O termo risco de mercado, também conhecido como risco sistemático, refere-se à incerteza associada a qualquer decisão de investimento. A volatilidade dos preços freqüentemente surge devido a flutuações imprevistas em fatores que comumente afetam todo o mercado financeiro.
O risco sistemático não está especificamente associado à empresa ou ao setor em que se investe; em vez disso, depende do desempenho de todo o mercado. Assim, é necessário que o investidor fique de olho em diversas macro variáveis associadas ao mercado financeiro, como a inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens em um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). , taxas de juros, situação do balanço de pagamentos, déficits fiscais, fatores geopolíticos, etc.
Resumo
- O termo risco de mercado, também conhecido como risco sistemático, refere-se à incerteza associada a qualquer decisão de investimento.
- Os diferentes tipos de riscos de mercado incluem risco de taxa de juros, risco de commodities, risco de moeda, risco-país.
- Os analistas profissionais usam métodos como a modelagem Value at Risk (VaR) e o coeficiente beta para identificar perdas potenciais por meio do gerenciamento de risco estatístico.
Diferentes tipos de risco de mercado
1. Risco de taxa de juros
O risco de taxa de juros surge de flutuações imprevistas nas taxas de juros devido a medidas de política monetária tomadas pelo banco central Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo . . Os rendimentos oferecidos em títulos em todos os mercados devem ser equalizados no longo prazo pelo ajuste da demanda do mercado e da oferta do instrumento. Portanto, um aumento nas taxas causaria uma queda no preço do título. Está principalmente associado a títulos de renda fixa.
Por exemplo: Considere uma situação em que um título soberano oferece um pagamento de cupom fixo de 6% aa sobre o valor do principal. Agora, se a taxa de juros de mercado subir para 8%, a demanda pelo título de 6% diminuirá após uma queda nos preços, fazendo com que o Yield (Fixo - Pagamento de cupom / Preço de mercado do título) suba até ser igual a 8 %. Da mesma forma, uma queda na taxa de juros de mercado levará a um ganho imprevisto no preço do título.
2. Risco de commodity
Certas commodities, como petróleo ou grãos alimentícios, são necessidades de qualquer economia e complementam o processo produtivo de muitos bens devido à sua utilização como insumos indiretos. Qualquer volatilidade nos preços das commodities começa a afetar o desempenho de todo o mercado, muitas vezes causando uma crise do lado da oferta.
Esses choques resultam em um declínio não apenas nos preços das ações e nos dividendos baseados no desempenho, mas também reduzem a capacidade da empresa de honrar o valor do próprio principal.
3. Risco de moeda
O risco cambial também é conhecido como risco de taxa de câmbio. Refere-se à possibilidade de diminuição do valor do retorno para o investidor devido à desvalorização da moeda nacional. O risco geralmente é levado em consideração quando um investimento internacional está sendo feito.
A fim de mitigar o risco de perder investimento estrangeiro, muitas economias de mercado emergentes Mercados emergentes "Mercados emergentes" é um termo que se refere a uma economia que experimenta um crescimento econômico considerável e possui algumas, mas não todas, características de um mercado externo elevado trocar reservas a fim de garantir que qualquer possível depreciação possa ser anulada com a venda das reservas.
4. Risco do país
Muitas variáveis macro que estão fora do controle de um mercado financeiro podem impactar o nível de retorno de um investimento. Eles incluem o grau de estabilidade política, nível de déficit fiscal, tendência a desastres naturais, ambiente regulatório, facilidade de fazer negócios, etc. O grau de risco associado a esses fatores deve ser levado em consideração ao se tomar uma decisão de investimento internacional.
Como Mitigar o Risco de Mercado
Como o risco afeta todo o mercado, ele não pode ser diversificado para ser mitigado, mas pode ser coberto por uma exposição mínima. Como resultado, os investidores podem não conseguir obter os retornos esperados, apesar da aplicação rigorosa de análises técnicas e fundamentais sobre a opção de investimento específica.
A volatilidade, ou a dispersão absoluta / percentual dos preços, costuma ser considerada uma boa medida de risco de mercado. Os analistas profissionais também tendem a usar métodos como o valor em risco (VaR), o valor em risco (VaR), o valor em risco (VaR) estima o risco de um investimento. O VaR mede a perda potencial que pode acontecer em uma carteira de investimentos durante um período de tempo. modelagem para identificar perdas potenciais por meio de gerenciamento de risco estatístico.
O método VaR é um método padrão para avaliação de risco de mercado. A técnica VaR é um método de gerenciamento de risco que envolve o uso de estatísticas que quantificam a perda prospectiva de uma ação ou carteira, bem como a probabilidade de ocorrência dessa perda. Embora seja amplamente utilizado, o método VaR requer algumas premissas que limitam sua precisão.
O coeficiente beta permite que um investidor meça o quão volátil é a natureza ou o risco de mercado de uma carteira ou título, em comparação com o resto do mercado. Ele também usa o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) é um modelo que descreve a relação entre o retorno esperado e o risco de um título. A fórmula CAPM mostra que o retorno de um título é igual ao retorno sem risco mais um prêmio de risco, com base no beta desse título para calcular o retorno antecipado de um ativo.
Recursos adicionais
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