Um arbitrador é um indivíduo que obtém lucros aproveitando as ineficiências dos mercados financeiros Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, também como 70 das maiores corporações do mundo. É uma empresa de capital aberto que oferece uma plataforma de compra e venda. As oportunidades de arbitragem surgem quando um ativo é precificado de forma diferente entre vários mercados ao mesmo tempo. Essas diferenças de preço são ineficiências resultantes de deficiências no mercado.
Um arbitrador de sucesso lucra comprando simultaneamente ativos financeiros a um preço mais baixo e vendendo-os a um preço mais alto, embolsando a diferença. Tirando vantagem das ineficiências, os arbitradores podem obter lucros sem risco porque os ativos financeiros negociados são equivalentes. Por sua vez, as ações do arbitrador resultam em maior eficiência do mercado ao fazer com que os preços dos ativos se igualem.
Resumo
- Um arbitrador é um indivíduo que lucra com a ineficiência dos mercados financeiros.
- As negociações de arbitragem geralmente são isentas de risco porque as transações ocorrem simultaneamente para garantir que os preços não mudem.
- Quando negociações de arbitragem suficientes são conduzidas, os ativos mal avaliados entre os dois mercados se igualam para maximizar a eficiência do mercado.
Como funciona a arbitragem?
O conceito de arbitragem é bastante simples. Tirando vantagem das diferenças de preço em ativos equivalentes, um arbitrador pode obter lucros sem risco comprando na baixa e vendendo na alta.
Suponha que você possa comprar abacates de uma fazenda por US $ 1,00 cada. Logo depois, você vende os abacates para um restaurante local por US $ 1,50 cada. Nesse caso, você ganha um lucro de 50 centavos para cada abacate que vende.
A arbitragem financeira é semelhante, mas os preços dos ativos financeiros podem mudar a qualquer momento. Para aproveitar as diferenças de preço em ativos como ações Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. , as transações devem ocorrer simultaneamente para garantir que os preços não mudem durante a transação.
O que um árbitro faz?
Um arbitrador usa estratégias de negociação destinadas a lucrar com pequenas diferenças no preço de ativos equivalentes. Os ativos podem ser ações, títulos, moedas, commodities ou quaisquer outros instrumentos financeiros que podem ser comprados e vendidos. Deficiências nos mercados financeiros, como atrasos na atualização dos preços das ações, podem resultar em oportunidades excelentes para um arbitrador.
Para conduzir a arbitragem, um investidor compra ações em uma bolsa e, simultaneamente, vende as mesmas ações em outra. Se a transação acontecer simultaneamente, não há chance de que o preço das ações mude durante a transação. Ao vender a mesma ação por um preço mais alto, o arbitrador pode obter um lucro sem risco igual à diferença entre os ativos mal avaliados.
Devido às diferenças de preço incrementais e à natureza sensível ao tempo, a maioria das negociações de arbitragem envolve investidores institucionais, como fundos de hedge Hedge Fund. Um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria onde os investidores (investidores credenciados ou institucionais) reúnem dinheiro, e ou bancos. Para a maioria dos investidores de varejo que negociam ações em seus smartphones, as negociações de arbitragem são difíceis devido aos recursos técnicos significativos necessários para negociar simultaneamente entre as várias bolsas de valores.
Além disso, a diferença de preço entre os dois ativos financeiros pode ser minúscula. Grandes somas de dinheiro são necessárias para aproveitar as pequenas diferenças de preço para garantir que as negociações de arbitragem sejam lucrativas e valiosas.
Efeitos da Arbitragem
Tirando vantagem das ineficiências do mercado, os arbitradores ajudam o sistema financeiro fazendo com que os preços se equalizem por meio de um sistema de oferta e demanda. Oferta e demanda As leis de oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que em mercados eficientes, a quantidade fornecida de um bem e as quantidades demandadas desse bem são iguais entre si. O preço desse bem também é determinado pelo ponto em que a oferta e a demanda são iguais. . Quando um arbitrador compra um ativo em mercados mais baratos e vende o mesmo ativo em mercados mais caros, a demanda pelo ativo no mercado mais barato aumenta, fazendo com que os preços subam. Em contraste, o mercado mais caro verá um aumento na oferta, fazendo com que os preços caiam.
Se negociações de arbitragem suficientes forem conduzidas, os preços dos ativos entre os dois mercados se igualarão e maximizarão a eficiência geral. Quando os preços de mercado são equalizados sem potencial para arbitragem, isso é conhecido como equilíbrio de arbitragem.
Exemplo de Arbitrageur
As diferenças nos preços das ações normalmente resultam de empresas com dupla lista em várias bolsas de valores. Digamos que as ações da Empresa XY estejam cotadas a $ 165,40 por ação na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Na Bolsa de Valores de Toronto (TSX), as ações da Empresa XY custam US $ 165,75 por ação (todos os preços são convertidos para dólares americanos).
Nesse caso, um arbitrador pode obter um lucro de $ 0,35 para cada ação que negociar. Se o arbitrador puder comprar 50.000 ações da TSX, ele poderá obter um lucro de $ 17.500 revendendo as ações na NYSE.
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