Uma nova emissão descreve um título - geralmente patrimônio líquido ou dívida - que é registrado em um mercado de capital aberto pela primeira vez. Uma nova emissão comum é conhecida como Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Saiba o que é um IPO, que ocorre quando uma empresa ou empresa vende títulos em uma bolsa de valores Bolsa de Valores A bolsa de valores se refere aos mercados públicos que existem para a emissão, compra e venda de ações que são negociadas em bolsa de valores ou balcão . Ações, também conhecidas como ações,representam a propriedade fracionária em uma empresa pela primeira vez. Empresas emitem novas ações Stock O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. ou títulos para levantar capital para crescimento e expansão. Uma empresa tem duas maneiras principais de levantar capital: uma é por meio de dívidas - como a emissão de títulos, e a outra é por meio da emissão de ações. Uma boa combinação dos dois tipos de instrumentos é importante para uma boa gestão de capital e minimizar o WACC WACC WACC da empresa é o custo médio ponderado de capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida.A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download.
Quando uma empresa emite dívida ou ações pela primeira vez, ela distribui a nova emissão no mercado primário. Mercado primário O mercado primário é o mercado financeiro onde novos títulos são emitidos e ficam disponíveis para negociação por pessoas físicas e instituições. As atividades de negociação dos mercados de capitais são separadas em mercado primário e mercado secundário. . Ao contrário do mercado secundário Mercado Secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). onde os investidores negociam entre si, o mercado primário permite que as empresas vendam diretamente aos investidores. O mercado primário permite que as empresas levantem capital de longo prazo ao iniciar um novo negócio, expandindo suas operações,ou envolver-se em outras atividades de capital intensivo. Uma vez encerrado o período de emissão, os títulos ou ações são então negociados no mercado secundário.
Como registrar um novo problema
Quando uma empresa emite novas ações, as ações podem ser emitidas ao valor nominal, acima do valor nominal ou abaixo do valor nominal. Valor nominal é o valor nominal ou nominal de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações . É um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não oscila regularmente. . Quando emitido ao par, o produto da emissão é debitado na conta em dinheiro enquanto a conta de capital integralizado é creditada. Se emitido acima do valor nominal, o produto da emissão é debitado na conta em dinheiro, o capital integralizado é creditado pelo valor nominal (multiplicado pelo número total de ações emitidas), e o excesso de dinheiro acima do valor nominal é creditado à conta de capital integralizado adicional.
Quando as ações são emitidas abaixo do valor nominal, o dinheiro total recebido é debitado da conta em dinheiro, enquanto o capital integralizado é creditado pelo valor nominal total. O desconto nas ações emitidas é debitado através do desconto na conta de capital. A transação também aparece como uma dedução das contas patrimoniais no balanço patrimonial. A nova emissão de ações é registrada como capital integralizado no balanço patrimonial.
Perspectiva dos investidores sobre uma nova questão
Os investidores têm opiniões divergentes sobre como percebem as novas emissões de ações e títulos. A maioria dos investidores prefere novas emissões porque elas apresentam novos caminhos para a valorização dos preços. Os aumentos de preços são freqüentemente provocados pela enorme demanda por novas ações, especialmente se elas estiverem sendo vendidas por empresas conhecidas com um bom histórico de investidores. Quando essas ações são negociadas no mercado secundário e a demanda continua, os investidores se beneficiam do aumento dos preços e, consequentemente, de um maior retorno sobre seus investimentos.
Por outro lado, os novos problemas costumam ser altamente voláteis. O período de oferta inicial limitado pode resultar em aumentos e reduções rápidas no preço das ações. Os investidores que assumem o risco podem se beneficiar dos ganhos de curto prazo, ao mesmo tempo em que enfrentam o risco de perdas de curto e longo prazo dependendo de como o mercado reage às ações.
Ao investir em novas ações, os investidores devem estar cientes do risco associado a produtos que não estão no mercado há muito tempo. Eles devem revisar o prospecto do emissor. Prospecto Um prospecto é um documento de divulgação legal que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission (SEC). O documento fornece informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber. antes de decidir comprar ou não as novas ações de emissão.
