Um empréstimo-ponte é uma forma de financiamento de curto prazo usada para cumprir as obrigações atuais antes de obter um financiamento permanente. Ele fornece fluxo de caixa imediato. Avaliação Guias de avaliação gratuitos para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise de empresa comparável, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) e transações precedentes, conforme usado em banco de investimento, pesquisa de capital, quando o financiamento é necessário, mas ainda não está disponível . Um empréstimo-ponte vem com taxas de juros relativamente altas e deve ser apoiado por alguma forma de garantia, como estoque de negócios Estoque Estoque é uma conta de ativo circulante encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em andamento e produtos acabados que uma empresa acumulou.Muitas vezes é considerado o mais ilíquido de todos os ativos circulantes - portanto, é excluído do numerador no cálculo do índice de liquidez imediata. ou propriedade imobiliária. O empréstimo pode ser acessado por indivíduos e empresas para cumprir certas obrigações.
Os empréstimos-ponte são geralmente obtidos em um curto espaço de tempo e com pouca documentação. Por exemplo, se houver um lapso entre a compra de um imóvel e a alienação de outro imóvel, o comprador pode tomar um empréstimo-ponte para facilitar a compra. Nesse caso, a propriedade original torna-se a garantia do empréstimo. Uma vez que o financiamento de longo prazo esteja disponível, ele é usado para pagar o empréstimo-ponte e também atender a outras capitalizações. Recapitalização alavancada Uma recapitalização alavancada ocorre quando um emissor se volta para os mercados de dívida para vender títulos e usa o produto para recomprar o patrimônio. necessidades. Os empréstimos-ponte são usados principalmente no setor imobiliário para recuperar uma propriedade da execução hipotecária ou para fechar uma propriedade rapidamente.
Tipos de empréstimos-ponte
Existem quatro tipos de empréstimos-ponte, a saber: empréstimo-ponte aberto, empréstimo-ponte fechado, empréstimo-ponte de primeiro encargo e empréstimo-ponte de segundo encargo.
1. Empréstimo provisório fechado
Um empréstimo provisório fechado está disponível por um período de tempo predeterminado que já foi acordado por ambas as partes. É mais provável que seja aceito pelos credores porque lhes dá um maior grau de certeza sobre o reembolso do empréstimo. Cronograma de dívidas Um cronograma de dívidas estabelece todas as dívidas de uma empresa em um cronograma com base em seu vencimento e taxa de juros. Na modelagem financeira, os fluxos de despesas de juros. Atrai taxas de juros mais baixas do que um empréstimo provisório aberto.
2. Empréstimo provisório aberto
O método de reembolso para um empréstimo-ponte aberto é indeterminado na consulta inicial e não há uma data de pagamento fixa. Em uma tentativa de garantir a segurança de seus fundos, a maioria das empresas intermediárias deduz os juros do empréstimo. Um empréstimo provisório aberto é preferido por mutuários que não têm certeza de quando o financiamento esperado estará disponível. Devido à incerteza sobre o reembolso do empréstimo, os credores cobram uma taxa de juros mais alta. Juros a pagar Juros a pagar é uma conta de passivo mostrada no balanço de uma empresa que representa o valor da despesa de juros que foi acumulado até a data, mas que não foi pago na data no balanço. Ele representa o valor dos juros atualmente devidos aos credores e é normalmente um passivo circulante para esse tipo de empréstimo provisório.
3. Empréstimo provisório de primeira cobrança
Um empréstimo provisório de primeira cobrança dá ao credor uma primeira cobrança sobre a propriedade. Se houver inadimplência, o primeiro credor do empréstimo-ponte receberá seu dinheiro antes dos outros credores. O empréstimo atrai taxas de juros mais baixas do que os empréstimos provisórios de segunda cobrança devido ao baixo nível de risco de subscrição.
4. Segundo empréstimo provisório de cobrança
Para um segundo empréstimo provisório de cobrança, o credor assume a segunda cobrança após o primeiro credor existente. Esses empréstimos são apenas por um pequeno período, normalmente menos de 12 meses. Eles carregam um risco maior de inadimplência e, portanto, atraem uma taxa de juros mais alta. Um segundo credor de empréstimo provisório só começará a recuperar o pagamento do cliente depois que todas as responsabilidades acumuladas para o primeiro credor de empréstimo provisório com cobrança forem pagas. No entanto, o credor intermediário de um segundo empréstimo de cobrança tem os mesmos direitos de reintegração de posse que o primeiro credor de cobrança.
Como eles funcionam?
