A Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) é uma empresa sediada nos Estados Unidos que atua como uma empresa centralizada de compensação e liquidação para diferentes classes de ativos. Ela fornece aos participantes do mercado uma gama de serviços de liquidação para facilitar as obrigações decorrentes de suas atividades comerciais em vários mercados de investimento.
Além dos serviços de pós-liquidação, a DTCC fornece custódia de títulos e serviços relacionados a impostos para seus membros. A corporação foi criada em 1999 com as funções combinadas da National Securities Clearing Corporation (NSCC) National Securities Clearing Corporation (NSCC) A National Securities Clearing Corporation (NSCC) fornece gerenciamento de risco, liquidação e serviços de compensação para o mercado de câmbio de títulos dos EUA e a Depository Trust Company (DTC).
Tanto a NSCC quanto a DTC são subsidiárias da DTCC e têm a tarefa de compensar as transações para facilitar as transações e fornecer serviços de depósito aos membros, respectivamente. Os usuários principais são os proprietários do DTCC, o que implica que eles são os corretores-corretores de transações nos mercados financeiros.
Resumo
- A Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) é uma cooperativa de propriedade do usuário que ajuda os participantes com serviços de compensação de diferentes classes de ativos.
- As firmas de compensação podem obter lucros em sua função de intermediário, como títulos de um vendedor e dinheiro de um comprador.
- A Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) consiste na Depositary Trust Company (DTC) e na National Securities Clearing Corporation (NSCC) como suas subsidiárias para facilitar a movimentação de títulos para liquidação líquida.
Como a Depository Trust and Clearing Corporation Works
O DTCC está envolvido em trilhões de transações de títulos todos os dias. A corporação desempenha um papel central na liquidação de transações entre compradores e vendedores de títulos, reduzindo riscos e protegendo a integridade dos mercados financeiros globais.
Por exemplo, quando um investidor faz um pedido de valores mobiliários por meio de um corretor profissional, as informações comerciais são transmitidas ao NSCC ou a uma empresa de compensação equivalente para serviços de compensação. No final de uma transação, a NSCC fornece um relatório ao corretor e a quaisquer outros profissionais envolvidos na negociação. O conteúdo do relatório inclui o valor devido e as posições dos títulos líquidos após a negociação.
O NSCC fornece ao DTCC as diretrizes de liquidação. O DTCC garante a transferência tranquila de fundos do comprador para o vendedor. Durante a transação, o corretor é responsável por ajustar a conta do cliente de forma adequada. Todo o ciclo geralmente ocorre no mesmo dia em que a transação acontece. O processo é o mesmo para investidores de varejo, assim como para investidores institucionais.
A DTCC liquida uma grande proporção de títulos nos Estados Unidos. A conclusão bem-sucedida de uma transação de títulos depende da etapa de liquidação. O processo de liquidação garante a execução oportuna e adequada das negociações, contribuindo para a confiança do investidor e riscos mínimos de mercado. Ao mesmo tempo, a execução comercial eficaz dá aos investidores a confiança de que não perderão seus fundos para intermediários, como corretoras. Corretora Uma corretora fornece serviços de intermediário em várias áreas, por exemplo, investimento, obtenção de empréstimo ou compra de imóveis. Um corretor é um intermediário que.
O DTTC é responsável por compensar, liquidar e disseminar informações suficientes sobre vários produtos de títulos - incluindo opções de investimento alternativo, hipotecas e títulos garantidos pelo governo, títulos municipais e corporativos e fundos mútuos.
As empresas de compensação às vezes podem receber taxas de compensação por causa de sua função de terceiros durante uma negociação. Por exemplo, uma firma de compensação pode receber títulos de um vendedor ou dinheiro de um comprador. A câmara de compensação, então, processa a troca e obtém a provisão para o serviço.
O tamanho da taxa é proporcional ao tipo de instrumento comercializado, ao tamanho da transação e ao valor do serviço exigido. Assim, quanto mais transações forem realizadas em um dia, maiores serão os ganhos gerados no mesmo dia. No entanto, no caso de contratos de futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. , as taxas de compensação podem se acumular, uma vez que a taxa por contrato é distribuída por um longo período com base na posição de longo prazo.
História da Depository Trust and Clearing Corporation
A Depository Trust Company (DTC) surgiu em 1973 para melhorar a segurança e reduzir o crescente volume de papelada, depois que o volume de transações de títulos cresceu rapidamente nos Estados Unidos durante o final dos anos 1960. Anteriormente, a troca de títulos ocorria na forma física, com centenas de mensageiros carregando cheques e certificados. Essa troca de certificados de segurança era ineficiente, difícil e cara.
A carga de papelada tornou-se enorme durante o final dos anos 1960, quando os volumes de negócios na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) subiram inesperadamente para 15 milhões de ações por dia. Isso resultou em certificados de ações sendo empilhados de forma não sistemática, sem serem enviados pelo correio ou, às vezes, para endereços incorretos.
O setor financeiro precisava fornecer segurança aos certificados de ações físicos e, ao mesmo tempo, facilitar o comércio de uma maneira melhor. Para atender a esses propósitos, o Serviço de Certificação Central foi formado em 1968 e a National Securities Clearing Corporation (NSCC) foi estabelecida em 1976. Mais tarde, em 1999, DTC e NSCC foram combinados para formar uma holding que veio a ser conhecida como Depositário Trust and Clearing Corporation (DTCC).
DTC vs. NSCC
The Depositary Trust Company (DTC) é uma subsidiária da DTCC. Foi estabelecido em 1973 para minimizar custos e facilitar a compensação e liquidação de títulos. Ele atinge seu objetivo imobilizando títulos e ajustando as variações na conta do vendedor.
O DTC aumenta a eficiência das ações corporativas ao reter a custódia das emissões de títulos ativos. Além disso, facilita os movimentos de títulos para liquidação líquida pela NSCC e liquidação líquida de base institucional, que muitas vezes envolve transferências de títulos e dinheiro entre corretores e custodiantes.
Os serviços de compensação da DTCC oferecidos por meio de sua subsidiária, DTC, aumentam a eficiência no mercado, reduzindo os riscos e fornecendo obrigações de liquidação aos clientes no fechamento do dia. A DTC também oferece uma ampla gama de serviços de ativos para registro eletrônico e transferência de serviços, ações corporativas e subscrição. A empresa está registrada como uma empresa de compensação na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos responsável pela implementação das leis de títulos federais e propor regras de valores mobiliários. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.
Por outro lado, a National Securities Clearing Corporation (NSCC) foi fundada em 1976 para oferecer compensação centralizada, informações, serviços de liquidação e gerenciamento de risco no setor de títulos. A corporação oferece ainda compensação multilateral para permitir que os corretores compensem as posições de compra e venda em uma única unidade de obrigação de pagamento para minimizar suas necessidades de capital e exposição a riscos.
O estabelecimento do NSCC veio na esteira da alta demanda por certificados de ações de papel, fazendo com que a bolsa de valores fechasse uma vez por semana. Como resultado, foi proposta a compensação multilateral, que envolve várias partes somando as transações em uma zona centralizada em vez de liquidações individuais.
A abordagem de compensação multilateral permite transações sem necessariamente exigir várias liquidações de pagamento e faturamento entre as partes da transação. Atualmente, a corporação oferece serviços de compensação e liquidação para todos os compradores e vendedores de títulos. Ajuda a minimizar o valor do pagamento em aproximadamente 98% ao dia.
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