Um investidor credenciado refere-se a um investidor individual ou institucional que atendeu a certos requisitos definidos pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA. Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente dos EUA governo federal que é responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções. Os investidores credenciados podem comprar títulos que não estão disponíveis para outros investidores e que não foram registrados em nenhuma autoridade reguladora.
A SEC exige que esse investidor atenda a certos requisitos, que incluem patrimônio líquido, receita anual. Receita anual A receita anual é o valor total da receita obtida durante um ano fiscal. A receita anual bruta refere-se a todos os ganhos antes de quaisquer deduções serem feitas, e a receita anual líquida refere-se ao valor que permanece após todas as deduções serem feitas. O conceito se aplica a indivíduos e empresas, ou experiência profissional. Normalmente, os investidores credenciados incluem indivíduos de alto patrimônio, bancos de investimento, etc.
Nos Estados Unidos, títulos e valores mobiliários Títulos públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. devem ser registrados na SEC antes de serem colocados à venda ao público. A SEC fornece uma isenção para certos títulos que os emissores planejam vender para investidores credenciados. Esses títulos não são registrados, mas o emissor deve verificar se os potenciais investidores credenciados atendem aos requisitos estabelecidos pela SEC.
O processo de registro de títulos geralmente é caro. Ao ficarem isentas do processo de registro, as empresas podem economizar muito dinheiro. Devido ao alto risco envolvendo colocações privadas não registradas, as autoridades financeiras como a SEC devem verificar essas transações e garantir que os investidores sejam experientes e financeiramente estáveis o suficiente para se envolver em tais investimentos.
Requisitos para se tornar um investidor credenciado
Os requisitos específicos para um indivíduo ou instituição se tornar um investidor credenciado variam de um país para outro. Por exemplo, os Estados Unidos, Canadá e Reino Unido impõem requisitos diferentes.
Os requisitos são determinados pelo regulador financeiro local. Nos Estados Unidos, a SEC estabelece os requisitos, que são descritos na Regra 501 do Regulamento D.
Os requisitos nos Estados Unidos são os seguintes:
1. Renda anual
A pessoa deve ter uma renda anual superior a $ 200.000 ($ 300.000 para rendas conjuntas) nos últimos dois anos. O indivíduo também deve esperar receita igual ou superior no ano fiscal atual Ano fiscal (FY) Um ano fiscal (FY) é um período de 12 meses ou 52 semanas usado por governos e empresas para fins contábeis para formular relatórios financeiros anuais. Um ano fiscal (AF) não segue necessariamente o ano civil. Pode ser um período como 1 de outubro de 2009 - 30 de setembro de 2010..
2. Patrimônio líquido
Uma pessoa deve ter um patrimônio líquido de $ 1 milhão ou mais, seja como pessoa física ou em conjunto (se casado), no momento da compra. O cálculo do patrimônio líquido exclui o valor da residência principal do indivíduo. Um sócio geral, diretor ou diretor executivo do emissor dos títulos não registrados também pode ser um investidor credenciado.
3. Patrimônio líquido da entidade
Uma entidade pode ser credenciada se for uma organização com ativos avaliados em $ 5 milhões ou mais. A entidade também pode ser considerada um investidor credenciado se seus proprietários forem investidores credenciados.
No entanto, uma entidade não tem o status de credenciada se tiver sido formada com o único propósito de comprar títulos não registrados. A definição de investidor credenciado foi modificada pelo Congresso dos Estados Unidos em 2016 para incluir consultores de investimento e corretores.
Como se tornar credenciado
Não existe um processo formal que um indivíduo ou instituição deva seguir para se tornar um investidor credenciado. A tarefa de verificar se um indivíduo ou instituição se qualifica está nas mãos do vendedor de valores mobiliários não registrados.
O vendedor deve verificar o status de quaisquer indivíduos ou instituições interessadas em comprar os títulos. Em setembro de 2013, a SEC tornou obrigatório para os emissores de títulos tomarem várias medidas para verificar a situação dos indivíduos que desejam comprar os títulos como investidores credenciados.
Geralmente, o investidor é obrigado a preencher um questionário, fornecendo detalhes como renda anual e patrimônio líquido. Eles também devem anexar documentos de suporte, como demonstrações financeiras dos últimos dois anos, informações de contas e declarações de impostos.
Alguns emissores de títulos podem exigir informações adicionais. Isso pode incluir coisas como um relatório de crédito ou cartas de revisão de consultores financeiros ou advogados.
Regulamento de Investidores Credenciados
Uma das razões pelas quais os reguladores financeiros definem requisitos para investidores credenciados é proteger investidores que podem não estar familiarizados com os investimentos em que estão investindo e, portanto, estão sujeitos a altos riscos de perder seu dinheiro.
Ao estabelecer tais requisitos estritos, o regulador garante que os investidores que ganham o cobiçado título de investidor credenciado são aqueles que têm conhecimento sobre investimentos de alto risco e são financeiramente estáveis o suficiente para absorver quaisquer perdas potenciais resultantes de títulos não regulamentados. Em termos simples, as regras visam proteger os investidores e não os emissores de títulos não regulamentados.
Em vez de limitar a negociação de títulos de risco, os reguladores estabelecem limitações para permitir que apenas os investidores mais qualificados e financeiramente estáveis invistam em títulos não registrados. Esses investidores podem obter grandes retornos se os investimentos forem bem-sucedidos ou suportar as perdas se os títulos não produzirem os retornos esperados.
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