Ações de valor são ações que estão atualmente sendo negociadas a um preço inferior ao seu preço intrínseco real. Basicamente, significa que as ações estão desvalorizadas, ou seja, negociadas a um preço inferior ao seu valor real, tornando-as uma opção de investimento atraente para os investidores.
O valor intrínseco de uma ação é seu valor “real”, ou seja, valor verdadeiro ou calculado. Abaixo estão várias métricas de investimento amplamente utilizadas no mercado para estimar o valor intrínseco de uma ação. Valor intrínseco O valor intrínseco de uma empresa (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por si só. .
Métricas de investimento
As três métricas de investimento populares usadas para estimar o valor intrínseco de uma ação são o índice P / L , o índice P / B e o Lucro por Ação (EPS) .
1. Relação Preço / Lucro (P / L):
O índice preço / lucro (P / L) é a métrica de investimento mais amplamente usada no mundo dos investimentos.
Relação preço / lucro = Preço das ações / Lucro total
A métrica P / L é popular porque estabelece uma relação entre o preço de uma ação e o lucro total de uma empresa. Renda vs Receita vs Lucro Receita, receita e lucro são provavelmente os três conceitos mais amplamente usados em contabilidade e finanças. Todos os termos denotam medidas de uma empresa, dando uma indicação clara se se trata de uma ação subvalorizada ou não.
2. Relação Price-to-Book (P / B)
Outra métrica de investimento popular é o índice preço para contabilização (P / B). A métrica P / B estabelece uma relação entre o preço da ação e seu valor contábil. É também uma forma muito eficiente de determinar se uma ação está subvalorizada ou sobrevalorizada.
Relação Preço / Livro = Preço das Ações / Valor do Livro
O valor contábil de uma empresa é determinado subtraindo seu passivo total de seus ativos totais.
3. Lucro por ação (EPS)
O lucro por ação é outra métrica de investimento popular usada para determinar o valor intrínseco de uma ação. É calculado da seguinte forma:
Lucro por ação = (Lucro líquido - Dividendos preferenciais) / Média de ações ordinárias
Razões para subavaliar uma ação
Uma ação pode estar subvalorizada por vários motivos. Os motivos comuns que identificamos são negócios cíclicos, negócios sazonais, recessões do mercado, más notícias e pontos cegos do mercado.
1. Negócios cíclicos
Um negócio cíclico é aquele em que o desempenho flutua com o ciclo de negócios. O primeiro exemplo é o setor de aviação civil. Quando a economia desacelera e os consumidores têm menos renda disponível, as pessoas tendem a viajar menos para economizar dinheiro. Portanto, durante crises econômicas, as companhias aéreas podem observar preços de ações mais baixos devido à demanda mais lenta.
2. Negócios sazonais
Um negócio sazonal é aquele em que o desempenho oscila com o ciclo sazonal (outono, inverno, primavera, verão). Um exemplo é uma empresa de ar condicionado. Seu forte desempenho durante o verão pode ser explicado pela alta demanda de consumidores que querem se refrescar. Durante o inverno, menos demanda por refrigeração pode fazer com que o preço das ações fique mais baixo do que o normal.
3. Recessões do mercado
Devido a um crash do mercado ou incerteza, os investidores tendem a se desfazer de muitas ações de suas carteiras devido ao medo de novas perdas. As liquidações farão com que os níveis de preço das ações sejam geralmente mais baixos do que o normal. Vimos muitas ações subvalorizadas durante a Crise Financeira Global de 2008 - Crise Financeira Global de 2008-2009 A Crise Financeira Global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou os indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente afetados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitas foram absorvidas por entidades maiores e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates e a bolha Dot-Com de 2002.
4. Más notícias
Às vezes, as empresas podem enfrentar más notícias que afetarão negativamente o preço de suas ações. Por exemplo, quando o segundo avião Boeing 737 Max caiu no início de 2019, o preço das ações do fabricante da aeronave despencou no dia seguinte. No entanto, cabe ao investidor analisar a notícia e determinar a magnitude de seu impacto no valor intrínseco da empresa e se ele se justifica pela queda de preços.
5. Pontos cegos do mercado
Por último, ações de valor podem ser apenas empresas que ficaram fora dos holofotes do mercado. As empresas que normalmente não chegam ao radar dos investidores podem continuar negociando com volumes baixos, o que pode resultar em um preço baixo em relação ao seu valor intrínseco.
O que é investimento em valor?
Investir em valor é o ato de investir em ações de valor. Portanto, quando os investidores investem especificamente em ações de valor para lucrar com uma ação subvalorizada no mercado, isso é referido como investimento de valor. A estratégia de investimento baseia-se principalmente na ideia de “compre na baixa e venda na alta”.
Investir em ações de valor é uma estratégia de investimento muito procurada. Investing: A Beginner's Guide O guia Finance's Investing for Beginners vai lhe ensinar os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação e sobre os diferentes mercados financeiros nos quais você pode investir. É porque as ações que são realisticamente esperadas com preços elevados estão sendo negociadas no mercado por um preço inferior ao esperado. A disponibilidade de ações lucrativas a um preço com desconto oferece uma grande oportunidade de lucro para os investidores.
O investimento em valor visa beneficiar as ações de valor a longo prazo. Assim, os investidores em valor investem em ações de valor ao preço atual com desconto, com a intenção de mantê-lo no longo prazo, e então colher os benefícios da subsequente valorização do preço. Uma vez que o mercado reconhece que a ação está subvalorizada e seu valor começa a subir, os investidores podem obter lucros substanciais com as ações.
Embora o investimento em valor envolva a compra de ações subavaliadas a seus preços com desconto, a estratégia realmente entra em prática quando o investidor é realmente capaz de diferenciar entre ações subvalorizadas com potencial para ganhar valor e gerar lucro a longo prazo e ações que estão subvalorizadas simplesmente porque carecem de qualidade e não vão gerar receita no longo prazo.
Margem de segurança
Embora o investimento em valor seja considerado uma estratégia de investimento altamente lucrativa, não se pode negar o fator de risco que vem com ele. Para manter o nível de risco sob controle, os investidores consideram um parâmetro conhecido como a "margem de segurança". É um parâmetro autodeterminado, fatorado pelos investidores para deixar alguma margem para erros decorrentes da avaliação incorreta de uma ação.
Mais recursos
Finance é o provedor oficial do Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial . Por meio de cursos, treinamentos e exercícios de modelagem financeira, qualquer pessoa no mundo pode se tornar um grande analista.
Para continuar avançando em sua carreira, os recursos financeiros adicionais abaixo serão úteis:
- Ações de crescimento Ações de crescimento Ações de crescimento são ações que oferecem uma taxa de crescimento substancialmente mais alta em oposição à taxa de crescimento média prevalecente no mercado. Isso significa que um crescimento
- Índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço patrimonial, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período específico de tempo . Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para gerar lucro
- Stock Investing: Um Guia para Value Investing Stock Investing: Um Guia para Value Investing Desde a publicação de "The Intelligent Investor" por Ben Graham, o que é comumente conhecido como "value investing" tornou-se um dos métodos mais amplamente respeitados e seguidos de seleção de ações.
- Análise técnica - um guia para iniciantes Análise técnica - um guia para iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
