O que é a margem de lucro líquido?

A margem de lucro líquido (também conhecida como "margem de lucro" ou "Índice de margem de lucro líquido") é um índice financeiro Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa usada para calcular o porcentagem do lucro que uma empresa produz a partir de sua receita total. Ele mede a quantidade de lucro líquido que uma empresa obtém por dólar de receita obtida. A margem de lucro líquido é igual ao lucro líquido (também conhecido como lucro líquido). Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa.dividido pela receita total Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e muitas vezes são, usados ​​indistintamente, para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. , expresso como uma porcentagem.

Fórmula da relação da margem de lucro líquido

O índice de margem de lucro típico de uma empresa pode ser diferente dependendo do setor em que a empresa está inserida. Como analista financeiro Guia para se tornar um analista financeiro Como se tornar um analista financeiro. Siga o guia de finanças sobre networking, currículo, entrevistas, habilidades de modelagem financeira e muito mais. Ajudamos milhares de pessoas a se tornarem analistas financeiros ao longo dos anos e sabemos exatamente o que é necessário. , isso é importante na análise financeira do dia-a-dia.

Exemplo de fórmula de relação de margem de lucro líquido

Fonte: Curso de Fundamentos de Análise Financeira Financeira.

Fórmula de margem de lucro líquido

Margem de lucro líquido = lucro líquido ⁄ receita total x 100

Lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. é calculado deduzindo todas as despesas da empresa de sua receita total. O resultado do cálculo da margem de lucro é uma porcentagem - por exemplo, uma margem de lucro de 10%. Margem de lucro Em contabilidade e finanças, a margem de lucro é uma medida dos ganhos de uma empresa em relação à sua receita. As três principais métricas de margem de lucro são o lucro bruto (receita total menos custo das mercadorias vendidas (CPV)), lucro operacional (receita menos CPV e despesas operacionais) e lucro líquido (receita menos todas as despesas) significa para cada $ 1 de receita da empresa ganha $ 0,10 de lucro líquido.A receita representa o total de vendas da empresa no período.

Exemplo de cálculo # 1

A empresa XYZ e a ABC operam no mesmo setor. Qual empresa tem uma margem de lucro líquido maior?

Margem de lucro líquido - Exemplo 1

Etapa 1: Escreva a fórmula

Margem de lucro líquido = Lucro / receita líquida

Etapa 2: Calcule a margem de lucro líquido para cada empresa

Empresa XYZ:

Margem de lucro líquido = Lucro / receita líquida = $ 30 / $ 100 = 30%

ABC da empresa:

Margem de lucro líquido = Lucro / receita líquida = $ 80 / $ 225 = 35,56%

A empresa ABC tem uma margem de lucro líquido maior.

Exemplo de cálculo # 2

A empresa A e a empresa B têm margens de lucro líquido de 12% e 15%, respectivamente. Ambas as empresas ganharam $ 150 em receita Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e muitas vezes são, usados ​​indistintamente, para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. . Quanto lucro líquido cada empresa obteve?

Etapa 1: Escreva a fórmula

Margem de lucro líquido = Lucro / receita líquida

Lucro líquido = Margem Líquida * Receita

Etapa 2: Calcule o lucro líquido de cada empresa

Empresa A:

Lucro líquido = Margem Líquida * Receita = 12% * $ 150 = $ 18

Empresa B:

Lucro líquido = Margem líquida * Receita = 15% * $ 150 = $ 22,50

Exemplo de cálculo # 3

As empresas A e B ganharam $ 83,50 e $ 67,22 de lucro líquido, respectivamente. Ambas as empresas têm margem de lucro líquido de 18,22%. Quanta receita cada empresa obteve?

Etapa 1: Escreva a fórmula

Margem de lucro líquido = Lucro / receita líquida

Receita = Lucro Líquido / Margem de Lucro Líquido

Etapa 2: calcular a receita de cada empresa

Empresa A:

Receita = $ 83,50 / 18,22% = $ 458,29

Empresa B:

Receita = $ 67,22 / 18,22% = $ 368,94

Captura de tela do modelo de margem de lucro líquido

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Explicação em vídeo da margem de lucro líquido

Abaixo está uma explicação em vídeo do Curso de Fundamentos de Análise Financeira de Finanças sobre como a margem de lucro líquido é calculada e o que isso significa ao analisar o desempenho de uma empresa.

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Compreendendo a relação

O índice de margem de lucro líquido é usado para descrever a capacidade de uma empresa de gerar lucro e para considerar vários cenários, como um aumento nas despesas considerado ineficaz. É amplamente utilizado na modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. e avaliação da empresa Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos principais de avaliação usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de patrimônio líquido, patrimônio privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças.

A margem de lucro líquido é um forte indicador do sucesso geral de uma empresa e geralmente é expressa como uma porcentagem. No entanto, lembre-se de que um único número em um relatório da empresa raramente é adequado para indicar o desempenho geral da empresa. Um aumento na receita pode se traduzir em perda se for seguido por um aumento nas despesas. Por outro lado, uma queda na receita, seguida por um controle rígido sobre as despesas, pode aumentar os lucros da empresa.

Outras métricas financeiras comuns são EBITDA, EBITDA, EBITDA ou Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização é o lucro de uma empresa antes de qualquer uma dessas deduções líquidas ser feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos e lucro bruto Lucro bruto O lucro bruto é o lucro direto que sobra após a dedução do custo das mercadorias vendidas, ou "custo das vendas", da receita de vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto e é o valor do lucro inicial listado na demonstração de resultados de uma empresa. O lucro bruto é calculado antes do lucro operacional ou do lucro líquido. .

