A negociação de alta frequência (HFT) é uma negociação algorítmica caracterizada pela execução de negociação de alta velocidade, um número extremamente grande de transações e um horizonte de investimento de muito curto prazo. Posições longas e curtas em investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores que um título irá aumentar (quando comprado) ou diminuir (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). . A negociação de alta frequência utiliza computadores especiais para atingir a mais alta velocidade de execução de negociação possível. HFT é muito complexo e, portanto, principalmente uma ferramenta empregada por grandes investidores institucionais, como os bancos de investimento Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo classificados em ordem alfabética.Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch e fundos de hedge.
Vantagens da negociação de alta frequência
A negociação de alta frequência, juntamente com a negociação de grandes volumes de títulos. Títulos negociáveis Os títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma companhia aberta. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. , permite que os comerciantes lucrem mesmo com flutuações de preços muito pequenas. Algoritmos de negociação Algoritmos (Algos) Algoritmos (Algos) são um conjunto de instruções que são introduzidos para realizar uma tarefa. Algoritmos são introduzidos para automatizar a negociação para gerar lucros em uma frequência impossível para um trader humano pode escanear vários mercados e bolsas. Isso permite que os traders encontrem mais oportunidades de negociação,incluindo a arbitragem de pequenas diferenças de preço para o mesmo ativo negociado em diferentes bolsas.
Muitos proponentes do HFT argumentam que ele aumenta a liquidez no mercado. O HFT aumenta claramente a competição no mercado, pois as negociações são executadas mais rapidamente e o volume de negociações aumenta significativamente. O aumento da liquidez faz com que os spreads de compra e venda diminuam, tornando os mercados mais eficientes em termos de preço.
Riscos da negociação de alta frequência
A negociação de alta frequência continua sendo uma atividade controversa e há pouco consenso sobre isso entre reguladores, profissionais de finanças e acadêmicos.
Uma das principais críticas ao HFT é que ele apenas cria “liquidez fantasma” no mercado. Os oponentes do HFT apontam que a liquidez criada não é “real” porque os títulos são mantidos por apenas alguns segundos. Antes que um investidor regular possa comprar o título, ele já foi negociado várias vezes entre operadores de alta frequência. No momento em que o investidor regular faz um pedido, a enorme liquidez criada pelo HFT já havia declinado.
Além disso, supõe-se que os negociadores de alta frequência (grandes instituições financeiras) geralmente lucram às custas dos participantes menores no mercado (instituições financeiras menores, investidores individuais).
Finalmente, o HFT tem sido associado ao aumento da volatilidade do mercado e até mesmo a quedas do mercado. Os reguladores detectaram alguns comerciantes de alta frequência envolvidos em manipulações ilegais de mercado, como spoofing e camadas. Ficou provado que o HFT contribuiu substancialmente para a volatilidade excessiva do mercado exibida durante o Flash Crash em 2010.
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