Uma estratégia de roll up é o processo de adquirir e fundir várias empresas menores no mesmo setor e consolidá-las em uma grande empresa. Combinar pequenas empresas em uma empresa maior permite que as últimas reúnam seus recursos, reduzam os custos operacionais e aumentem as receitas. Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com as vendas de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e muitas vezes são, usados indistintamente, para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. .
A empresa consolidada pode expandir seu alcance geográfico para incluir mercados Mercado Total Endereçável (TAM) Mercado Total Endereçável (TAM), também conhecido como mercado total disponível, é a oportunidade de receita geral que está disponível para um produto ou serviço se servido por um menor empresas. Ela também pode oferecer uma gama mais ampla de produtos e serviços do que uma única empresa menor. Consequentemente, os investidores e acionistas desfrutam dos benefícios de um grande pool de investimentos.
Exemplo prático de estratégia de roll Up
Suponha que a Empresa XYZ negocie na montagem de equipamentos de informática na América do Norte. Recentemente, a empresa teve um crescimento de receita, mas seus custos operacionais Custos Inventalizáveis Os custos inventários, também conhecidos como custos do produto, referem-se aos custos diretos associados à fabricação de produtos para geração de receita. Antes de o estoque ser vendido, ele é registrado no balanço patrimonial como um ativo. A venda desses produtos move o estoque do balanço patrimonial para a linha de despesas de custo dos produtos vendidos (CPV) na demonstração do resultado. continuou a crescer, uma vez que compra alguns acessórios usados na montagem de computadores de outras empresas. A empresa XYZ planeja expandir suas operações adquirindo duas pequenas empresas que fabricam alguns dos componentes que usa em suas operações principais.
Para apoiar a estratégia de roll-up, a empresa empresta US $ 1,2 milhão. Ela usa os fundos para adquirir as duas empresas menores, a Empresa ABC e a Empresa JKL. A empresa ABC lida com a fabricação de chips RAM, um componente essencial que a empresa XYZ usa na montagem de computadores, e sua receita anual média é de US $ 300.000. XYZ e ABC concordam com um preço de aquisição de $ 450.000.
A outra empresa-alvo é a empresa JKL, que atua na distribuição de acessórios para computadores, e sua receita média é de US $ 550.000. Também opera na Europa e no Sudeste Asiático. XYZ e JKL concordam em um valor de aquisição de $ 600.000.
A aquisição das Empresas ABC e JKL ajudará a Empresa XYZ a reduzir seus custos operacionais e expandir suas operações na Europa e no Sudeste Asiático.
Benefícios de uma estratégia de Roll Up
As empresas que usam uma estratégia de roll up em seus planos de expansão têm vários benefícios. Usando o exemplo da Empresa XYZ, a implementação de uma estratégia de roll up oferece os seguintes benefícios:
1. Economias de escala
Antes de adquirir as empresas ABC e JKL, a empresa XYZ precisava terceirizar os chips de RAM, pois eles fazem parte dos componentes usados na montagem do computador. Além disso, precisava contar com outros canais de distribuição para fornecer seus computadores montados finais. Com a aquisição das duas empresas menores, a Empresa XYZ reduz os custos que antes incorria com a aquisição de chips RAM e distribuição de seus produtos no mercado.
Além disso, a aquisição da Empresa JKL, que atua na Europa e no Sudeste Asiático, dá à empresa acesso a um mercado mais amplo para seus produtos. Portanto, ao alavancar as economias de escala Economias de Escala Economias de Escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido à relação inversa entre o custo fixo por unidade e a quantidade produzida. Quanto maior a quantidade de produção produzida, menor o custo fixo por unidade. Tipos, exemplos, guias, podem reduzir custos de produção e aumentar seu faturamento.
2. Venda cruzada
Além de fornecer equipamentos de informática montados, a XYZ agora terá a oportunidade de vender uma ampla gama de produtos, incluindo chips de RAM e outros acessórios de computador. A venda cruzada dá ao adquirente uma vantagem competitiva em comparação com outros concorrentes que vendem apenas computadores montados. A principal conclusão da venda cruzada é o crescimento exponencial que a empresa espera com a venda de produtos e serviços agregados a um público mais amplo.
3. Arbitragem múltipla
Arbitragem múltipla é o processo de aumentar o valor da empresa sem conduzir nenhuma melhoria operacional. A aquisição de empresas menores traz agregação de recursos e receitas, o que agrega mais valor à empresa.
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Etapas em uma estratégia de enrolamento
A implementação de uma estratégia de roll up traz desafios e o processo pode ser prejudicado, resultando em uma transação prematura. Uma empresa que implementa uma estratégia de roll up deve seguir as seguintes etapas:
1. Forme uma equipe de aquisição dedicada
Para realizar uma aquisição bem-sucedida, uma equipe separada com a experiência necessária deve ser formada. A equipe de aquisição deve, idealmente, possuir os seguintes conjuntos de habilidades:
- Desenvolvendo fórmulas de acúmulo vencedoras
- Finanças e contabilidade
- Legal
- Identificação de alvos em potencial
- Boas habilidades de negociação
2. Mesclar operações de negócios adquiridos
Para ter sucesso na estratégia de roll up, os adquirentes precisam estar atentos aos negócios adquiridos. Uma maneira de conseguir isso é fundir as empresas adquiridas em uma única entidade.
Recursos adicionais
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