A previsão de cima para baixo é um método de estimar o desempenho futuro de uma empresa começando com dados de mercado de alto nível e trabalhando "para baixo" na receita. Receita A receita é o valor de todas as vendas de bens e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. A receita (também conhecida como Vendas ou Renda) forma o início da Declaração de Renda de uma empresa e costuma ser considerada a “linha superior” de um negócio. . Essa abordagem começa com o quadro geral e, em seguida, se restringe a uma empresa específica. Este guia fornecerá exemplos de como funciona e explicará por que é comumente usado em modelagem e avaliação financeira.
Exemplo de previsão de cima para baixo
Abaixo está um exemplo de previsão de cima para baixo para prever o crescimento futuro da receita da Amazon. Este exemplo vem do Curso de Modelagem Financeira Avançada de Finanças e do estudo de caso da Amazon.
Etapa # 1 Mercado total endereçável (TAM)
Como você pode ver na captura de tela abaixo, um analista financeiro começa a análise descrevendo o Mercado Total endereçável (TAM) Mercado Total Endereçável (TAM) O Mercado Total Endereçável (TAM), também conhecido como mercado total disponível, é a oportunidade de receita geral que está disponível para um produto ou serviço, se for para cada um dos segmentos de negócios da Amazon. Este é um lugar comum para iniciar uma análise de cima para baixo, embora seja possível começar "mais para cima" em algo como Produto Interno Bruto (PIB) Produto Interno Bruto (PIB) O Produto Interno Bruto (PIB) é uma medida padrão de um saúde econômica do país e um indicador de seu padrão de vida. Além disso, o PIB pode ser usado para comparar os níveis de produtividade entre diferentes países. , por exemplo.
Imagem: Curso de Modelagem Financeira Avançada de Finanças e estudo de caso da Amazon.
No caso da Amazon, como a empresa atua em diversos mercados, é importante encontrar o TAM para cada segmento. No curso, fornecemos os números do TAM de fontes como E-marketer, Statista e Gartner.
Etapa 2 Participação de mercado
A próxima etapa é estimar quanta participação de mercado você acredita que a empresa conquistará no futuro. Continuando com o curso da Amazon, você pode ver que estimamos que a empresa terá uma participação de 20% no setor de comércio eletrônico global, 10% de participação em publicidade global e 21% de participação em computação em nuvem global até o final de 2028.
Etapa # 3 Receita
Com os dados de participação de mercado em vigor, podemos calcular a receita estimada da empresa multiplicando o TAM pela porcentagem (%) de participação de mercado. Dependendo do nível de detalhe em seu modelo financeiro, você também pode adicionar outras premissas, como o volume do pedido e os preços médios dos produtos ou serviços vendidos.
Previsão de cima para baixo vs. previsão de baixo para cima
A abordagem oposta à previsão de cima para baixo é chamada de previsão de baixo para cima. Previsão de baixo para cima A previsão de baixo para cima é um método de estimar o desempenho futuro de uma empresa começando com dados da empresa de baixo nível e trabalhando “para cima” até a receita. Isso começa com suposições detalhadas, como o número de clientes, o volume dos produtos e os preços unitários, para “aumentar” a receita. Também é um método muito comum de construção de uma previsão em modelagem e avaliação financeira.
Métodos alternativos de previsão
Existem ainda vários outros métodos de previsão, além de top-down e bottom-up, como a análise de regressão Análise de regressão A análise de regressão é um conjunto de métodos estatísticos usados para estimar as relações entre uma variável dependente e uma ou mais variáveis independentes. Pode ser utilizado para avaliar a força da relação entre as variáveis e para modelar a relação futura entre elas. e Análise anual (YoY) Modelo de análise ano após ano (YoY) Este modelo de análise anual (YoY) demonstra como realizar uma análise YoY em dados financeiros. YoY significa Ano após ano e é um tipo de.
Na análise de regressão, um analista financeiro usa o Excel para calcular como as alterações nas variáveis independentes afetam a variável dependente (receita).
A análise ano a ano é o método mais simples de previsão, em que um analista observará as taxas de crescimento históricas e aplicará uma porcentagem da taxa de crescimento à receita histórica.
Saiba mais sobre os diferentes métodos de previsão no Curso de Orçamento e Previsão de Finanças.
Recursos adicionais
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