Uma opção de compra a descoberto é um tipo de estratégia de opção em que um investidor lança (vende) uma opção de compra sem a garantia de possuir as ações subjacentes. O investidor deve ficar vendido na opção de compra para entregar ações do título subjacente se a opção for exercida antes da data de vencimento Data de vencimento (Derivados) A data de vencimento, em derivativos, refere-se à data em que as opções ou os contratos de futuros expiram. Em outras palavras, a data de validade é o último dia.
Para os investidores que seguem a rota de negociação de opções especulativas, um dos investimentos de maior risco é a opção de compra a descoberto. Existem várias maneiras de lucrar com base na movimentação das ações. Opções Opções: compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos Estados Unidos podem ser exercidas a qualquer momento, proporcionando uma variedade de estratégias de investimento, pois há inúmeras maneiras de combinar a compra e a venda de opções de compra e venda.
Os contratos de opções de compra permitem que seus proprietários comprem os títulos subjacentes das opções a um preço de exercício previamente especificado. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo se eles manter uma opção de compra ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. até a data de vencimento dos contratos.
Resumo
- Os contratos de opções de compra permitem que seus detentores comprem os títulos subjacentes às opções a um preço de exercício previamente especificado até a data de vencimento dos contratos.
- Uma opção de compra a descoberto é um tipo de estratégia de opções em que os investidores lançam uma opção de compra sem a garantia de possuir as ações subjacentes.
- As chamadas a descoberto não são, por natureza, uma estratégia de negociação conservadora e, portanto, devem ser usadas apenas por traders experientes com alta tolerância ao risco.
Compreendendo chamadas nuas
A estratégia de compra a descoberto é muito arriscada porque, caso a opção seja exercida, o investidor é então obrigado a comprar as ações subjacentes da opção ao preço de mercado atual. Os preços das ações, por sua natureza, vêm com máximos ilimitados, o que significa que se a opção for exercida, o investidor corre o risco de perder uma quantidade significativa de dinheiro.
Exemplo de uma chamada nua
Vejamos um exemplo de uma chamada simples. Se uma ação está sendo negociada a $ 20, mas o investidor não acredita que a ação vai subir mais de $ 35, ele pode vender uma opção de compra de $ 35 a descoberto. Para este exemplo, diremos que o prêmio que o investidor recebe pela opção é $ 100.
Um investidor usa a estratégia de compra a descoberto com o ganho máximo em mente. Ele acredita que o preço subjacente da ação não excederá o valor do contrato de opções e, portanto, não será exercido. Se a opção não for exercida, o investidor fica com todo o prêmio, que, neste exemplo, seria de $ 100.
Novamente, as chamadas a descoberto são extremamente arriscadas devido ao potencial de perda. Para o exemplo acima, digamos que o estoque subjacente da opção suba para $ 50 e o detentor da opção exerça a opção. Isso significa que o investidor deve sair e comprar 100 ações por $ 50, ações que ele já vendeu efetivamente por $ 35 cada.
Portanto, para cada ação, o investidor perde $ 15. $ 15 vezes 100 ações = $ 1.500. Menos o prêmio de $ 100 que ele recebeu pela venda da opção, o prejuízo líquido do investidor é de colossais $ 1.400.
Em última análise, o objetivo de todo investidor é ganhar dinheiro com seus investimentos. As chamadas a descoberto não são, por natureza, uma estratégia de negociação conservadora e, portanto, devem ser usadas por traders experientes.
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