Por meio do processo de Equity Carve-Out, uma empresa separa taticamente uma subsidiária de sua controladora como uma empresa independente. A nova organização está completa com seu próprio conselho de administração e demonstrações financeiras Três Demonstrações Financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três afirmações centrais são intrincadamente. A controladora geralmente mantém o controle acionário da nova empresa. Também oferece suporte estratégico e recursos para ajudar o novo negócio a ter sucesso.
O carve-out não é sobre a venda total da unidade de negócios, mas, em vez disso, a venda de uma parte da participação acionária dessa empresa. Isso ajuda a organização controladora a manter seu controle sobre a subsidiária, mantendo para si o capital majoritário. O Equity Carve-Out permite que uma empresa diversifique estrategicamente em alguns outros negócios que podem não ser sua operação principal.
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Por que realizar um Equity Carve-Out?
Essa estratégia pode ser usada por vários motivos e pode ser preferida ao desinvestimento total. Pode ser que uma unidade de negócios esteja profundamente integrada, tornando difícil para a empresa vender a unidade completamente, mantendo-a solvente. Portanto, aqueles que desejam investir na divisão de patrimônio líquido devem considerar o que poderia acontecer se a empresa-mãe cortasse completamente seus laços com a subsidiária.
Uma vez que o desinvestimento total de uma empresa pode ser um assunto demorado e levar vários anos, a divisão de ações permite que a empresa receba dinheiro pelas ações parciais que vende agora. O Equity Carve-out é adotado quando a empresa não espera encontrar um único comprador para todo o negócio ou deseja ter algum controle sobre a nova unidade de negócios.
Benefícios de um Carve-Out
Uma estratégia de Equity Carve-out geralmente beneficia tanto a empresa-mãe quanto a nova empresa. Um dos benefícios é a criação de duas entidades separadas da maior e mais antiga, com negócios principais diversificados. Isso, por sua vez, pode apenas ajudar na separação das operações e agilizar o foco na operação central. Por exemplo, uma pode se concentrar na produção e a outra subsidiária, no marketing. Se for bem-sucedido, isso aumentará o valor de ambas as empresas devido ao aumento da lucratividade. Entidades de divisão de capital podem ser bem-sucedidas e oferecer resultados se receberem independência por um período mais longo.
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Finalizar Objetivo
Os carve-outs de patrimônio são inicialmente criados com a ideia de manter o controle corporativo indefinido sobre os carve-outs. Mas verifica-se que apenas alguns são capazes de continuar a fazê-lo além de alguns anos. A maioria passa a ser adquirida por terceiros.
Obviamente, as empresas-mãe reservam seus direitos pelo maior tempo possível, retendo mais de 50% do patrimônio e em bloco ou maior participação de rivais ou concorrentes. Isso pode prejudicar os próprios benefícios que o desmembramento se destina a proporcionar.
Seguindo em Frente
Os conflitos entre as empresas-mãe e as entidades carved-out intensificam-se ao longo do tempo porque as carve-outs crescem a uma taxa mais elevada começando com o seu IPO (Oferta Pública Inicial) Processo de IPO O Processo de IPO é onde uma empresa privada emite novos e / ou títulos existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes.
Os pesquisadores concluíram que o Equity Carve-Outs aumenta os preços das ações no curto prazo, mas no longo prazo os acionistas ficam perdendo. Na verdade, a possibilidade de valor para o acionista aumenta se a empresa seguir um plano estruturado de segregação total da subsidiária.
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