A National Securities Clearing Corporation (NSCC) fornece gerenciamento de risco, liquidação e serviços de compensação para o mercado de câmbio de títulos dos Estados Unidos. Ele atua como uma contraparte central de compensação (CCP) para o comércio de ações, moeda estrangeira Câmbio estrangeiro Câmbio (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. , dívida corporativa e outros investimentos no mercado dos EUA.
Fundada como uma corporação empresarial em 1976, a National Securities Clearing Corporation é administrada pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos governo que é responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções. Portanto, a NSCC deve atender aos requisitos estabelecidos pela SEC e incorporados ao Exchange Act.
O NSCC precisa manter controles de gerenciamento de risco confiáveis e cumprir os requisitos legais de acordo com o Exchange Act. Os requisitos são estabelecidos como regras de “Agências de Compensação Cobertas” para aprimorar a estrutura legal de supervisão das agências de compensação. O Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), a empresa-mãe do NSCC, atua como uma contraparte para a troca de títulos e um depositário central de títulos.
Resumo
- A National Securities Clearing Corporation (NSCC) fornece compensação, liquidação e outros serviços financeiros pós-negociação para o mercado de câmbio de títulos dos Estados Unidos.
- O NSCC usa seu Sistema de Captura Universal de Comércio e Sistema de Liquidação Contínua para a captura de negócios e liquidação de transações, respectivamente.
- Os serviços de compensação e liquidação são prestados no fim do dia, sendo aos membros uma posição de títulos e uma obrigação de liquidação por débito ou crédito líquido.
Funções da National Securities Clearing Corporation
1. Comércio de capturas
A National Securities Clearing Corporation captura dados relacionados às negociações diariamente de 50 locais de negociação nos Estados Unidos usando o sistema Universal Trade Capture (UTC). Os dados são então validados, as transações de compra e venda são combinadas e os resultados da comparação comercial são relatados aos membros.
Atualmente, a comparação de mercado já é realizada em 90% dos dados comerciais capturados. O NSCC valida e registra os dados usando o sistema UTC e os relata aos membros.
2. Liquidação e liquidação
A NSCC usa seu Sistema de Liquidação Líquida Contínua (CNS) para serviços de compensação e liquidação. O sistema CNS emite para cada membro uma posição curta (venda), longa líquida (compra) ou plana para uma determinada data de liquidação, compensando todas as transações validadas e registradas. Por se tratar de um sistema de liquidação contínua, as novas posições emitidas e as posições que permanecem em aberto após a data de liquidação original são compensadas para que as posições falhadas sejam encerradas.
Para fins de liquidação, o NSCC assume a responsabilidade de seus membros pelo recebimento e pagamento dos títulos. Títulos negociáveis Os títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos emitidos tanto para títulos de capital como para títulos de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. e entrega dos títulos. O sistema de compensação do CNS reduz o número de títulos necessários para transferir para liquidar as transações, reduzindo o custo. O NSCC processa as transações para os títulos que são elegíveis para transferência escritural nos livros da Depository Trust Corporation (DTC).
3. Balanço da contabilidade do pedido
A National Securities Clearing Corporation fornece um Sistema de Contabilidade de Balanço para os títulos que não são elegíveis para processamento CNS. O sistema produz instruções para recebimento e entrega de posições compensadas e distribuídas aos membros do NSCC. A parte do pedido de saldo liquidada através do NSCC é chamada de “ajuste de liquidação em dinheiro”, que fornece uma modificação no preço de marcação a mercado para processar os pedidos de saldo atribuídos e líquidos.
O NSCC não participa das transações de pedidos de saldo; entretanto, fornece às partes que entregam e recebem uma garantia comercial válida até o fechamento do negócio na data de liquidação específica.
4. Liquidação diária de dinheiro
No NSCC, a liquidação do dinheiro ocorre no final do dia. O processo é centralizado com a liquidação financeira da Depository Trust Company para que os participantes comuns possam receber relatórios consolidados e um único ponto de acesso para informações de liquidação. O NSCC resume e processa os dados de transações de débito e crédito de dinheiro registrados ao longo do dia e, para cada participante, gera um crédito ou débito de dinheiro agregado.
As transações para participantes do DTC também são registradas e compensadas. O compromisso de liquidação de dinheiro líquido para cada participante de cada agência de compensação é gerado pela compensação dos números finais de cada participante de ambas as agências de compensação.
5. Serviço de compensação correspondente
A National Securities Clearing Corporation permite que as transações de compensação e liquidação de membros sejam feitas por outros membros atuando como um corretor de execução conhecido como representante especial.
Para um pedido de compra original, a transação veria o membro como um comprador e o representante especial como um vendedor, compensando assim o corretor executor da transação comercial original. O Universal Trade Capture System é usado para processar os serviços de compensação correspondentes.
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