Um ativo supervalorizado é um investimento negociado por mais do que seu valor intrínseco. Por exemplo, se uma empresa com um valor intrínseco de $ 7 por ação for negociada a um valor de mercado de $ 13 por ação, ela será considerada sobrevalorizada.
Valor intrínseco
Um investimento é outro subvalorizado ou sobrevalorizado em relação ao seu valor intrínseco. Como o valor intrínseco de um investimento é subjetivo, o mesmo ocorre com seu rótulo de valor "acima / abaixo".
Para lembrar, o valor intrínseco de um investimento é o preço que um investidor racional pagaria pelo investimento. O conceito é mais comumente representado pelo Valor Presente Líquido (NPV) Valor Presente Líquido (NPV) O Valor Presente Líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado ao presente . A análise de NPV é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de um negócio, segurança de investimento, de todos os fluxos de caixa futuros que o investimento irá produzir. Para uma recapitulação sobre o assunto, consulte o guia de métodos de avaliação de Finanças. Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes.Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças, bem como o guia de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas sobre suposições, motivadores, previsão, vinculação das três declarações, análise DCF, mais, e tipos de modelos financeiros Tipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem: modelo de declaração 3, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos.bem como o guia de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais e tipos de modelos financeiros Tipos de modelos financeiros Os mais comuns os tipos de modelos financeiros incluem: modelo de 3 demonstrativos, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos.bem como o guia de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais e tipos de modelos financeiros Tipos de modelos financeiros Os mais comuns os tipos de modelos financeiros incluem: modelo de 3 demonstrativos, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos.
Subvalorizado vs. Supervalorizado
Se o valor de um investimento (ou seja, uma ação) for negociado exatamente pelo seu valor intrínseco, ele é considerado razoavelmente valorizado (dentro de uma margem razoável). No entanto, quando um ativo é negociado fora desse valor, ele é considerado subvalorizado ou sobrevalorizado.
Investimento em valor x crescimento
Os investidores que aderem ao conceito de value investing não comprarão ações que estejam acima de seu valor intrínseco. Em vez disso, procuram apenas oportunidades de encontrar ações “baratas”. O oposto de um investidor em valor é um investidor em crescimento, que é alguém que acredita que a ação não é, na verdade, muito cara e proporcionará mais crescimento do que o mercado (ou seja, outros investidores) esperam.
Estratégias curtas vs. longas
Quando uma ação está sobrevalorizada, apresenta uma oportunidade de operar a descoberto com a venda de suas ações. Quando uma ação está subvalorizada, apresenta-se uma oportunidade de operar "comprado", comprando suas ações. Os fundos de hedge e investidores credenciados às vezes usam uma combinação de posições curtas e longas para jogar ações sub / supervalorizadas. Para saber mais sobre negociação, consulte o guia de análise técnica de finanças Technical Analysis - A Beginner's Guide A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos. .
Índices de Investimentos Supervalorizados
Existem muitas ferramentas que os investidores podem usar para descobrir ativos (geralmente ações) que valem menos do que o preço que eles pagaram por eles. Aqui estão alguns exemplos de taxas comumente usadas para avaliar se uma ação está subvalorizada ou não:
Preço x valor presente líquido (P / NPV)
Price-to-NPV é o método mais completo para avaliar um investimento. Para realizar a análise de P / NPV, um analista financeiro criará um modelo financeiro no Excel para prever as receitas, despesas, investimentos de capital e o fluxo de caixa resultante no futuro para determinar o valor presente líquido (NPV) Valor presente líquido (NPV ) Valor presente líquido (VPL) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado até o presente. A análise do VPL é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de um negócio, segurança de investimento,.
Em seguida, o analista financeiro comparará o valor resultante da análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) com o valor de mercado do ativo. Confira o guia de modelagem financeira grátis de Finanças Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais para saber mais.
Mais índices de avaliação
Se um analista financeiro não tiver tempo ou informações suficientes para criar um modelo financeiro do zero, ele pode usar outros índices para avaliar a empresa, como:
- Valor da empresa em receita
- Valor da empresa para o EBITDA
- Preço para ganhos
- Preço para valor do livro
- Preço para fluxo de caixa
- Dividend Yield e / ou Dividend Payout Ratio
Ao usar os índices financeiros acima, é importante evitar cair na "armadilha da sobrevalorização". Como as empresas podem apresentar flutuações regulares em suas demonstrações financeiras, os índices podem parecer mais desfavoráveis do que deveriam ser no longo prazo.
Uma empresa pode muitas vezes incorrer em despesas pontuais em sua demonstração de lucros e perdas (P&L) Demonstração de lucros e perdas (P&L) Uma demonstração de lucros e perdas (P&L), ou demonstração de resultados ou de operações, é um relatório financeiro que fornece um resumo das receitas, despesas e lucros / perdas de uma empresa durante um determinado período de tempo. A declaração de lucros e perdas mostra a capacidade de uma empresa de gerar vendas, gerenciar despesas e criar lucros. ou incluir uma redução do ativo em seu balanço patrimonial quando tais práticas contábeis não representarem automaticamente o desempenho esperado de longo prazo da empresa.
Recursos adicionais
A Finance oferece o programa de certificação Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ para aqueles que procuram levar suas carreiras ao próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:
- Guia do modelo DCF Guia gratuito de treinamento do modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa
- Posições compradas e vendidas Posições compradas e vendidas Em investimentos, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido).
- Investimento em Ações: Um Guia para Investir em Crescimento Investimento em Ações: Um Guia para Investir em Crescimento Os investidores podem aproveitar as novas estratégias de investimento em crescimento para aprimorar com mais precisão ações ou outros investimentos que ofereçam potencial de crescimento acima da média.
- Stock Investing: Um Guia para Value Investing Stock Investing: Um Guia para Value Investing Desde a publicação de "The Intelligent Investor" por Ben Graham, o que é comumente conhecido como "value investing" tornou-se um dos métodos mais amplamente respeitados e seguidos de seleção de ações.