Um empréstimo-ponte é usado no setor imobiliário para pagar a entrada de uma nova casa. Como proprietário de uma casa que deseja comprar uma casa nova, você tem duas opções.
A primeira opção é incluir uma contingência no contrato da casa que pretende comprar. A contingência indicaria que você só comprará a casa depois que a venda de sua antiga casa for concluída. No entanto, alguns vendedores podem rejeitar essa opção se outros compradores prontos estiverem dispostos a comprar a casa instantaneamente.
A segunda opção é obter um empréstimo para pagar a entrada da casa antes que a venda da primeira seja concretizada. Você pode tomar um empréstimo-ponte e usar sua casa antiga como garantia para o empréstimo. O produto pode então ser usado para pagar um adiantamento pela nova casa e cobrir os custos do empréstimo. Na maioria dos casos, o credor oferecerá um empréstimo-ponte no valor de aproximadamente 80% do valor combinado das duas casas.
Os proprietários de negócios e empresas também podem tomar empréstimos-ponte para financiar capital de giro e cobrir despesas enquanto aguardam financiamento de longo prazo. Eles podem usar o empréstimo-ponte para cobrir despesas como contas de serviços públicos, folha de pagamento, aluguel e custos de estoque. Empresas em dificuldades também podem contrair empréstimos-ponte para garantir o bom funcionamento do negócio, enquanto procuram um grande investidor ou adquirente. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação. O credor pode então assumir uma posição patrimonial na empresa para proteger seus interesses na empresa.
Prós dos empréstimos-ponte
Uma das vantagens dos empréstimos-ponte é que ele permite que você garanta oportunidades que, de outra forma, perderia. O proprietário que deseja comprar uma casa nova pode colocar uma contingência no contrato afirmando que ele / ela só comprará a casa após a venda da casa antiga. No entanto, alguns vendedores podem não se sentir confortáveis com esse acordo e podem acabar vendendo a propriedade Empreendimento conjunto de imóveis Um empreendimento conjunto de imóveis (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários. Uma joint venture é um acordo para outros compradores prontos. Com um empréstimo-ponte, você pode pagar uma entrada pela casa enquanto aguarda a finalização da venda da outra casa.
Além disso, a qualificação e a aprovação para um empréstimo-ponte levam menos tempo do que um empréstimo tradicional. O processamento rápido de um empréstimo-ponte oferece a conveniência de comprar uma casa nova enquanto espera pela melhor oferta para a casa antiga. O longo tempo de espera para os empréstimos tradicionais pode forçá-lo a alugar um apartamento, o que pode afetar seu orçamento. Além disso, os empréstimos-ponte permitem prazos de pagamento flexíveis, dependendo dos contratos de empréstimo. Você pode optar por começar a pagar o empréstimo antes ou depois de obter um financiamento de longo prazo ou vender o imóvel antigo.
Desvantagens dos empréstimos-ponte
Fazer um empréstimo-ponte deixará você com o ônus de pagar duas hipotecas e um empréstimo-ponte enquanto espera a venda de sua antiga casa ou o fechamento do financiamento de longo prazo. Se você deixar de cumprir suas obrigações de empréstimo, o credor do empréstimo-ponte poderá executar a hipoteca da casa e deixá-lo em ainda mais dificuldades financeiras do que estava antes de tomar o empréstimo-ponte. Além disso, a execução hipotecária pode deixá-lo sem casa.
Como forma de financiamento de curto prazo, os empréstimos-ponte são caros, devido às altas taxas de juros e taxas associadas, como pagamentos de avaliação, encargos iniciais e taxas legais do credor. Além disso, alguns credores insistem que você deve fazer uma hipoteca com eles, limitando sua capacidade de comparar as taxas de hipotecas entre empresas diferentes.
Aplicações em Modelagem Financeira
Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , pode ser necessário incorporar a funcionalidade do modelo para obter um empréstimo-ponte que será ativado se a empresa ficar sem dinheiro.
Em muitos tipos de modelos financeiros Tipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem: modelo de 3 demonstrativos, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 tipos principais, um revólver será construído, mas uma dívida mais substancial de curto prazo pode ser necessária se a empresa parecer que terá um saldo de caixa negativo. Nesse caso, o analista adicionará uma tranche de dívida de curto prazo ao cronograma de dívidas Cronograma de dívidas Um cronograma de dívidas define todas as dívidas que uma empresa possui em um cronograma com base em seu vencimento e taxa de juros. Na modelagem financeira, as despesas de juros fluem bem como no balanço patrimonial em dívidas de curto prazo.
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