Asset Value (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor dos seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, os fundos mútuos e fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV
- Gestão de patrimônio privado Gestão de patrimônio privado A gestão de patrimônio privado é uma prática de investimento que envolve planejamento financeiro, gestão tributária, proteção de ativos e outros serviços financeiros para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) ou investidores credenciados. Os gerentes de patrimônio privado criam um relacionamento de trabalho próximo com clientes ricos para ajudar a construir uma carteira que atinja os objetivos financeiros do cliente.
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