Um teaser de investimento é um resumo de um ou dois slides de um processo de venda potencial Compra de ativos x compra de ações Compra de ativos x compra de ações - duas maneiras de comprar uma empresa, e cada método beneficia o comprador e o vendedor de maneiras diferentes. Este guia detalhado explora e relaciona os prós, os contras, bem como os motivos para a estruturação de uma transação de ativos ou de ações em uma transação de M&A. sem mencionar o nome da potencial empresa-alvo, a fim de manter a identidade da empresa em sigilo. Um teaser deve incluir os pontos de venda exclusivos da empresa e, ao mesmo tempo, garantir que o valor do negócio seja compreendido por um grande público. Uma busca mais ampla por compradores ajuda a empresa-alvo a obter o melhor negócio possível.
Quando uma empresa decide iniciar um processo de venda, o principal objetivo da empresa é obter o preço máximo de venda. Para isso, a empresa contrata banqueiros de investimento. O que fazem os banqueiros de investimento? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente recompensadores do setor bancário, o banco de investimento também é um dos caminhos de carreira mais desafiadores e difíceis, como conselheiros de IB ou M&A. O objetivo dos banqueiros é também obter o valor máximo, pois a sua comissão depende da valorização do negócio.
Para atingir a avaliação máxima, torna-se imperativo que os banqueiros comercializem bem a empresa para os compradores em potencial. Assim, os banqueiros preparam um documento profissional conhecido como “teaser”, no qual destacam os negócios da empresa, finanças, crescimento projetado, clientes, etc. para atrair compradores em potencial. No momento, a empresa não deseja divulgar sua identidade e prefere manter o sigilo. Assim, o “teaser” é preparado sem revelar o nome da empresa.
Conteúdo de um teaser
Abaixo estão as seções importantes que devem ser incluídas em cada Teaser:
- Visão Geral da Indústria - Um resumo sobre a indústria e o cenário competitivo onde a empresa opera
- Descrição do negócio - As capacidades da empresa, juntamente com a natureza e o tipo de produtos ou serviços que oferece aos clientes. Deve-se garantir que essas informações não sejam copiadas diretamente do site da empresa, pois assim o leitor poderá identificar a empresa ao ler o teaser.
- Localização - É importante para o teaser mencionar a localização da sede da empresa. Isso permite que os compradores em potencial pensem a partir de uma perspectiva de sinergia ou vejam um negócio como uma forma de entrar em um novo mercado.
- Resumo Financeiro - Esta seção do teaser é muito importante, pois muitos investidores estão interessados apenas em investir em empresas com um determinado perfil financeiro, como pequenas empresas com faturamento de US $ 5 milhões a US $ 50 milhões, ou grandes empresas com faturamento em a faixa de US $ 100 milhões a US $ 500 milhões. O resumo financeiro também fornece previsões das margens EBITDA da empresa-alvo e outras métricas financeiras.
- Fundamentação do investimento - Esta seção descreve os USPs da empresa e os motivos pelos quais os investidores devem considerar a compra do negócio. Exemplos de justificativa de investimento incluem receita recorrente, clientes corporativos, base de clientes concentrada, tecnologia de ponta, plataformas proprietárias, patentes, etc.
- Visão geral do cliente - alguns teasers também destacam alguns dos clientes da empresa, especialmente se forem marcas importantes do setor, para construir credibilidade para a empresa.
- Estrutura da transação - Esta seção trata da natureza da transação conforme esperado pelo vendedor. Pode ser uma venda completa do negócio, uma divisão, um financiamento de risco, etc.
- Informações dos banqueiros - O teaser também menciona se o processo de venda é realizado por um banqueiro exclusivo ou se é uma joint venture de dois ou mais bancos. Também são mencionados os dados de contacto dos banqueiros, para que um potencial comprador os possa contactar facilmente para qualquer tipo de informação ou esclarecimento que necessite.
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Próximas etapas do processo
Teasers são enviados a compradores potenciais, como investidores estratégicos - ou seja, empresas que operam no mesmo setor e investidores financeiros, como empresas de Private Equity (PE). O objetivo do envio do teaser é identificar o interesse deles em um possível negócio.
Na próxima etapa, se os compradores em potencial mostrarem interesse no negócio, eles assinam um Acordo de Não Divulgação (NDA) com a empresa-alvo. O NDA é assinado para manter a confidencialidade da identidade da empresa e para garantir que as informações compartilhadas pelo vendedor não sejam usadas pelo potencial adquirente para seu ganho pessoal ou competitivo. Depois que o NDA é assinado, o vendedor revela sua identidade, junto com mais informações contidas no Memorando de Informações Confidenciais (CIM).
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- Acordo de Não Divulgação Acordo de Não Divulgação (NDA) Um Acordo de Não Divulgação (NDA) é um documento que é trocado entre um comprador em potencial e um vendedor nos estágios iniciais de uma transação de M&A.