Novas emissões de títulos
Uma das maneiras que as empresas usam para levantar grandes somas de dinheiro é vendendo títulos no mercado público. Com a venda de títulos, a empresa está essencialmente pedindo dinheiro emprestado a investidores, em troca de pagamentos periódicos de juros.
Vantagens de novas emissões de títulos
Vantagens fiscais : a venda de títulos no mercado pode reduzir o valor dos impostos que uma empresa deve às autoridades fiscais. Isso ocorre porque os juros a pagar aos credores são uma despesa dedutível do imposto que reduz o passivo fiscal geral.
Pode ser emitido sempre que a empresa precisar de dinheiro : Uma empresa que exige uma grande soma de dinheiro pode emitir títulos mais de uma vez. A prática torna os títulos a opção mais preferida, pois a emissão de mais ações dilui a propriedade de uma empresa toda vez que são emitidos ao público.
Desvantagens
Mais arriscado do que outras fontes de capital : Embora a dívida tenha suas vantagens, ela apresenta um risco maior, pois a empresa pode não conseguir pagar o serviço das dívidas mais tarde e acabar falindo. Tomar muito dinheiro emprestado exigirá que a empresa formule um plano concreto sobre como reembolsar o principal e os juros aos credores dentro do prazo.
Novas emissões de estoque
As empresas também podem levantar capital vendendo ações nos mercados primário e secundário. Os investidores que compram as ações da empresa passam a possuir uma parte da empresa dependendo do número de ações que possuem.
Vantagens
Menos caro : Vender ações ao público não adiciona mais dívida à empresa. Em vez disso, permite que os investidores se tornem proprietários da empresa e recebam uma parte dos lucros anuais. Os investidores também participam do processo decisório da empresa.
Sem classificação de crédito estelar : Startups e outras empresas sem um histórico conhecido podem não conseguir acessar as linhas de crédito Linha de crédito rotativo Uma linha de crédito rotativo é uma linha de crédito que é acordada entre um banco e uma empresa. Ele vem com um valor máximo estabelecido e que está disponível para empresas de sucesso. Isso ocorre porque os credores podem considerá-los muito arriscados e negar-lhes o capital necessário. Porém, com o patrimônio, essas empresas podem atrair investidores que estão dispostos a esperar e aumentar seus investimentos na empresa. Os investidores se tornam verdadeiros donos do negócio e passam a participar dos dividendos e da participação nos lucros.
Desvantagens
Diluir a propriedade : cada vez que uma empresa faz uma nova emissão de ações, ela dilui a propriedade dos acionistas existentes. Primazia do acionista A primazia do acionista é uma forma de governança corporativa centrada no acionista que se concentra em maximizar o valor dos acionistas antes de considerar. A participação acionária e o poder de voto dos atuais acionistas diminuem à medida que novos membros ingressam como acionistas e adquirem participações na empresa.
Recursos adicionais
Finance é o fornecedor oficial do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.
Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos enfaticamente os recursos financeiros adicionais abaixo:
- Emissores de títulos Emissores de títulos Existem diferentes tipos de emissores de títulos. Esses emissores de títulos criam títulos para pedir fundos emprestados aos detentores de títulos, a serem pagos no vencimento.
- Debt Capital Markets (DCM) Os grupos de Debt Capital Markets (DCM) são responsáveis por assessorar diretamente os emissores corporativos no aumento de dívidas para aquisições, refinanciamento de dívidas existentes ou reestruturação de dívidas existentes. Essas equipes operam em um ambiente que muda rapidamente e trabalham em estreita colaboração com um parceiro de consultoria
- Patrimônio líquido Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço patrimonial de uma empresa que consiste no capital social mais os lucros acumulados. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Ao reorganizar a equação contábil original, obtemos Patrimônio Líquido = Ativos - Passivos
- Oferta Secundária Oferta Secundária Em finanças, uma oferta secundária é quando um grande número de ações de uma companhia aberta é vendida de um investidor para outro no mercado secundário. Nesse caso, a companhia aberta não recebe nenhum dinheiro nem emite novas ações.
