O valor de liquidação é uma estimativa do valor final que será recebido pelo detentor de instrumentos financeiros quando um ativo for vendido, normalmente em um processo de venda rápida. Uma empresa normalmente é liquidada como parte de um processo de falência e os ativos tangíveis são vendidos rapidamente, geralmente por centavos de dólar, por uma porcentagem extremamente baixa de seu custo original.
Em outro contexto, quando um investidor opta por sair de um empreendimento lucrativo, o valor das ações quando são colocadas à venda também é considerado um valor de liquidação.
Para que é usado o valor de liquidação?
O cálculo do valor de liquidação é usado na avaliação de instrumentos financeiros para simular o pior cenário, quando uma empresa ou negócio vai à falência. Também é utilizado quando uma empresa sã cogita fazer uma fusão, colocar-se à venda ou solicitar crédito de seus investidores ou devedores.
Como calcular o valor de liquidação
O valor de liquidação pode ser calculado removendo o valor de todos os ativos e passivos de uma empresa de seu relatório financeiro. A subtração dos passivos dos ativos dará aos investidores o valor de liquidação.
Ao trabalhar com cálculos de valor de liquidação, um investidor deve excluir os ativos intangíveis, como goodwill, reconhecimento de marca e propriedade intelectual.
Exemplo de cálculo:
Unlimited Ltd. listou uma capitalização de mercado de $ 500 milhões na bolsa de valores. A empresa também informou passivos no total de $ 150 milhões e um valor contábil de $ 400 milhões. O avaliador estima o valor dos ativos da empresa em US $ 380 milhões no mercado de leilões.
O valor de liquidação da Unlimited Ltd. é de $ 230 milhões, calculado subtraindo $ 150 milhões em passivos de $ 380 milhões no valor do leilão.
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Exemplo recente
A Sears Canada, atingida por uma forte competição por lojas de departamentos internacionais, recebeu recentemente a aprovação do tribunal para liquidar seus ativos. Esse movimento vem como último recurso para reembolsar os credores depois que a empresa encerrou as operações. Dada a rápida venda de ativos (incluindo estoque) a preços muito baixos, resta saber se os credores serão liquidados ou não.
De acordo com o artigo da CBC mencionado acima, “o presidente da empresa, Brandon Stranzl, estava tentando fazer uma oferta para manter a empresa em funcionamento enquanto ela se reestruturava, mas esses esforços não se materializaram em um plano que teria permitido que a cadeia continuasse ... ' Estou satisfeito de que não há outra alternativa viável ', disse o juiz Glenn Hainey. ”
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