EBIAT ou E arnings B ntes I nterest A epois T eixos, é uma métrica financeira que a rentabilidade e as medidas de uma empresa a eficiência operacional. O cálculo da EBIAT remove os benefícios fiscais obtidos com o financiamento de dívidas Dívida vs Financiamento de Capital Dívida versus Financiamento de Capital - o que é melhor para o seu negócio e por quê? A resposta simples é que depende. A decisão de patrimônio líquido versus dívida depende de um grande número de fatores, como o clima econômico atual, a estrutura de capital existente da empresa e o estágio do ciclo de vida da empresa, para citar alguns. .
A EBIAT oferece uma imagem financeira real da empresa, eliminando todos os elementos que podem aumentar ou reduzir sua solidez financeira. Mostra quais seriam os lucros da empresa se ela pagasse 100% de sua devida conta de impostos.
Fórmula para EBIAT
A fórmula para calcular EBIAT é a seguinte:
Onde:
- EBIT = Receitas - Despesas Operacionais + Lucro Não Operacional
Usos de EBIAT
EBIAT pode ser útil nas seguintes situações:
1. Avaliação do desempenho financeiro
Os analistas financeiros usam a EBIAT para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa, levando em consideração o ambiente fiscal em que a empresa opera.
2. Obter uma verdadeira imagem financeira
As decisões financeiras que uma empresa toma estão diretamente sob seu controle. No entanto, as decisões fiscais não estão sob seu controle porque as taxas de impostos e as leis relacionadas são definidas pelo governo. A EBIAT ajuda a analisar os custos operacionais de uma empresa, levando em consideração suas despesas tributárias para avaliar seu lucro operacional real.
3. Comparação intra-empresa
EBIAT também é útil para comparações dentro da empresa, pois permite a comparação da lucratividade de uma empresa ao longo do tempo. Ele fornece uma imagem real da lucratividade e facilita uma melhor comparação.
4. Posição do fluxo de caixa
A EBIAT ajuda a avaliar a verdadeira posição do fluxo de caixa de uma empresa. Ajuda a revelar sua liquidez. Liquidez Nos mercados financeiros, liquidez se refere à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem impactar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. ou a disponibilidade real de caixa que pode ser usado para saldar sua dívida e outras obrigações financeiras.
Exemplo ilustrativo
A empresa A gerou $ 1.000.000 em receitas no ano financeiro anterior. Durante o período, a empresa também relatou uma receita não operacional de $ 53.000. O custo dos produtos vendidos da empresa Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. À medida que a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. O CPV geralmente era de $ 165.000, enquanto suas despesas de depreciação e amortização eram de $ 83.000. Despesas com vendas, gerais e administrativas VG&A SG&A inclui todas as despesas não relacionadas à produção incorridas por uma empresa em um determinado período. Isso inclui despesas como aluguel, publicidade, marketing, contabilidade, litígios, viagens, refeições,salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Ocasionalmente, também pode incluir despesas de depreciação de $ 180.000 e despesas diversas de $ 20.000. Também incorreu em um custo único ou despesa especial de $ 48.000 durante o período.
Aqui, EBIT = $ 1.000.000 - ($ 165.000 + $ 83.000 + $ 180.000 + $ 20.000 + $ 48.000) + $ 53.000 = $ 557.000. Agora, se a taxa de imposto para a empresa for 30%, então, o EBIAT é calculado como EBIT x (1 - Taxa de imposto) = $ 557.000 x (1 - 0,3) = $ 389.900 .
Mais recursos
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