Uma alta margem de lucro líquido significa que uma empresa é capaz de controlar efetivamente seus custos e / ou fornecer bens ou serviços a um preço significativamente mais alto do que seus custos. Portanto, uma alta proporção pode resultar de:

  • Gestão eficiente
  • Custos baixos (despesas)
  • Fortes estratégias de preços

Uma margem de lucro líquido baixa significa que uma empresa usa uma estrutura de custos ineficaz e / ou estratégias de preços ruins. Portanto, uma proporção baixa pode resultar de:

  • Gestão ineficiente
  • Custos (despesas) elevados
  • Estratégias de preços fracas

Os investidores precisam obter números do índice de margem de lucro como um indicador geral do desempenho da lucratividade da empresa. Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, equilíbrio ativos de folha, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período de tempo específico. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para produzir lucro e iniciar pesquisas mais profundas sobre a causa de um aumento ou diminuição na lucratividade, conforme necessário.

Limitações da relação de margem de lucro líquido

Ao calcular o índice de margem de lucro líquido, os analistas Guia para se tornar um analista financeiro Como se tornar um analista financeiro. Siga o guia de finanças sobre networking, currículo, entrevistas, habilidades de modelagem financeira e muito mais. Ajudamos milhares de pessoas a se tornarem analistas financeiros ao longo dos anos e sabemos exatamente o que é necessário. normalmente compare o valor para diferentes empresas para determinar qual negócio tem o melhor desempenho.

Embora seja uma prática comum, o índice de margem de lucro líquido pode diferir muito entre empresas de diferentes setores. Por exemplo, as empresas da indústria automotiva podem relatar uma alta taxa de margem de lucro, mas receita inferior em comparação a uma empresa da indústria alimentícia. Uma empresa do setor de alimentos pode apresentar uma taxa de margem de lucro menor, mas uma receita maior.

Recomenda-se comparar apenas empresas do mesmo setor com modelos de negócios semelhantes.

Outras limitações incluem a possibilidade de interpretação incorreta do índice de margem de lucro e dos números do fluxo de caixa. Uma margem de lucro líquido baixa nem sempre indica uma empresa com baixo desempenho. Além disso, uma alta margem de lucro líquido não se traduz necessariamente em altos fluxos de caixa. Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF.

Limitações Exemplo # 1 - Comparando empresas

Uma joalheria que vende alguns produtos caros pode ter uma margem de lucro muito maior em comparação com uma mercearia que vende muitos produtos baratos.

Limitações Exemplo # 1 - Comparando empresas

Não seria apropriado comparar as margens dessas duas empresas, pois suas operações são completamente diferentes.

Limitações Exemplo # 2 - Empresas com dívidas

Se uma empresa tiver maior alavancagem financeira Alavancagem financeira A alavancagem financeira refere-se ao montante de dinheiro emprestado usado para comprar um ativo com a expectativa de que a receita do novo ativo excederá o custo do empréstimo. do que outra, então a empresa com mais financiamento de dívida pode ter uma margem de lucro líquido menor devido às despesas de juros mais altas. Isso afeta negativamente o lucro líquido, reduzindo a margem de lucro líquido da empresa.

Limitações Exemplo # 3 - Despesa de depreciação

Empresas com alto ativo imobilizado (PP&E) PP&E (ativo imobilizado) O PP&E (ativo imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações de uma empresa e os ativos de despesas futuras serão afetados por despesas de depreciação mais altas, reduzindo a margem de lucro líquido da empresa. Isso pode ser enganoso porque a empresa pode ter um fluxo de caixa significativo, mas pode parecer inferior devido à sua margem de lucro mais baixa.

Limitações do Exemplo # 4 - Manipulação de Lucro

A administração pode reduzir despesas de longo prazo (como pesquisa e desenvolvimento) para aumentar seu lucro no curto prazo. Isso pode enganar os investidores que procuram a margem líquida, pois uma empresa pode aumentar sua margem temporariamente.

Analise financeira

Calcular a margem líquida de uma empresa é uma parte rotineira da análise financeira. Faz parte de um tipo de análise conhecido como análise vertical, que pega cada item da linha da demonstração do resultado e o divide em receita. Para comparar a margem de uma empresa ano a ano (YoY YoY (Year over year) YoY significa Year over year e é um tipo de análise financeira usada para comparar dados de série temporal. Útil para medir o crescimento, detectar tendências) base, uma análise horizontal é realizada. Para saber mais, leia o guia de finanças gratuito para analisar demonstrações financeiras Análise das demonstrações financeiras Como realizar a análise das demonstrações financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar a análise das demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem,taxas de retorno e lucratividade. .

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margem de lucro na análise financeira

Recursos adicionais

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Se você está interessado em progredir em sua carreira em finanças corporativas, estes artigos o ajudarão em seu caminho:

  • Margem de lucro bruto Lucro bruto O lucro bruto é o lucro direto que sobra após a dedução do custo das mercadorias vendidas, ou "custo das vendas", da receita de vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto e é o valor do lucro inicial listado na demonstração de resultados de uma empresa. O lucro bruto é calculado antes do lucro operacional ou do lucro líquido.
  • Margem EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA = EBITDA / Receita. É um índice de lucratividade que mede os lucros que uma empresa está gerando antes de impostos, juros, depreciação e amortização. Este guia tem exemplos e um modelo para download
  • Avaliação do guia de fluxo de caixa grátis Guias de avaliação gratuitos para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise de empresa comparável, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) e transações precedentes, conforme usado em banco de investimento, pesquisa de capital,
  • Guia de modelagem financeira Guia gratuito de modelagem financeira Este guia de modelagem financeira cobre dicas e melhores práticas do Excel sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais

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