O que é previsão de cima para baixo?

A previsão de cima para baixo é um método de estimar o desempenho futuro de uma empresa começando com dados de mercado de alto nível e trabalhando "para baixo" na receita. Receita A receita é o valor de todas as vendas de bens e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. A receita (também conhecida como Vendas ou Renda) forma o início da Declaração de Renda de uma empresa e costuma ser considerada a “linha superior” de um negócio. . Essa abordagem começa com o quadro geral e, em seguida, se restringe a uma empresa específica. Este guia fornecerá exemplos de como funciona e explicará por que é comumente usado em modelagem e avaliação financeira.

Previsão de cima para baixo

Exemplo de previsão de cima para baixo

Abaixo está um exemplo de previsão de cima para baixo para prever o crescimento futuro da receita da Amazon. Este exemplo vem do Curso de Modelagem Financeira Avançada de Finanças e do estudo de caso da Amazon.

Etapa # 1 Mercado total endereçável (TAM)

Como você pode ver na captura de tela abaixo, um analista financeiro começa a análise descrevendo o Mercado Total endereçável (TAM) Mercado Total Endereçável (TAM) O Mercado Total Endereçável (TAM), também conhecido como mercado total disponível, é a oportunidade de receita geral que está disponível para um produto ou serviço, se for para cada um dos segmentos de negócios da Amazon. Este é um lugar comum para iniciar uma análise de cima para baixo, embora seja possível começar "mais para cima" em algo como Produto Interno Bruto (PIB) Produto Interno Bruto (PIB) O Produto Interno Bruto (PIB) é uma medida padrão de um saúde econômica do país e um indicador de seu padrão de vida. Além disso, o PIB pode ser usado para comparar os níveis de produtividade entre diferentes países. , por exemplo.

Análise de mercado de cima para baixo - exemplo

Imagem: Curso de Modelagem Financeira Avançada de Finanças e estudo de caso da Amazon.

No caso da Amazon, como a empresa atua em diversos mercados, é importante encontrar o TAM para cada segmento. No curso, fornecemos os números do TAM de fontes como E-marketer, Statista e Gartner.

Etapa 2 Participação de mercado

A próxima etapa é estimar quanta participação de mercado você acredita que a empresa conquistará no futuro. Continuando com o curso da Amazon, você pode ver que estimamos que a empresa terá uma participação de 20% no setor de comércio eletrônico global, 10% de participação em publicidade global e 21% de participação em computação em nuvem global até o final de 2028.

Etapa # 3 Receita

Com os dados de participação de mercado em vigor, podemos calcular a receita estimada da empresa multiplicando o TAM pela porcentagem (%) de participação de mercado. Dependendo do nível de detalhe em seu modelo financeiro, você também pode adicionar outras premissas, como o volume do pedido e os preços médios dos produtos ou serviços vendidos.

Previsão de cima para baixo vs. previsão de baixo para cima

A abordagem oposta à previsão de cima para baixo é chamada de previsão de baixo para cima. Previsão de baixo para cima A previsão de baixo para cima é um método de estimar o desempenho futuro de uma empresa começando com dados da empresa de baixo nível e trabalhando “para cima” até a receita. Isso começa com suposições detalhadas, como o número de clientes, o volume dos produtos e os preços unitários, para “aumentar” a receita. Também é um método muito comum de construção de uma previsão em modelagem e avaliação financeira.

Métodos alternativos de previsão

Existem ainda vários outros métodos de previsão, além de top-down e bottom-up, como a análise de regressão Análise de regressão A análise de regressão é um conjunto de métodos estatísticos usados ​​para estimar as relações entre uma variável dependente e uma ou mais variáveis ​​independentes. Pode ser utilizado para avaliar a força da relação entre as variáveis ​​e para modelar a relação futura entre elas. e Análise anual (YoY) Modelo de análise ano após ano (YoY) Este modelo de análise anual (YoY) demonstra como realizar uma análise YoY em dados financeiros. YoY significa Ano após ano e é um tipo de.

Na análise de regressão, um analista financeiro usa o Excel para calcular como as alterações nas variáveis ​​independentes afetam a variável dependente (receita).

A análise ano a ano é o método mais simples de previsão, em que um analista observará as taxas de crescimento históricas e aplicará uma porcentagem da taxa de crescimento à receita histórica.

Saiba mais sobre os diferentes métodos de previsão no Curso de Orçamento e Previsão de Finanças.

Recursos adicionais

Obrigado por ler este guia sobre o método de previsão de cima para baixo. A Finance é a fornecedora oficial do Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e designação Ferrari, projetada para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial. Para saber mais, estes recursos financeiros adicionais serão úteis:

  • Princípio de reconhecimento de receita Princípio de reconhecimento de receita O princípio de reconhecimento de receita dita o processo e o momento pelo qual a receita é registrada e reconhecida como um item nas demonstrações financeiras de uma empresa. Teoricamente, existem vários momentos em que a receita pode ser reconhecida pelas empresas.
  • Startup Valuation Metrics Startup Valuation Metrics (para empresas de internet) Startup Valuation Metrics para empresas de internet. Este guia descreve as 17 métricas de avaliação de comércio eletrônico mais importantes para que a Internet comece a ser avaliada
  • Tipos de análise financeira Tipos de análise financeira A análise financeira envolve o uso de dados financeiros para avaliar o desempenho de uma empresa e fazer recomendações sobre como ela pode melhorar no futuro. Os analistas financeiros realizam principalmente seu trabalho no Excel, usando uma planilha para analisar dados históricos e fazer projeções Tipos de análise financeira
  • Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças

Recomendado

Qual é a% Fórmula de diferença?
O que é o preço variável de custo adicional?
O que é uma estratégia de saída de negócios?